0.21%！中芯国际打新结果出炉，中签率在科创板排名第二

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7月7日晚，SMIC公布了网上发行的认购情况和中标率。超额配售选择权和线上线下回调机制启动后，网上发行的最终成功率为0.21196071%。

据记者不完全统计，119家上市科技板块企业的平均中标率为0.0485%。相比之下，SMIC的高胜率远远高于平均水平，仅次于中国郝彤(0.2254%)。

第一次签约需要支付13700元

根据上海证券交易所的数据，SMIC网上发行的有效认购数量为435.51万股，有效认购数量为2385.75亿股。网上发行的初始成功率为0.17663392%，总数为4.77亿。

在超额配售权的行使方面，联合主承销商以本次发行价格向网上投资者超额配售了2.53亿股，约占首次发行股份的15%。在回调机制启动前和超额配售选择权启动后，网上发行的股票数量为4.21亿股，占超额配售选择权启动后扣除最终战略配售后发行数量的38.46%。

值得一提的是，SMIC和联合主承销商之所以决定启动回调机制，是因为网上投资者的初始有效认购倍数为566.14倍，高于100倍。

公告显示，超额配售选择权和线上线下回调机制启动后，网上发行的最终中标率为0.21196071%。

据悉，SMIC计划在上交所科技板块共公开发行16.86亿股，认购代码为“787，981”，发行价格为27.46元，认购上限为421，000股。最高认购额的市场价值为421万元。7月9日，中标付款日，第一个投资者需要支付13700元。超额配售选择权完全行使后，已发行股份总数增至19.38亿股。

发行市值超过2000亿

据悉，SMIC 27.46元/股的市盈率为109.25倍(未行使超额配售选择权)和113.12倍(超额配售选择权完全行使时)，高于同期可比公司TSMC、联华电子、华虹半导体、高塔半导体和华润微的平均市盈率。

作为目前中国最大的集成电路代工企业，SMIC第一代finfet已经进入量产阶段，并于2019年第四季度开始贡献收入。此外，按照每股27.46元的发行价，公司全额行使超额配售选择权后，总市值将超过2000亿元。

至于上市首日的股价，上海晓宇资产有限公司总经理左建明曾向《ipo日报》表示:“二级市场的定价可以参照恒生a股的溢价。”对于同一个企业，a股比h股高33%。根据这一计算，目前SMIC的股价为每股40港元，因此a股二级市场的定价预计将接近50元。”

7月7日，港股SMIC开盘报44.5港元，收盘报36.55港元，总市值约为2082.53亿港元，当日下跌3.55%。

国信证券指出，该公司计划在未来建立两个12英寸的工厂，每月生产能力为3.5万件，假设只考虑14纳米的先进工艺。根据4000美元的参考假设，威发asp可达到30%(TSMC 2020年第一季度净利润为37%)，因此未来只有两家新建工厂将贡献约70亿元的净利润。根据a股半导体公司的平均市盈率，从长远来看，SMIC未来的市场价值可以达到6500亿元。

与此同时，SMIC的发行也具有一贯的科技股“超募”特征。

根据招股说明书，SMIC计划筹资200亿元，用于建设12英寸芯片sn1项目和其他项目。根据最新公告，从发行价格、已发行股本和超额配售选择权的充分行使来看，SMIC将总共募集530亿元人民币以上，超额募集资金的比例将达到165%左右，成为科技板块新一代“募集之王”。

来源：新浪直播网