成交连续破万亿 A股3月能否独善其身？ 六大维度揭秘资金布局！

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2月28日，受隔夜欧美股市拖累，三大a股指数再次集体回调。同一天晚上，美国股市在开盘时再次暴跌，道琼斯指数在盘中一度下跌1000多点，美国石油一度下跌6%以上，国际金价跌破1600美元大关。尽管美国股市在尾盘出现了强劲逆转，但市场仍担心疫情会冲击全球经济。

众所周知，任何一轮市场都离不开资金的推动，而个股的涨跌也直接关系到主力资金的流入和流出，而这一切的真相都隐藏在数据之中！因此，我们从六个最重要的数据维度为您揭示市场方向和机遇。

锂电池的概念最受北行基金的青睐

据选择统计，截至2月28日，今年2月深交所特别席位累计购买额为175.6亿元，沪港通特别席位累计购买额为48.34亿元，合计223.9亿元。这个规模比机构专用席位少40多亿元，但远远超过热钱销售部门。相比之下，从去年1月到3月，北行基金龙虎榜的累计购买金额只有118.5亿元。

此外，今年2月，北行基金购买了龙虎榜305次，而去年第一季度，北行基金购买了龙虎榜259次。然而，今年2月，龙虎榜为北行基金附近的机构购买了667个特别席位，显示北行基金的交易频率明显低于国内机构。

根据选择的统计，自2月份以来，出现在龙虎榜上的北行基金已经买入了182只a股，这些股票涉及到很多概念。例如，王海生物、奥美、亚太制药和红日制药，它们都是2月份北行基金龙虎榜的顶级买家，都属于流行病概念。

不过，从龙虎榜的净买入量来看，2月份北行基金主要是净卖出流行概念股。相比之下，在2月份北行基金龙虎榜中净买入排名前三的宁德时报、天骐锂业和赣锋锂业，都是锂电池概念股，其中北行基金在宁德时报的净买入额达18.3亿元。

上周，全球所有主要股指都大幅下跌。数据显示，北行基金上周连续5天出现罕见的净流出，每周净流出总额为293.4亿元。2月24日市场普遍上涨时，北行基金净流出87亿元，而2月26日和2月28日a股单日暴跌时，北行基金单日流出规模分别为67.27亿元和51.37亿元。

据选股统计，上周(2月24日至28日)，北行基金减持了799股a股。与此同时，北行基金上周也逆势增持490股a股，其中涨幅较大的a股包括赛特。股份、上海新阳、世嘉科技、安捷科技、精密测试电子、兰斯微、强力新材料、杨洁科技、邮政储蓄银行、华西股份、花园生物等。

投资者可以关注赛腾股份、上海新阳、世嘉科技、安捷科技、精密测试电子、兰斯微、李强新材料、杨洁科技、邮政储蓄银行、华西股份、花园生物等。，这大大增加了他们在北行基金的头寸。

实力和热钱的胜率高达85%

据统计，在本月内，近1300只股票已经突破了每日涨停，而近600只股票已经突破了两个每日涨停。在个股每日涨停的背后，一些“强势热钱”所在的经纪业务部门频频出现在龙虎榜上。此外，尽管在一些销售部门，这份名单上的次数不多，但牛市的命中率却很高。

最近，a股市场的热点纷纷出现。与此同时，市场交易趋于活跃。这种环境使得一些擅长捕捉热点的热钱“如鱼得水”，而一些“强势热钱”所在的经纪业务部门也频频出现在龙虎榜上。

根据选择的统计，截至2月27日，有两个营业部在2月份的龙虎榜中买入超过100次，即西藏东方财富拉萨团结路第二证券营业部和西藏东方财富拉萨东二环证券营业部。这两个业务部门购买龙虎榜的总次数高达812次，累计购买金额达到111亿元，远远超过排名靠前的业务部门，可以说是本月热钱业务部门的第一和第二名。

虽然上述两个业务部门在交易频率上有优势，但它们击中板的次数越多，击中板的成功率就越高。根据选择的统计，上述两个销售部门今年2月份的成功率约为30%，在2月份所有“强势热钱”销售部门中排名较低。

相比之下，中信证券股份有限公司北京远大路证券营业部、华泰证券股份有限公司湖南省分行、东方证券股份有限公司上海浦东新区殷诚中路证券营业部，虽然2月份的交易强度远低于上述两个拉萨营业部，但中签率要高得多，其中中信证券股份有限公司北京远大路证券营业部今年2月份的成功率高达85%。

投资者可以关注中信证券北京远大路、华泰证券湖南分公司、殷诚中路、浦东新区、东方证券等的近期动向。

主要资金每周流失超过1000亿英镑

上周，在市场以3000点的窄幅波动后，该指数在周五明显下跌。然而，在此期间，超大型单一的主要资金出现了巨大的净流出。两市超大型单笔主要资金全周累计净流出金额高达1444.68亿元，较前一交易日大幅增长。

