银行系旗舰发力ETF新赛道 工银瑞信被动产品多元+创新双管齐下

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2019年，etf经历了爆炸性的增长，许多业内人士认为今年是etf发展的新一年。

2020年，这一趋势将会继续。风能数据显示，今年前五个月，开放式指数基金的发行规模超过1000亿元，其中etf占了发行规模的近一半，子行业轨道上的etf产品也蓬勃发展。

在快速扩张中，各基金公司之间的竞争也很激烈。能够适应市场、准确布局和把握投资者需求的基金公司规模迅速扩大，逐渐形成了强大的马太效应。

今年庆祝成立15周年的工银瑞信(ICBC Credit Suisse)也在紧跟市场步伐，加快股票、固定收益和大宗商品指数化产品的布局。凭借十多年领先的被动投资管理能力，越来越被市场上的各种投资者所认可。

银行部门的旗舰etf轨道

风数据显示，截至5月底，今年新设立的指数型开放式基金约为1086亿元，其中etf约为531亿元，占近50%，而去年同期规模约为229亿元，不到今年的一半。截至目前，指数基金的总规模已超过1.3万亿元(不含链接)，其中etf占8874亿元，etf类别涵盖股票、货币、qdii、债券、黄金和期货等。可以看出，etf的规模越来越大。

仔细观察今年的变化，我们可以发现，在本轮etf竞争中，不仅行业整体格局越来越马太效应，而且一些综合实力领先的基金公司依靠产品系列化、高品质的产品和特色，通过丰富基金产品类别和创新基金组合，全面满足客户的单一产品需求和综合配置需求，核心竞争力也得到迅速提升。

例如，过去两年，工银瑞信在被动产品开发方面一直在创新。2018年6月，工银瑞信推出首只追踪中国印度市场的qdii基金，2019年8月，工银瑞信推出首只沪深跨境etf、工银瑞信粤港澳大湾区创新100etf及其关联基金。

今年，工银瑞信首次及时抓住市场机遇，成立了工银黄金etf及其关联基金。工行黄金(518660)5月29日上市，进一步完善了商品交易所交易基金的布局；随后，中国第一批跟踪彭博巴克莱CDB债券指数的产品——工银瑞信彭博巴克莱CDB债券指数基金与彭博联合推出。6月1日，工银瑞信摩根士丹利中国a股etf顺利推出。这两个受欢迎的etf品种正在全面销售。

据了解，工银瑞信作为银行部的旗舰基金公司，一直是etf领域的精兵强将，不仅推出etf产品较早，而且etf产品种类繁多，得到投资者的广泛认可。例如，工银瑞信早在2009年就推出了第一个etf产品，也是中国第一个中央企业etf。初始规模达到45.34亿元，成为当时市场上三大etf产品。

刹那间，国内交易所交易基金已经发展了15年多，工银瑞信也迎来了自己的15岁生日。15年来，工银瑞信不断构建全覆盖产品体系。工银瑞信拥有上交所50指数、沪深300指数、沪深500指数和创业板四个基础广泛的交易所交易基金后，稳步推进补充其他类别分类产品布局。截至目前，工银瑞信已拥有56种被动投资产品(a/c和a/b股单独计算)，涵盖面广、行业、主题、固定收益、海外、大宗商品等领域。

据wind统计，截至2020年第一季度末，工银瑞信指数基金(概念基金)规模为356.34亿元，处于行业领先水平，在银行业排名第一。

在此前举行的中国etf 15周年高峰论坛工银瑞信基金特别会议上，工银瑞信总经理王海璐表示，公司将按照改善布局、做大规模、做好品牌的总体思路，进一步扩大和加强ETF业务，充分满足个人和机构投资者日益增长的资产配置和财富管理需求。

经过15年的快速发展，我国的etf产品不仅受到投资者和金融机构的青睐，而且在深化资本市场发展、促进长期投资和价值投资方面发挥了重要作用。王海璐对中国etf的未来充满信心。

她进一步指出，随着中国市场有效性的进一步增强和投资者对etf产品认识的加深，国内etf产品未来必将进入一个更大的发展机遇期。

稳定而深远的专业胜利

当然，被动业务的领先优势不仅仅是由于早期的布局或相对完整的产品布局，也是工银瑞信不可忽视的两大核心竞争力。

在过去的15年里，工银瑞信在被动业务领域构建了两大核心竞争力:一是领先的指数投资研究能力，投资经理有10多年的经验，较强的指数构建能力，跟踪误差控制继续走在行业前列；第二，严格的风险控制能力。公司拥有行业级的etf系统和做市商服务系统，充分保证了etf的顺利运营和精细化管理。自2009年该公司正式管理etf以来，它一直保持着零风险运营记录。

针对特定产品的计划。例如，在最新的投资促进评级中，工行沈虎300a获得了招商证券的五星级评级，整个市场只选择了23只股指基金。2014年，该基金以51.44%的收益率和0.59%的跟踪误差赢得了中国证券报指数金牛基金奖。

除了跟踪误差，作为一种工具产品，流动性也是衡量指数基金操作能力的一个重要指标。工银瑞信拥有广泛的客户基础和领先的指数基金规模，通过专业的抽样系统和全面的交易团队，尽可能降低单笔赎回对基金流动性的影响，降低基金赎回的摩擦成本，为投资者提供良好的投资体验。

在债券基金方面，工银瑞信基金多次获得中国债券金融评估中心的奖项。在2019年债券指数发展与创新研究的七个评选项目中，工银瑞信获得了三个奖项，即市场绩效奖、研究应用奖和绩效跟踪奖，是获奖数量最多的市场机构。

当然，团队的共同努力是锻造能力背后不可或缺的。据悉，工银瑞信指数投资中心团队现有12名专业投资研究人员，核心人员平均工作年限超过10年。三位指数投资老手张赟、赵旭和刘伟林构建了该团队的核心。其中，张赟作为指数投资中心的总经理，拥有14年的投资和研究经验，主持了许多创新指数产品的设计和分销。

债券指数投资团队由魏新领导，他获得了许多业界知名的奖项。通过深入分析债券指数产品的定位、风险收益特征和评价标准，构建了一套完整的量化投资模型和监控体系，实现了实时指数试算、风险监控、绩效分析和比较。正文/妞妞

(本文不作为投资建议，投资者应自担风险进行相应操作。(

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来源：新浪直播网