银保监会拟立规 地方AMC将迎来怎样的统一监管

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当地资产管理公司(amc)的监管文件正在征求意见。

近日，《经济观察报》记者获悉，银监会就《关于加强地方资产管理公司监督管理的通知》(征求意见稿)向地方金融监管局和地方资产管理公司发出了咨询函。在征求意见稿中，监管进一步规范了地方资产管理公司的资产方、资金来源、负面清单和监管主体。

征求意见的进展如何？《经济观察报》记者向银监会发出了采访信，但截至发稿时，尚未收到任何回复。

据公开信息显示，截至2017年底，中国已批准成立57家本土资产管理公司，市场份额不断扩大。对于一直在疯狂增长的地方资产管理公司，将引入什么样的统一监管？

九家企业获得了许可

在不良资产市场，有四个主要的资产管理公司，本地资产管理公司和非许可资产管理公司。

一位负责华北资产管理的人士告诉记者，征求意见稿首次证实了当地资产管理公司的性质。此前，尽管当地的amc得到了银监会的批准，但它通常被视为“准金融机构”。本征求意见稿第一部分对地方资产管理公司的概念进行了界定:地方资产管理公司是经省人民政府批准或授权，经中国保险监督管理委员会公布，有资格对金融企业不良资产进行批量购买和处置的地方金融机构。

征求意见稿明确了业务范围，当地amc可以从事九项业务。《征求意见稿》对业务范围的表述是，当地amc可以从事以下业务:一是收购、管理、运营和处置本地区金融企业的不良资产；二是收购、管理、经营和处置非金融企业不良资产；三是开展基于不良资产的追加投资业务；第四，债务重组、债转股和持股或追加企业投资；第五是资产管理业务；第六，接待和帮助困难企业；七是金融、投资、法律、风险管理等咨询、咨询等综合金融服务；八是经有关部门批准担任破产管理人；九是法律、行政法规未禁止的其他业务。

当地amc的债转股业务涉及金融企业不良资产的收购，不受地区限制:政策性银行、大型银行、股份制银行、邮政储蓄银行、外资法人银行总行处置不良资产，不受地区限制。“在正常情况下，本地资产管理公司只能批量收购和处置本地区的不良资产。如果本地资产管理公司想成批获得其他地区的不良资产，它们只能通过二级市场。”针对征求意见稿中的区域限制，一些资产管理机构分析称，行业原本希望监管政策能够放开区域限制，因为许多地区的不良资产情况非常不同。例如，长江三角洲和其他地区与东北有很大差距。但是，征求意见稿建议，当地amc不要求处置该地区的金融不良资产和非金融不良资产。债转股涉及的金融不良不受地区限制，说明监管支持债转股的意图是明显的。

本次征求意见稿中还明确了六个负面清单，其中要求当地amc收购金融企业不良资产的价格要合理，不要设置明示或暗示的回购条款，不要帮助金融企业以任何形式进行虚假陈述来掩盖其不良资产。

此外，要求未经批准不得向公众发行债务融资工具，不得转移股东或相关人员的利益，不得以暴力或非法手段收取。

鼓励多渠道融资

在支持当地amc的政策中，征求意见稿需要资金来源。

根据征求意见稿，已经为当地amc发布了七项政策支持，包括银行信贷支持和鼓励保险参与。

具体来说，首先，银行业金融机构积极为当地amc提供信贷支持，收购金融企业和非金融企业的不良资产，鼓励开发专项贷款产品或资产管理产品。第二，鼓励保险机构加强与当地amc在资本和资产方面的业务合作。

以业务发展的形式，支持当地amc设立特殊目的公司或投资基金，进行不良资产的收购和处置等业务。

在融资工具选择方面，《征求意见稿》鼓励本地资产管理公司增加资本和股份，支持符合条件的本地资产管理公司使用银行贷款、公司债券、公司债券、非金融企业债务融资工具、金融直接融资工具、资产证券化等多渠道融资。

