ST庞大去年扣非归母净利亏损39亿元 推股份回购计划遭交易所问询

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我们的见习记者张晓宇

最近，st推出了一项庞大的股份回购计划。2019年全年和2020年第一季度，经营活动产生的净现金流量分别为-44亿元和-2.8亿元，扣除不归母公司的净利润分别为-39亿元和-1.7亿元，均出现较大亏损。在这种背景下，st正计划支付5亿至10亿元的股份回购计划，这引起了交易所的质疑。与此同时，上海证券交易所也质疑重组后的投资者能否履行其业绩承诺。

《证券日报》记者致电st的庞大公共电话就此事进行采访，但电话已经停止。

股东将提供不超过2亿元的贷款

圣巨回购公司股份主要用于员工股权激励，包括中高层管理人员、核心员工和引进高端人才。同时，股权激励计划将在股份回购后2 -3年内实施。回购金额为5亿至10亿元人民币，回购价格不超过每股1.78元人民币。

针对交易所提出的股份回购计划的理由和合理性的质疑，圣犹大在5月11日的公告中回应称，公司破产重组后，资产负债结构得到优化，公司债务成本大幅下降。尽管受疫情影响，公司2020年第一季度的营业收入有所下降，但许多财务指标与2019年同期相比明显改善。扣除后的归母净利润从-5亿元缩小到-1.7亿元；经营活动的净现金流量从-14亿元急剧下降到-2.8亿元。

重组投资者(新控股股东)在通过破产重组解决了困扰公司发展多年的巨额债务后，正在改革和优化这个庞大集团的运营，注入新的增量业务。随着疫情的有效缓解、经济的复苏以及公司经营的改革和优化，公司后期经营的恢复将会加快，公司将能够完成股份回购。圣解释了巨大的。

根据公告，回购st巨股的资金来源包括自有资金、股东贷款、金融机构贷款和资产处置归还资金。金融机构借款和股东借款是资金来源的两种选择。如果回购资金不足，将通过金融机构借款和股东借款进行补充。作为股东，当没有足够的资金回购股份时，它将向st提供不超过2亿元的贷款。圣犹大表示，目前公司已经与相关金融机构进行了初步接触，并没有具体的计划和金额。

虽然没有具体的计划和金额，但《证券日报》记者发现，st Juda在公告中披露，股东和被协调的金融机构的贷款不超过3亿元，也就是说，如果股东提供的贷款金额不超过2亿元，金融机构的贷款将在1亿元左右。

此外，圣犹大在公告中写道:由于大量资金存放在房地产上，公司将在重组后盘活闲置的店面或地块，以收回资金。闲置店面的振兴主要通过出租和出售来实现。2020年，预计将处置市场价值8.5亿元的闲置房地产，并出租80个店面，预计租金收入为6000万元，预计收入为2.28亿元。

据统计，截至2020年第一季度，st的巨额自有货币资金账面余额为16.46亿元。其中，限制类货币资金5.62亿元，可动用货币资金10.84亿元。

发展新业务以履行绩效承诺

在ST GrouP的前期公告中，重组完成后，公司将对汽车销售和售后市场进行深度布局，重组投资者和相关方承诺公司2020年、2021年和2022年归母公司净利润不低于7亿元、11亿元和17亿元，合计35亿元。

基于st目前的经营状况，上海证券交易所质疑重组后的投资者能否履行上述业绩承诺。

St Juda表示，公司2020年至2022年的业绩承诺主要基于公司现有的传统业务存量、资产处置和未来的新业务，参考公司的历史经营数据和行业发展趋势，坚持审慎理性原则的判断。

随着重组计划的实施，公司的经营将回到正轨，公司的资产负债结构将进一步优化，从而逐步恢复公司的经营能力。未来三年，本集团的股票业务将主要恢复。预计2020年营业收入将恢复到2016年的水平，2021年恢复到2017年的水平，2022年恢复到正常的市场份额。圣巨在公告中指出。

此外，值得一提的是，st Juda表示，依托重组投资者之一的国家运输公司的创新模式，预计三年内将在吉林、河北、浙江、广东、海南等省市推出新能源汽车并提供全生命周期服务。其中，新能源公交车、旅游和通勤公交车、出租车等。预计将于2020年在吉林省、天津市和浙江省推出。从2021年到2022年，我们将依托公司各自的资源优势和全国运输能力，继续拓展长三角、珠三角、贵州和山西市场。

对此，新能源与智能网络连接汽车行业专家智库成员张翔在接受《证券日报》记者采访时表示:st的巨额重组投资者承诺的净利润目标仍然比较高，公司主要从事汽车销售和售后市场。目前，汽车销售行业不景气，估计在过去的1 -2年内很难获得可观的利润。尽管后市场赚钱更多，但竞争激烈。如果st继续以前的业务，实现这个目标仍然是非常具有挑战性的。

此外，张翔分析，st在行业内已经努力多年，其品牌具有一定的知名度。现在，由于行业结构调整，申请破产是不可避免的。经过20多年的快速发展，汽车销售行业不赚钱是一个现实问题。多年来，st一直没有开发新的业务来平衡风险，而是转向汽车电子商务，但最终一无所获。因此，st的巨大未来在于重组投资者能否帮助其开发新业务。

来源：新浪直播网