分拆云业务后的首份季报，金山软件经营利润同比大增124%

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作者:时代财经石承超

来源:卡通创意

5月26日香港股市收盘后，金山公司发布了2020年第一季度财务报告，这也是金山集团剥离金山云业务后的第一份财务报告。

在疫情形势下，金山软件一季度收入为11.7亿元，同比增长32%，环比下降21%。在业务细分方面，网络游戏占集团总收入的67%，而办公软件、服务和其他收入占33%。

此外，营业利润(主营业务利润和扣除期间费用后的其他业务利润)为3.85亿元，同比增长124%，环比下降25%；净利润625.7万元，去年同期亏损6776.4万元，同比大幅亏损。

运营利润的大幅提高主要是由于金山云的剥离和上市。然而，由于金山云在第一季度被列为不可持续业务，仍需计算损益，这影响了集团层面的净利润表现。受金山云收入增长和业务扩张的影响，金山软件第一季度亏损4.8亿元，同比增长65%。

2020年第一季度，金山软件的网络游戏收入为7.81亿元，同比增长30%，环比下降15%。

金山软件在其财务报告中解释称，同比增长主要是由于终端游戏王剑3的用户活动和商业化能力的提高，以及更丰富的手机游戏产品组合，而环比下降则是由于2019年第四季度大规模扩张导致王剑3的收入下降。

办公软件、服务和其他收入为3.91亿元，同比增长36%，环比下降31%。同比增长是由于wps办公用户的扩大和订阅服务收入的增加，而季度环比下降是由于wps办公授权业务和网上广告推广服务收入在淡季销售的下降。

金山公司董事长雷军表示:“疫情也加速了所有行业的数字化转型和在线协作，为我们未来的发展奠定了基础。随着wps在远程办公中的广泛应用，云办公产品和服务的运行性能得到了显著提高。旗舰游戏《王剑3》表现稳定，收入继续同比增长

从用户数据来看，每月使用办公软件的人数达到4.4亿，同比增长36%，环比增长9%。网游同步用户日均最大数量为65万，同比增长14%，环比增长6%。每月平均支付账号为261万，同比增长10%，环比增长4%。

“wps产品在全球的月度活跃用户数创下新高，这主要得益于云办公产品和服务业务的良好增长。其中，在线文档产品金山文档尤为突出，已经发展成为中国最大的在线协作工具之一。网络游戏业务的收入和用户增长率同比保持强劲增长，体现了我们的优质研发能力和不断丰富的知识产权内涵。”金山公司首席执行官邹涛补充道。

据金山办公室统计，截至2020年3月2日，金山文档每月活跃用户达到2.39亿，表单、会议等各种功能的用户使用量也大幅增加。

虽然金山文件在第一季度极大地提升了办公产品的用户，但仍没有明确的商业化方向。金山文件及相关功能主要为个人用户免费提供，产品没有互联网广告推广功能，对办公服务订阅收入和互联网广告收入的贡献有限。

今年3月，金山办公室首席运营官张清源在接受采访时表示，金山文件在商业化方面比较谨慎，目前还没有规模化商业化的想法，但后期会逐步将稻壳支付资源引入金山文件。稻壳(docer)是金山文档下致力于办公内容服务的平台，为用户提供原始办公资料、办公图书馆、工作场所课程、h5、思维导图和其他付费内容。

金山软件的2019年财务报告显示，金山云贡献了总收入的47%，是最大的收入部分。然而，由于同样严重的亏损，金山云是利润水平的主要拖累因素。

金山云在第一季度被列为不可持续业务。数据显示，2020年第一季度，非持续经营业务亏损4.8亿元，2019年第一季度亏损2.9亿元，2019年第四季度亏损3.3亿元。亏损增加与金山云的收入增长和业务扩张有关。

精证证券在研究报告中指出，金山公司分拆上市后，经营利润将会显著提高。

根据财务报告数据，剥离云业务后，金山软件的营业利润大幅提升，第一季度达到创纪录的3.85亿元，同比增长124%。但在净利润层面，由于金山云采用权益法，仍需按比例确认金山云的净亏损，金山软件的净利润仅为625.7万元。

邹涛还在盈利电话会议上表示，“作为金山云的最大股东，我们对金山云的未来充满信心。”分析师还向时代财经指出，金山云的亏损情况有望改善。

易观国际(Analysys)高级分析师王赢告诉时代财经，在疫情形势下，企业的数字化进程确实在加快，国内云计算业务也在增长。一些线索可以从几个云计算供应商的财务报告中找到，比如阿里巴巴云。根据阿里的财务报告，阿里巴巴云的年收入为400亿元，同比增长62%，净亏损从上季度的3.56亿元收窄至1.79亿元。

此外，从竞争潜力的角度来看，一位云计算从业者向时代财经指出，金山云的优势体现在cdn和数据库领域的深度技术积累，另一方面，作为早期进入者，它得到了行业内稳定客户关系的支持。此外，上市后，金山云的声誉和资金援助也将对业务拓展起到积极作用。

目前，金山软件的整体收入和利润均出现环比下降，但光大证券认为，在疫情形势下，对金山软件效益的增量需求大于损失。

指出wps在疫情期间的月度增长相当可观，且现阶段支付率较低，因此相应的实际绩效贡献尚未完全显现，有必要提高后续实现空；在游戏业务方面，现有游戏用户数量和在线时长有所回升，有利于2020年第一季度的表现；云业务某些领域的新签约客户扩张受阻，但在线教育、医疗保健等行业的需求大幅增加。

来源：新浪直播网