在业务发展过程中，《征求意见稿》规定，对当地amc正常业务形成的债权以及不良资产的抵押、偿债、诉讼和商业购买形成的产权或资产，应按照银监会规定的内部控制制度和决策程序进行处置。此外，支持当地amc充分利用金融信用信息基础数据库和动产融资统一登记公示系统开展业务。

资金来源一直是当地amc的问题之一。一位在华南的amc人士告诉记者，在大多数地方，当地amc的资金和股东的贡献通常是amc资金的主要来源；它还包括银行贷款和债券融资。

例如，浙江浙商资产管理有限公司和辽宁国有资产管理有限公司通过在证券交易所上市发行公司债券获得资金。

然而，这四家资产管理公司的资金来源较为广泛，可以通过银行贷款、银行间市场借贷或发行金融债券等低价渠道获得。

然而，这份负面清单还明确要求，未经批准，本地资产管理公司不得向公众发行债务融资工具。在一些地方，amc在交易所发行债券和融资的方式还有待澄清。

监督分工明确

如何监管本地amc？

在监管项目方面，《征求意见稿》规定，银监会负责制定地方amc监管规则，指导省级政府地方金融监管部门做好地方amc的日常监管工作；当地金融监管部门具体负责对本地区当地amc机构的监管，包括设立、变更、终止、日常监管、风险防范和处置等。

地方资产管理公司违法经营严重的，省人民政府可以撤销地方资产管理公司参与本地区金融企业不良资产批量收购和处置的资格，但应当书面征求银监会的意见。

中国南方一位当地amc官员告诉记者，以前，当地amc缺乏一个明确的监管机构。当地amc成立时，基本上是由当地金融机构牵头，成立后需要向原银监会备案。与银监会下属四家资产管理公司的监管不同，大部分省级政府没有对地方资产管理公司发布相应的监管文件，有的甚至出现了地方资产管理公司有监管主体，而地方资产管理公司本身没有相应的监管单位的现象，导致了“真正的空".”的监管

此前，只有江西省出台了相关监管措施。2017年10月，江西省金融办发布了《江西省地方资产管理公司监管试行办法》，明确建立了基于风险管控的审慎监管框架，并对进入地方资产管理公司提出了股东资格、公司治理、高级管理层、风险管控、资本充足率、财务稳健性、信息披露等一系列具体要求。

征求意见稿更加明确了当地amc的监管机构。上述华南当地amc人士告诉记者，当地amc重视与当地金融监管机构的沟通，这有助于更方便地开展业务。

回顾地方资产管理公司的发展历程，2012年以来，财政部和原银监会颁布了《金融企业不良资产批量转移管理办法》(金彩[2012]6号)，正式启动了地方资产管理公司的发展。2013年，银监会发布了《关于地方资产管理公司批量收购处置金融企业不良资产资格认定条件的通知》(银监发[2013]45号)，明确了地方资产管理公司的资格认定条件和业务范围。

当地的amc行业经历了一个快速发展的时期。此后，国家出台了一系列与资产管理公司相关的政策，从规范资产管理公司的业务模式，到放宽一个地区一个资产管理公司的限制，再到对金融市场的指导意见和强有力的监管，对当地资产管理公司行业产生了巨大影响。

有一段时间，一些银行为了不良资产打包出售不良资产，与amc签订回购协议，银行支付amc相应的“渠道费”，造成市场混乱。2016年3月，中国银行业监督管理委员会办公厅下发了《关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》(银监办发[2016]56号)，进一步规范地方资产管理公司不良资产收购业务。

为进一步推动不良资产市场的发展，2016年10月，原中国银行业监督管理委员会下发了《关于适当调整地方资产管理公司相关政策的函》(银监办〔2016〕1738号)，建立了地方资产管理公司的归集和处置办法。宽松:首先，允许愿意的省政府增加一个地方资产管理公司；第二，取消不良资产不得对外转移的限制。

数据显示，截至2017年底，根据公开信息，中国已批准57家地方资产管理公司，在10个省级行政区至少成立了两家地方资产管理公司，在广东、福建、浙江和山东省成立了三家地方资产管理公司。

来源：新浪直播网