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每个评论员陈瑜菁

近日,多家信托公司声称收到监管通知,要求压缩具有影子银行特征的信托融资业务,并制定了融资信托压缩计划。

所谓融资信托,是指以融资(如贷款、融资租赁等)的形式,将委托资金(或资产)贷给资金(或资产)的需求方。)。由于“影子银行”的特点,融资信托具有一定的风险。例如,资产方的质量不高,隐藏的“换汇”和“自下而上”的行为容易将风险传递给金融机构本身,从而引发系统性风险。

信托发展新兴业务刻不容缓

特别是在过去的一年里,信托公司的风险资产比率大幅上升。2017年之前,尽管信托的风险资产比率波动较大,但大部分时间都保持在0.8%以下,2018年略微上升至0.98%,2019年底急剧上升至2.67%。与之相对应的是信托产品的频繁爆炸。就类别而言,大部分是融资信托,主要涉及工商企业贷款和基础设施贷款。

信托发展新兴业务刻不容缓

在防范和化解金融风险的背景下,不难理解监管者的意图,即防患于未然。

然而,对于信托公司来说,融资信托业务因其高回报率和巨大的市场需求而成为一道美味的“蛋糕”。据信托业协会统计,截至去年第四季度,融资信托规模为5.83万亿元,增长约5600亿元,增幅为10.60%。与去年同期相比,增长1.49万亿元,增幅超过30%。

信托发展新兴业务刻不容缓

目前,融资信托业务面临监管压力。这种信任在未来应该如何发展?对此,笔者认为,信任转型已成必然,发展新业务刻不容缓。

事实上,2019年8月“64号文件”提出支持信托机构积极培育以委托管理为特征的服务信托。此外,过去信托业务主要是非标准业务,但目前对非标准业务的监管更加严格,标准化业务的发展已提上日程,其中债券承销业务被信托公司视为转型的重要一步。目前,已有12家信托公司有资格承销非金融企业的债务融资工具,但与信托公司总数相比,比例仍然很小。

信托发展新兴业务刻不容缓

信托业也需要加强自身管理,培养内部实力。一个行业的发展不仅需要监管层面的引导,还需要信托公司主动转变观念。过去,信托公司凭借许可证优势可以“吃、喝、不愁”,整体经营模式相对简单单一,不能体现信托本身的制度优势和信托公司的积极管理能力。

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如今,在去渠道化和严格监管的背景下,转型势在必行。信托公司需要摆脱路径依赖,积极尝试新业务,提高自身能力,大力发展家庭信托、慈善信托、养老信托、服务信托等业务。例如,服务信托的发展,除了监管指引之外,还要求行业共同努力,建立以服务为核心的信托文化和习惯,同时要从战略上重视核心运营服务能力,加大人才储备和信息技术建设的投入。

信托发展新兴业务刻不容缓

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来源:新浪直播网

标题:信托发展新兴业务刻不容缓

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