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2018年10月,当三只总规模近500亿元的中央企业结构调整ETF成立时,业内许多人对这些基金的规模感到惊讶,但很少有人对此感到惊讶

一些人预计etf市场将在2019年爆发。自2004年第一只etf诞生以来,截至2018年,etf市场整体处于不温不火的状态。

一些内部人士表示,过去牛市经常出现时,交易所交易基金的交易属性使其规模扩大,但牛市过后,它迅速下跌。然而,当etf在整个市场的发行规模在2019年突然攀升至近1800亿元时,许多基金人意识到etf市场确实与众不同,他们都说2019年可以视为etf发展的新一年。

531亿元! ETF新发规模超去年同期一倍! 2020基金圈顶流是如何炼成的?

2020年,交易所交易基金仍有自己的流量,2020年前5个月的发行规模远高于2019年同期。那么,这个资金循环的顶层流程发生了什么变化?它是如何形成的?

新交易所交易基金的规模比去年同期翻了一番

风能数据显示,今年以来,截至5月底,共有52种etf产品发行,发行规模约为531亿元。虽然距离去年的近1800亿元还有很长的路要走,但与去年同期的229亿元相比,增速已经翻了一番多。

回顾过去16年ETF的发展,仅在2012年以及最近的2018年和2019年,ETF的年发行规模就超过了500亿元。可以看出,今年前五个月的发行规模已经超过了历史上大多数年份的年发行规模。

此外,如果我们看看今年这些ETF的发行情况,我们会发现它们实际上更有价值,因为没有具体的ETF产品。例如,2018年,虽然年发行规模相对较高,但三大央企结构调整ETF的发行规模占全年ETF发行规模的一半以上。

具体来说,今年前五个月的52只交易所交易基金中,大部分是股票交易所交易基金;只有两种债券类型;在其他三种另类投资基金中,有两种是黄金交易所交易基金。在股票交易所交易基金中,不仅有沪深300交易所交易基金和沪深800交易所交易基金等基础广泛的产品,还有许多风格各异的交易所交易基金,如沪深300股息交易所交易基金和创业板交易所交易基金。

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然而,如果你想说ETF是今年发行最多的,你必须计算主题ETF产品。这种etf不仅比例高,而且覆盖面广。从行业角度看,它涵盖了证券、银行、医药、钢铁、煤炭、汽车、家电、电子等行业。

在发行规模上,华夏沪深新能源汽车etf表现突出,发行规模超过100亿元;二是发行规模在20亿至100亿元之间的五只交易所交易基金。毫无例外,这些大型基金都是基于行业或基于主题的交易所交易基金。由此可见,行业主题投资越来越受到投资者的青睐。

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机构和散户投资者纷纷涌入

值得一提的是,尽管一些交易所交易基金在发行时规模并不大,但在上市后的短时间内规模迅速扩大。这些交易所交易基金产生的流量不仅让它们变得爆炸性,甚至让基金公司相互追赶。

例如,今年1月20日成立的华夏郑国半导体芯片交易所交易基金(华夏Semiconductor Chip etf),成立时的份额为53.88亿股,但仅4个月后,风能数据显示,截至5月底,该交易所交易基金的份额已增至约158亿股。

除了新成立的etf产品,一些在今年前成立的ETF在进入2020年后也经历了规模的持续增长。例如,截至2019年底,国泰航空的ces半导体etf拥有近20亿股股票,到2020年5月底,已增长至近59亿股。

那么是谁创造了这些基金圈的最大流量呢?一些基金公司的人士表示,虽然没有具体的比例数据,但机构和散户投资者都在买入。如果你只看家庭数量,肯定会有更多的个人投资者。

该基金公司的另一位人士也表示,etf浪潮主要是由散户投资者和一些小型私募推动的。今年,散户投资者的贡献超过70%,尤其是个人客户使用交易所交易基金替代股票的趋势明显。

这一观点也得到了指数基金经理的认可。然而,与一些ETF主要是散户投资者的公司相比,这位基金经理表示,近年来,我们的非基于商品的ETF主要是机构投资者。虽然散户投资者的比例在不断增加,但还不到30%。

这些机构主要专注于保险或财务管理。事实上,基于资产配置的整体框架,他们提出了少量的配置头寸。基金经理进一步说道。

马太效应是明显的

在对一些产品进行流量聚集的过程中,《国家商报》记者注意到,行业整体格局开始发生变化,马太效应越来越明显,率先跟踪并形成规模优势的基金公司得以突破,市场份额显著增加。

例如,在梳理相关数据时,记者发现一些基金公司占据了行业ETF 30%以上的市场份额,明显形成了较强的竞争力。

反应迟钝的基金公司面临许多问题,即使他们立即发行产品:首先,随后发行的产品可能与当前市场上的etf产品同质化,不知道他们能否实现突破。一旦无法实现突破,最终的模式可能只能在长时间内处于伴随阅读状态。

此外,值得注意的是,进入4月后,很少有专题交易所交易基金,主要是风格交易所交易基金和基础广泛的交易所交易基金。

有一段时间,市场上有消息称,一些受欢迎的主题ETF可能会推迟审批。尽管此后一些主题ETF陆续被接受,但根据截至2020年5月22日的基金审批时间表,一些流行的股权类主题ETF已有一段时间没有新的审批产品。

这可能会对主题ETF的发行产生影响,即使一些基金公司想布局,他们也可能会面临无米之炊的局面。然而,另一方面,这也有利于避免日益明显的同质化现象在etf行业。

图像来源:照片网络地图

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来源:新浪直播网

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