一降再降！20只货币基金7日年化收益率跌破2%！你的活钱还能往哪里去？

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市场流动性宽松，商品收入进入下行通道。自3月以来，余额宝和腾讯李彩通平台推出的货币基金年化回报率已在7日跌破2%的警戒线。

与此同时，货币基金市场7天平均年化收益率也降至2.15%的低水平，比去年同期2.83%的平均水平低了一步。它还支付了表现不佳银行的三年期固定利率，这甚至比2018年初普遍突破4的基于商品的收入还要糟糕。

然而，随着央行向市场释放更多资金，货币基金的收益率仍然是空.我们生活资金的好去处是什么？

线上20种商品的收入已经突破了2。一直以来，余额宝平台上的货币资金就像是居民的零钱包，被公众所青睐，存起来就拿走，不断创收。然而，这种稳定的幸福正面临缩水。

牛梅注意到，截至3月29日，在线余额宝平台上的29只货币基金中，有11只未能保持2%的7天年化收益率，而长盛天宝7日的年化收益仅为1.654%；田弘玉宝7日的年化收入为2.004%，离2.004还差一步。

在另一个平台上，腾讯财富管理的货运收入基础并不太好。在29个在线货运基地中，有9个在7日的年化收入低于2%；表现最差的只有1.338%，接近三个月定期存款的1.35%。

在过去的两年里，货币基金的收入可以说是一次又一次的下降。风数据显示，2018年初，货运基地7天年化平均收入仍在4.69%，一般在4%以上；现在，731只货币基金(其股票单独计算)最近7天的平均年化回报率仅为2.15%。这一收入距离2.75%的3年期定期存款利率还有很长的路要走。

此外，目前，30%以上货币资金的7天年化收益率已降至2%以下，9个商品基地的7天年化收益率低于1%。

收入的下降往往伴随着规模的下降，货币基金的规模在经历了多年的强劲吸金后已经下降。根据中国资产管理协会的数据，货币基金的规模也从去年年初的7.62万亿元下降到去年11月底的7.17万亿元。

从破3到破2，货币基金只用了一年多的时间。米英基金fof研究所所长杨元春杰表示，目前，世界已进入降息周期，所有货币资产的回报率都将面临全面下降。投资者应该接受这样一个现实，即这类资产的整体回报率在未来将会下降。

在国内，央行明确表示，货币政策应加强反周期调整，以进一步降低实体经济的融资成本。今天上午，七天反向回购的中标率下降了20个基点，从最初的2.4%降至2.2%。未来，中国将出现缓慢的市场化降息过程，货币资产收益率将面临进一步下降的趋势。

银行商品基础能取代公共产品基础吗？7日，商品基础年化收益继续下滑，商业银行现金管理理财产品抢占了小流动性市场，成为低利率市场环境下货币资金的替代品之一。

此前推出的一系列政策为银行取代公开发行扫清了一些障碍，比如银行理财产品的无限t+0。第二，前者的投资标准比公开发行的基于商品的产品宽松，包括投资产品的期限和投资范围，因此银行基于商品的产品的收益率总体上会高于公开发行的基于商品的产品。

然而，去年底，在银监会发布《关于规范现金管理金融产品管理的通知(征求意见稿)》后，我行现金管理金融产品被分级监管，商品基础与公开发行基础完全融合，收益率优势似乎不太突出。

根据溥仪标准数据，截至3月29日，7天银行商品基础年化平均收入为3.32%，与去年同期3.57%的平均收入相比略有下降。然而，尽管收入有所下降，但仍好于公开发行基础的表现。

牛梅获悉，与普通公开发行不同，银行现金管理产品在当前7天的年化收益不到2%，仅占所有现金管理产品的2.5%。

好买基金研究中心研究员谢守鹏表示，上述现象最根本的原因是投资底部资产回报率下降。投资于银行理财底部的债券、利率债券等固定资产大多是短期的，这些资产的价格收益率最近一直在下降。因此，无论是公开发行、银行融资还是债券基金，收入都在减少。目前，大部分银行的商品基数在3.5%左右，中小银行超过4%，大银行一般不到3.5%。与公共基金相比，仍有100个基点的超额回报，但回报没有以前高。在银监会通知之前，有一年的过渡期，银行的货物基础可能会慢慢与之持平，优势差距逐渐缩小。如果实际收益率没有差异，就没有所谓的替代效应。

普通人用他们的生活费还能买什么？现金管理金融产品，如公开发行商品基础和银行商品基础，本质上要求委托人不要尽可能地赔钱，同时确保更好的高流动性和适度的收益率，旨在超越通胀，通胀是一些低风险偏好投资者的核心，也是家庭资产配置的重要组成部分。面对不断下降的商品回报率，除了银行商品，普通人还能买什么呢？

公开发行的一个更好的替代品是短期债务产品。其优点是标的资产较多，通过公开发行获得的标的信用风险相对较低。会有轻微的差别，有些短期债务基金不会持续太久，一般在8~9个月，而有些短期债务基金的持续时间超过一年甚至1.5年左右，所以整体回报率会更高。总的来说，平均持续时间不到一年。此外，中长期纯债也是风险厌恶型投资者更好的配置工具，真正投资于信用债券、利率债券和高级信用债券的纯债基金不会有太大问题。不太推荐可转换债券、二级债券和一级债券，风险波动会更大，这可能是厌恶风险的投资者自己所不能容忍的。谢寿鹏指出。

格商财富研究员张婷也表示，目前，中国的货币政策继续保持宽松的节奏，10年期国债收益率继续下降。在短期经济压力的背景下，货币政策的方向没有改变，空.国债收益率持续下降在利率下调的背景下，债券表现相对较好，但鉴于信用风险增加，建议投资以利率债券或高等级信用债券为主的债券基金或固定收益产品，如中短期债券基金、中长期债券基金等。

从流动性管理的角度来看，银行融资和短期债务基金是更好的选择。如果想进一步提高收益，可以考虑同类资产的优良品种，这样可以适度提高这类资产的收益。然而，投资者也需要明白，资产的安全性和流动性是活货币管理的首要考虑，而收益率的考虑是次要的。杨对说道。

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来源：新浪直播网