从单日超大单主资本流量来看，日净流出量在100亿元以上。其中，上周三和上周五的净流出量尤为突出，分别达到426.76亿元和499.52亿元，均创下半年来的新高。结合市场走势，借助3000点左右的指数，单只大型主力资金快速出逃的痕迹明显。

从过去6个月的21个交易日来看，上周超大型单个公司主要资金净流出大幅增加，创下了过去6个月的新高。

上周，两市单只超大型主基金净流入超过1亿元的股票数量下降至44只；超大型单一市场主要资金净流出超过1亿元的股票数量增加到352只，整体活跃程度较上周大幅下降。

就行业而言，上周，超单的主要基金集中在基础设施类股，这为行业带来了好消息，占净流入前10只股票的一半。该行业有两大优势:一是中央和地方政府出台政策，积极推动企业复工复产，推进重大项目建设；第二，许多城市已经降低了第一套房的首付比例。受此影响，海螺水泥净流入超过6亿元，中国交通建设和中国铁路建设净流入也超过2亿元。此外，保利地产和万科a股这两只领先的地产股也受到基金的青睐。

就超大型单个公司主要资金净流出而言，近期累计增幅较大的科技股上周被集中抛售，占净流出前十名的60%。

投资者可以关注上周两市超大型单一主基金净流入较高的股票，如海螺水泥、保利地产和用友网。

重要股东增持股份超过815倍

根据《东方财富》的数据，自2020年以来，截至2月27日，a股大股东在二级市场增持超过815次，涉及338家上市公司。其中，也有许多由超重引起的标语牌的例子。例如，2月20日，荣兴环境宣布长江生态环境集团于2月19日增持173.39万股。此次股权变动后，长江环保集团及其行动人三峡资本累计持股比例为5%，构成了一个标语牌。

值得注意的是，从增持净值来看，节后管理层增持的数量为神农发展，累计增持净值为902.49万股，累计增持1.78亿元；嘉实科技高管潘磊增持股份至已发行股份的1.09%，增加4250万元；苗克兰多的高级管理人员柴伟的持股占已发行股份的0.35%，增加额为2607.9万元；中国测试与测试股份有限公司增持股份200万股，累计增持股份2932万元；大港控股的持股量为142.51万股，持股量为1265.63万元。

从某种意义上说，增持代表了公司高管对市场价格的态度，反映了公司高管对公司发展后的市场前景的信心。虽然增持的目的不同，但市场会根据公司高层管理者真实乐观的态度给出积极的反馈。一般来说，公司高管增持股票，主要是因为他们对公司的中长期发展持乐观态度，认为当前股价被低估。原因在于，高管们由于位置便利，对上市公司的管理、运营、绩效和盈利能力了如指掌。他们是最了解上市公司潜力的人，高管增持公司股票客观上向市场传递了积极的信息。私募网络未来之星基金经理夏在接受记者采访时表示。

投资者可以关注近期净持股较多的股票，如神农发展、嘉实科技、妙客兰多等。

溢价大宗交易是好事还是坏事？

由于点对点交易市场，且单笔交易量往往较大，交易活动和贴现率等指标一直被投资者视为判断双方博弈程度的重要参考。

根据东方财富选择的金融终端，从2月3日到2月27日有19个交易日。上海和深圳股市共进行了1420次大规模交易，涉及365只股票。有1174笔折价交易、185笔平价交易和61笔溢价交易。其中，特定机构席位有116个卖方和442个买方。

折扣率超过10%(含)的有702例，折扣率低于10%(不含)的有472例。2月21日，狮子座的股票出现了最高的贴现率。它以3.57元的价格卖出了5笔交易，当日收盘价为4.37元，折扣率为18.31%。

在溢价交易中，有12笔交易的溢价超过10%；共有49例低于10%。最高溢价是2月25日在威海和广泰的一笔交易。

从单日大宗交易活动来看，在2月14日、2月24日和2月25日这三个交易日，溢价交易占比超过10%。

其中，2月24日也是大宗交易成交量最高的一天。同一天，共有4.7亿股大宗交易，成交额为38.5亿元；其中，溢价交易金额8.78亿元，占22.80%。当日，上证综指触及2月高点3058点，收盘时微跌0.24%。

2月25日，溢价交易占23.68%，是单月最高溢价交易的一天。然而，大宗交易量缩减至9853.02万股，成交额为14.87亿元，其中溢价成交额为3.52亿元。同一天，上证综指在3000点上下波动，最终收盘下跌0.60%。

2月14日，溢价交易占月交易额的第三位，也是单日大宗交易的第三位。当日，两市共交易1.59亿股，成交额26.03亿元；其中，保费收入4.2亿元，占16.14%。当日，上证综指上涨0.38%，突破2900点大关。

