澳洲降息引爆全球关注！中国资金逃离澳洲楼市

本篇文章2878字，读完约7分钟

6月4日中午，澳大利亚联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Australia)发布了一项利率决议，宣布将基准利率下调25个基点至1.25%，这是自2016年8月以来基准利率首次下调。

作为世界发达国家中独一无二的经济奇迹，在中国资本逃离澳大利亚房地产市场的背景下，澳大利亚28年的经济神话濒临崩溃。在市场避险基金的推动下，金价近日大幅上涨。6月3日，全球最大的黄金交易所交易基金——黄金信托基金(SPDRGoldTrust)持仓，较前一天增加16.44吨，涨幅2.21%，这是自2016年7月以来的最大单日涨幅。

随着美国经济数据显示出疲软迹象，美联储官员首次公开表示，他们需要降息。6月3日，圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯布拉德(James Bullard)表示，美联储可能需要“很快”降息，以提振通胀，抵御贸易争端升级给美国经济带来的下行风险。

澳大利亚房地产市场的低迷是澳大利亚央行降息的一个重要原因。近年来，受低利率和中国资金流入的影响，澳大利亚房价持续上涨。然而，随着国内资本管理的加强和融资流动性的撤出，中国资金明显撤出澳大利亚住房市场，导致澳大利亚住房市场泡沫破裂，澳大利亚房价遭受重创，目前出现35年来最大跌幅。

根据澳大利亚统计局发布的房价数据，2018年澳大利亚整体房价水平下降了5.1%，其中最大的市场悉尼下降了13.2%。今年第一季度，悉尼和墨尔本的降幅分别为2.5%和2.4%。四月份，澳大利亚八个首都城市的房价同比下降了8.4%。

澳大利亚经济也受到房地产市场下滑的严重拖累，与过去相比，房地产市场的下滑速度大大放缓。在2018年下半年，这只是上半年的四分之一。今年第一季度的经济增长率预计将降至1.8%，几乎降至外界预期的最低点。

澳大利亚总理莫里森5月12日在墨尔本的竞选活动中表示，政府将提供担保，将首次购房者的首付款从购买价格的20%降至5%。随着中右翼执政联盟的胜利，澳大利亚房地产市场未来是否会稳定还有待观察。

值得一提的是，在中国需求的推动下，澳大利亚经济连续28年没有出现衰退(gdp增速连续两个季度环比下降)，这在发达国家中是独一无二的。强劲的就业市场、丰富的移民劳动力以及对铁矿石和其他商品的高需求，支撑着这个国家充满活力的经济。特别是自2008年金融危机以来，澳大利亚的经济增长率超过了大多数发达经济体，对“中国基础设施”的需求成为澳大利亚的主要驱动力。

目前，市场普遍预期澳大利亚央行将在明年2月前两次降息至0.75%。摩根大通(JPMorgan Chase)经济学家本贾曼(Ben jarman)甚至预测，到2020年年中，澳大利亚基准利率将降至0.5%。“对澳大利亚明年货币政策前景的一种看法是，10年趋同交易即将结束，非常规货币政策的可能性正在上升。”

应该注意的是，澳大利亚经济在很大程度上是中国经济进口的剪影，而不是美国经济的反映。这主要是由于澳大利亚经济对中国出口的依赖。

5月初，新西兰联邦储备委员会宣布将利率下调25个基点至1.5%，为新西兰历史最低水平。在新西兰降息的同一周，马来西亚和菲律宾这两个新兴市场的央行开始放松货币政策。

马来西亚央行将隔夜政策利率下调25个基点至3%，并表示尽管马来西亚国内货币形势仍能支撑经济增长，但全球经济复苏显示出放缓迹象，因此选择降息以保持货币宽松。

菲律宾央行将关键利率下调25个基点，至4.5%，这是自2016年以来的首次降息。在菲律宾第一季度5.6%的经济增长率创下四年来新低的背景下，菲律宾央行新任行长本杰明·迪奥诺(benjamin diokno)认为，全球经济增长放缓可能成为该国通胀和经济下行的风险，未来利率将如何变化将取决于数据。

6月3日，日本、韩国、马来西亚和台湾等亚洲国家发布的pmi数据均低于50点的分水岭，新出口订单数据呈现加速下降趋势。然而，目前日本、韩国和台湾尚未降息。

5月31日，韩国央行决定将利率维持在1.75%不变，尽管今年第一季度这个亚洲第四大经济体的gdp大幅缩水，这是10年来最糟糕的一次。韩国央行(bok)行长李柱烈对今年下半年韩国经济的反弹持乐观态度，他强调利率不会暂时下调。

显然，随着贸易紧张局势的加剧和随之而来的增长风险，市场差异开始加大，投资者开始涌向黄金以规避风险。6月3日，全球最大的黄金交易所交易基金——黄金信托基金(SPDRGoldTrust)持仓，较前一天增加16.44吨，涨幅2.21%，为2016年7月以来的最大单日涨幅。然而，由于投资者的低兴趣，今年以来其持股量已经下降了3%以上。

随着美国经济数据显示疲软迹象，美联储官员首次公开表示，他们需要降息。

6月3日，圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯布拉德(James Bullard)表示，美联储可能需要“很快”降息，以提振通胀，抵御贸易争端升级给美国经济带来的下行风险。

布拉德是今年美联储投票委员会的温和派成员。自美联储今年1月暂停本轮加息以来，他也是第一位公开表示有必要降息的美联储官员。美联储下一次货币政策例会将于6月18日至19日举行。

布拉德表示，尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve)无法对美国政府外贸纠纷的每一个变化做出回应，但最近发生的事件，包括美国计划从6月10日起对出口到美国的墨西哥商品征收关税，已经造成了“一个不确定性不断上升的环境。”随着全球经济放缓，这一趋势可能会影响美国的宏观经济表现。

布拉德表示，金融市场对未来经济增长和通胀趋势的预期似乎低于美联储的判断。这表明，在当前环境下，美联储的利率政策可能过于严格。“即使没有超出预期的大幅放缓，降息也只会意味着通胀和通胀预期将更快回到目标水平。”

与此同时，鉴于近期美国长期国债收益率一直低于短期国债收益率且收益率曲线上下颠倒的现象，布拉德认为这“已变得足够明显，足以支持(美联储)降息。”

美联储降息的预期正在升温。根据摩根大通的预测，美联储可能会在今年9月和12月的会议后宣布两次降息。与此同时，明年1月到期的联邦基金利率期货意味着，到2019年底，利率将仅为1.855%。这意味着投资者预计美联储将在2019年底前两次降息。

然而，根据美联储(Federal Reserve月22日公布的上一次货币政策会议记录，大多数美联储官员认为，在未来一段时间内，美联储应该在利率问题上保持耐心。

在市场层面，亿万富翁、索罗斯前首席策略师斯坦利·德鲁肯·德鲁肯米勒(Stanley Drucken druckenmiller)最近大举买入美国国债。6月3日，德鲁肯米勒表示，如果经济疲软，他预计美国联邦基金利率将在未来18个月降至零。“当特朗普发推特的时候，我把我的仓位从93%变成了零，买了一堆美国国债。”“不是因为我想赚钱，我只是不想在这种环境下投资。”德鲁肯米勒说，这并不是说美国一定会陷入衰退，但他已经看到了许多警告信号。他担心特朗普进入下一次大选时会搞乱脆弱的经济，并认为他不会在2020年赢得连任。

来源：新浪直播网