打造更健康的资本市场

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近日，中国证监会宣布，针对部分证券投资咨询机构的不当营销和违规操作，将加大执法检查力度，清理行业纪律，重点查处一批案件。2018年，58家咨询机构或其分支机构将接受行政监管。下一步，证券投资咨询业务将继续保持严格监管，对违规咨询机构将综合运用各种手段，对相关机构和人员的责任进行严肃查处。

在资本市场上，证券投资咨询不是一个特别关注的领域，但它与许多人的利益密切相关。许多投资者因为虚假、不真实、夸大和误导的营销而遭受损失。加强这一领域的市场监管，不仅可以更有效地保护投资者的权益，也体现了不断加强资本市场监管的决心。

中央经济工作会议指出，资本市场在金融运行中发挥着重要作用，必须深化改革，建立规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。这一功能定位凸显了资本市场改革和发展的重要性，也为市场的未来发展指明了方向。“常态、透明、开放、活力和弹性”是相互关联、不可或缺的，而标准化和透明度则被放在首位，这表明健康对资本市场的重要性。没有标准化和透明度，就无法讨论市场的活力和弹性。没有标准化和透明度，市场的进一步开放将受到很大影响。规范与发展并重，使市场环境更加清晰透明，市场运行更加有序，使资本市场稳步发展，为服务实体经济做出更大贡献。

近年来，相关部门在优化交易监管、激发市场活力的同时，也牢牢把握风险底线，依法加强全面严格监管，严厉打击欺诈发行、虚假信息披露、内幕交易和操纵市场等违法行为，维护了公平的市场交易秩序。特别是一些不顾后果、逃避监管、影响恶劣的组织和个人受到了严惩，对违法违规行为造成了更大的冲击。

尽管取得了令人瞩目的成就，但中国的资本市场监管仍有很长的路要走。细看最近公布的2018年资本市场20起典型违法案件，涉及虚假陈述、欺诈发行、操纵股价、内幕交易等多个方面。，其中大部分都是市场上的老问题，但在具体的违法违规方法上却有许多新方法。可以看出，资本市场的一些混乱是棘手而复杂的，新的问题和挑战将不断出现。其中，无论是实际控制人非法侵害上市公司利益，还是上市公司实施财务欺诈，涉嫌非法信息披露，或者操纵股价，涉嫌内幕交易等。，这些非法行为应该得到真正的遏制。一方面不能放松严格的监管，另一方面要不断提高监管的智能和技术水平，通过大数据、云计算、人工智能等科技手段准确打击违法者，使其无处藏身。

当然，探究一些违法行为的深层次原因是市场体系不完善。例如，一些上市公司的问题大多与公司治理的缺失和内部控制管理的不足有关。要解决长期存在的困难和痛点，必须对信息披露、交易、退市、投资者适宜性管理等进行统筹规划。，从而深化改革，促进基本制度建设，堵塞漏洞，堵塞漏洞。有了坚实完整的制度保障，资本市场的持续健康发展才能得到更强、更坚实的支撑。

(原文载于《人民日报》1月28日第18版)

编辑朱昱

来源：新浪直播网