从以上可以看出，在上述三个交易日中，溢价交易所占比例相对较高，这三个交易日是市场上涨后选择方向的休市期。其中，在2月14日，他们选择了继续进攻，但在2月24日和25日，由于外盘的拖累，a股最终选择了下跌。

那么，你如何看待大宗交易的折价和溢价行为？

一般来说，为了成批出售大量股票，大宗交易中的卖方通常愿意以低于集中竞价系统的价格出售股票，而且“规模和规模”往往通过大宗交易而缩小。此外，根据相关法律法规，大股东通过大宗交易减持股份受减持规定限制(即股权来源不是集中竞价获得的股份)，受让方在受让后6个月内不得转让转让的股份。这使得折价交易成为主流。

溢价交易的情况将更加复杂。一是上市公司的质地确实够好；然而，a股价格限制制度使得买方不可能迅速收集足够的筹码，从而采取大宗交易。一是一些买家希望通过大宗交易获得上市公司的控制权，因此他们愿意以高于叫价拍卖的价格进行大宗交易。

然而，溢价收购陷入困境的例子很多。这也意味着，如果溢价交易占据相对较高的市场，它肯定会进行得很好，但这并不一定意味着短期股价会走强。市场趋势与自身地位和外部市场环境密切相关，变化迅速。2月24日和25日，溢价交易占相对较高的比例，但a股显示出大幅回调。这表明高比例的溢价交易有时表明市场可能在短期内过热。一旦遇到黑天鹅事件，只要有一点小麻烦，它就会被打败。

投资者可以关注威海广泰、tcl科技、东方大厦等。在最近的大宗交易中溢价较高。

数千亿基金通过公开发行进入市场

在假期后的一个月里，a股经历了波折。假期后的第一天，该指数强劲反弹并上涨，但上周，由于外部市场波动和其他因素，该指数出现了回调。值得注意的是，在最近的蜜月期，超过1000亿元的基金希望通过公开发行参与股市。这些受欢迎的公共基金的目标是什么主题，哪些部门受到青睐？

节后，基金发行市场迎来了又一个小高峰。风数据显示，截至2月28日，共有96只基金(a股和c股合计)开始认购，58只基金在同一个月宣布结束发行。其中，15只“阳光基金”在一个月内诞生，12只基金开始按比例配售。根据已设立基金的规模和配售情况，节后已设立39只新基金，总发行份额为1286.04亿元。配售前，有效认购申请总额超过3300亿元。

从2月份认购的基金来看，最常见的是科技基金。在2月份发行的基金中，8种产品的投资范围明确规定，投资于技术创新、技术驱动等技术相关领域的证券资产占非现金资产的比例不低于80%。其中，6家已经成立，首次募集资金133.68亿元。同时，华夏CSI新能源汽车etf的初始融资规模为107.63亿元，也为该板块增加了100多亿元。此外，还有家电/电子、消费、蓝筹股、龙头企业、价值等主题基金，投资比例不低于80%。

哪些行业受到基金经理的青睐？

在同一个市场，不同的人看到不同的机会。毫无疑问，科技主题自去年以来一直是一个受欢迎的领域。从密集发行的科技或科技主题基金(其中一些也迅速开仓)，我们可以知道科技行业有多热。

尽管最近市场出现大幅回调，科技行业明显下滑，但许多基金公司和基金经理仍表示乐观。平安基金认为，a股的长期利好趋势将保持不变，科技股将迎来配置机会。目前，科技领域已经进入了一个新的繁荣周期。未来三年，a股市场将聚焦科技创新。5g引领的新基础设施、消费电子产品、半导体和其他领域正在蓬勃发展，国内新能源汽车供应链也很广阔。这些是有希望的关键方向。

此外，疫情爆发后的消费和投资机会也令人乐观，一些基金经理预测，疫情爆发后，消费可能会出现“报复性反弹”。一些基金经理还表示，他们将把“技术+消费”作为两条平行线。

六个维度

1.北行基金。北行基金的远见已被市场多次证实。例如，上周五，北行基金出现净流出，并准确地从顶部逃脱。清楚地观察这些机构的动向，会让我们更有信心。

2.龙虎图。热钱的活跃程度往往与市场呈正相关，关注赢率较高的热钱可能真的会带来持续的惊喜。

3.主要资本流动。主要资本通常由大型机构控制，这对单个股票和行业有很大影响。主要资本的流入和流出直接影响个股的涨跌和板块的轮换。

4.高级管理层的增加。高管和重要股东持有上市公司的股票，可以释放积极的信号，有助于稳定市场情绪。

5.大额交易。由于大宗交易市场的点对点性质，且单笔交易量往往较大，交易活动和贴现率等指标一直被投资者视为判断双方博弈程度的重要参考。

6.基金趋势。机构投资者是资本市场最重要的参与者，其中公共基金是a股最大的机构投资者，其投资趋势无疑是市场的“风向标”。

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来源：新浪直播网