巴菲特也扛不住了？ 伯克希尔减持达美航空和西南航空

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美国东部时间4月3日，伯克希尔·哈撒韦公司向sec(美国证券交易委员会)提交了相关文件，并于近期出售了美国航空公司空和中国南方航空公司空.的部分股份

据《国家商报》记者估计，伯克希尔哈撒韦公司以约3.14亿美元的价格出售了近1300万股美国航空公司空公司的股票，并以约7400万美元的价格出售了约230万股中国南方航空公司空公司的股票。

值得注意的是，伯克希尔哈撒韦没有解释出售上述两家公司股票的具体原因。许多投资者对这一举措感到困惑，因为不久前，伯克希尔哈撒韦还通过增持美国航空公司空公司增加了头寸，这与巴菲特一贯主张的“以合理价格买入并长期持有”的理念背道而驰。

空航空业不是巴菲特的尴尬股票

伯克希尔哈撒韦公司以其“集中持股”的风格而闻名。

截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦公司共持有2480.27亿美元普通股，其中前15名普通股的市值为2098.68亿元，占总普通股的近85%。

在前15大普通股中，美国航空公司空和中国南方航空公司空分别排名第9和第14。伯克希尔哈撒韦的三大尴尬股票是苹果、美国银行和可口可乐，总市值约为1292亿美元，占其前15大普通股总市值的62%。

因此，尽管美国空航空公司和中国南方空航空公司已经进入伯克希尔哈撒韦公司持股的前15名，但这两家公司对伯克希尔哈撒韦公司整个投资组合的投资比例并不高。

截至2019年底，伯克希尔哈撒韦在达美航空空公司和西南航空空公司的股票市值总计约67亿美元，占伯克希尔哈撒韦普通股投资的2.7%。

除了这两家空航空公司，伯克希尔哈撒韦公司也是美国空航空公司和空.联合航空公司的股东风能数据显示，截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦持有美国航空公司0/4250万股股份和联合航空公司0/2194万股股份。根据上述两家公司在2019年12月31日的股价，伯克希尔哈撒韦分别持有市值12亿美元和19亿美元的股票。

换句话说，到2019年底，伯克希尔哈撒韦公司在空四大美国航空公司的市值约为98亿美元。这个数字对大多数资产管理机构来说是巨大的，但对伯克希尔哈撒韦来说，它只占其普通股投资的4%。

减少美国航空公司空和中国南方航空公司空的持股

巴菲特在给股东的信中反复表达了他对空投资航空业的冷漠态度。20世纪90年代初，巴菲特曾投资美国空.航空公司失败

后来，巴菲特在给股东的信中说:“当维京航空公司空分公司的老板理查德·布兰森被问及如何成为百万富翁时，他的回答很简单，但这算不了什么！首先，你必须先成为亿万富翁，然后收购空航空公司！”

直到2017年股东大会，当被问及为何投资空航空业务时，巴菲特回答说:“未来几年的旅行量将会更高。对航空公司/公司的投资将获得高资本回报率。从现在起5到10年后，空航空公司将获得更多的收入乘客里程，而伯克希尔哈撒韦公司以较低的估值购买了该股票。”

在梳理了巴菲特多年来写给股东的信后,《国家商业日报》记者发现，达美航空空公司的名字首次出现在伯克希尔哈撒韦公司2016年的15大普通股名单上。根据巴菲特2016年写给股东的信，伯克希尔·哈撒韦对达美航空空公司的持股成本约为每股41.85美元。

2017年，伯克希尔哈撒韦在空达美航空公司的持股比例略有下降，但随后在2018年和2019年逐渐增加了在空达美航空公司的持股比例。截至2019年底，其持股比例升至11。

截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦公司持有空达美航空公司股份的成本为每股44美元。然而，受COVID-19肺炎疫情的影响，美国空航空公司的股价在今年2月之后暴跌。截至美国东部时间4月3日收盘，美国航空公司空的股价收于每股22.48美元。

这也意味着伯克希尔·哈撒韦损失了对空.达美航空公司约50%的投资

值得注意的是，在空达美航空公司股价下跌后不久，伯克希尔·哈撒韦公司增加了头寸。2月27日，伯克希尔·哈撒韦公司以每股46美元的价格购买了976，500股美国航空公司空公司的股票，花费了大约4，531万美元。然而，美国航空公司空的股价一路下跌，最低跌至每股19.01美元。

从4月1日到4月2日，伯克希尔哈撒韦公司以平均每股24美元的价格减持了空达美航空公司近1300万股股票，并减持了空达美航空公司20%的股份。这部分降价的现金大约是3.14英镑。

经过上述减持，截至目前，伯克希尔哈撒韦持有达美航空0/5890万股股份，占达美航空9.1%的股份。

令人惊讶的是，巴菲特一直坚持“以合理的价格买入并长期持有”的投资理念，但这次伯克希尔哈撒韦的操作是真正的短期操作。

一位长期观察伯克希尔哈撒韦公司的投资者告诉《国家商报》记者:“我认为他(巴菲特)判断空公司的飞行恢复曲线将会很长，这抵消了他最初判断空公司进入寡头垄断所产生的稳定收入。”

此外，巴菲特在4月1日和4月2日以每股32美元的平均价格减持了近230万股中国南方航空公司空公司的股票。

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来源：新浪直播网