20亿回购、451人股权激励！这家头部券商火了：大招太多了！

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中国基金报记者张子林

调整部分高管的分工，优化公司的组织结构...自4月份以来，国泰君安作为一线券商，不断采取一系列改革措施，引起了市场的关注。现在，国泰君安发布了一项重大举措。

6月7日，国泰君安宣布将回购公司股份，回购金额从4450万股到8900万股不等，回购价格不超过24.39元/股，回购资金总额不超过21.7亿元。

值得注意的是，国泰君安回购股份的目的是作为公司限制性股票股权激励计划的股票来源。因此，在新证券法修订和实施后，它成为业内第一家推出股权激励计划的券商。

不超过21.7亿元

国泰君安大规模回购了公司股票

6月7日，国泰君安发布回购a股计划，称公司计划回购股份，下限为4450万股，不低于公司当前总股本的0.5%；上限为8900万股，不超过公司当前总股本的1%，上限不超过下限的1倍。

据了解，国泰君安利用公司自有资金回购股份，回购的股份类型为公司发行的a股，拟通过集中竞价方式进行。回购价格不超过24.39元/股，即不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司a股平均交易价格的150%。回购资金总额不超过21.7亿元，自董事会审议通过a股回购方案之日起，期限不超过12个月。

国泰君安在公告中表示，此次回购有利于进一步完善公司的公司治理结构，实现对核心团队的长期激励和约束，充分调动他们的积极性和创造性，使他们的利益更紧密地融入公司的长远发展，防止人才流失，实现企业的可持续发展。

计划首次让451人参与股权激励

值得注意的是，国泰君安的股份回购计划旨在实施限制性股权激励计划。

根据计划，本计划首次授予的激励对象为公司执行董事、高级管理人员及其他关键人员，共451人，占公司截至2019年12月31日注册员工总数的2.96%。所有激励对象均受雇于公司或全资国内子公司和分支机构，并已与公司或全资国内子公司签订劳动合同并获得报酬。本次计划首次授予的a股限制性股票价格为8.03元/股。

然而，不在这451人中的员工仍然有机会和保留激励目标。

据了解，保留的激励对象由董事会参照首次授予的激励对象标准，在股东大会审议该方案后12个月内确定。保留的权利和利益应授予下一年度内部晋升或外部介绍的人员，且与第一次获奖的人员具有同等级别，不得用于第一次获奖的人员。

此外，若计划经股东大会审议通过后12个月内未能确定授予保留权利的对象，保留权利将失效，公司回购的专用证券账户中相应的股票将被注销。

值得注意的是，这项任务反映了岗位价值的差异，有利于前台业务部门。根据国泰君安公布的限制性股票分配情况，在高级管理人员中，公司副董事长王松、朱健、蒋一铭、龚德雄以及合规总监于健、首席财务官兼首席风险官张志宏被授予限制性股票，从72.2万股至59.5万股不等。此外，其余443个核心骨干共获得7648.6万股，预留740.7万股。

根据该计划，该计划拟向激励目标授予不超过8900万股a股限制性股票，约占该计划公布时公司总股本的1.00%。其中，首次发行股份不超过8159.3万股，约占计划公布时公司总股本的0.92%；预留授予股份不超过740.7万股，占本计划公告时公司股本总额的0.08%，占本次拟授予的限制性股份总额的8.32%。

值得注意的是，在新证券法修订实施后，国泰君安成为业内首家推出股权激励计划的券商。

2020年3月1日起施行的新修订《证券法》第40条规定，实施股权激励计划或员工持股计划的证券公司的员工，可以按照国务院证券监督管理机构的规定，持有或者出售自己的股份或者其他股权性质的证券。

此外，作为上海企业，国泰君安实施股权激励也是上海本土国有企业首次尝试探索股权激励。2019年，上海市人民政府发布了《上海市区域国有企业综合改革实施方案》，在完善长效激励约束机制方面明确提出:“按照中央关于完善国有金融资本管理的指导意见精神，探索上海地方国有金融上市公司股权激励试点。”

解除销售限制需要满足这些条件

包括金融技术创新投资和综合风险控制指标

本次授予的限售股可在相应登记完成并符合约定的限售股解禁条件之日起24个月后的三年内解禁，年解禁率分别为33%、33%和34%。

那么，解除销售限制的条件是什么？让我们看看。

1、在证券公司分类结果达到甲级以上且无重大违法违规行为的前提下，2021年归属于母公司的净利润在基准公司中排名前4位；在基准公司中，加权平均股本回报率比2019年高出一位；金融技术创新投资不低于6.05%；

2022年，母公司净利润在基准公司中排名前3位，加权平均净资产收益率比2019年高2位，金融技术创新投资不低于6.1%；

3 2023年归属于母公司的净利润在基准公司中排名前3位，基准公司的加权平均净资产收益率比2019年高2位。金融技术创新投资不低于6.15%。

在这个“三年计划”中，金融科技创新投资和综合风险控制指标被提到了重要位置。其中，金融技术创新投资是限制性股票解锁公司的绩效评价指标。一些业内人士指出，这凸显了国泰君安对金融技术在企业管理中的赋权和主导作用的重视。

此外，综合风险控制指标被设定为阈值指标。如果国泰君安指数未能达到“证券公司分类结果不低于A类和A类且无重大违法违规行为”的门槛值，则相应一批限售股无法解锁，这也体现了国泰君安重视合规和风险控制的经营理念。

经纪行业积极探索股权激励

近年来，证券公司频繁探索股权激励，如中信证券和招商证券、华泰证券和东方证券。

今年5月25日晚，东方证券发布了一份关于规划h股员工持股计划的提示性公告，旨在为已与公司或其全资子公司签订正式劳动合同的董事、监事、高级管理人员及其他员工推出h股员工持股计划，该计划预计不超过总股本的2%，总额相当于4.81亿元人民币。

不仅在东方证券，4月3日晚，华创阳安更新了股份回购计划的进展。截至2020年3月31日，公司通过集中竞价回购股份1361.09万股，占公司总股本的0.78%，共支付1.62亿元(不含印花税、佣金等交易费用)。根据华创杨安此前发布的回购计划，公司计划以每股不超过15.26元的价格回购公司股份，并将2.5亿元至5亿元用于员工持股计划。目前，回购金额已超过计划回购规模下限的一半。

此外，今年3月30日，华泰证券还推出了股权激励回购计划，但没有具体方案。公司在公告中表示，计划在董事会批准回购方案后12个月内，将4538.33万股股份回购至9076.65万股a股，作为限制性股权激励计划的股权来源。回购将以自有资金进行，总额不超过26.15亿元。

回购公告发布仅几天后，华泰证券的股份回购计划正式启动。4月7日，华泰证券首次回购53.12万股a股，占公司总股本的0.0059%，总支付金额为943.21万元。

事实上，监管当局非常支持证券公司的股权激励。早在去年8月，华东某证监局就发布了《关于支持证券公司依法实施员工持股和股权激励计划的通知》，鼓励证券公司实施股权激励或员工持股计划。

有业内人士指出，券商高度依赖人才和技术，因此有必要实施股权激励，这不仅可以稳定核心员工，而且更有利于券商的长期业务，如投资银行。

来源：新浪直播网