沪指站上3000点，两市成交额破万亿 A股往哪走？六大维度揭秘资金流向

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在7月的第一个交易日，上证综指在经历了三个多月的震荡后，升至3000点，这为投资者打开了空的想象空间！7月2日，上证综指再次上涨64.59点，至3090.57点，沪深两市总成交量超过1万亿元。

就在去年6月，a股打破了六大魔咒，所有主要指数收盘。其中，创业板指数的表现尤为耀眼，月度涨幅为16.85%。6月下旬，它连续四年半创下新高，就像牛市一样。股票市场上总有一句话:“5差，6独，7独。”那么，在a股成功打破6个独一无二的诅咒后，上证综指在3000点后真的能达到7个独一无二吗？

市场的起伏是由资本驱动的，资本揭示了资本数据背后的重要交易信息！为此，《国家商报》记者从北行月度基金、重要股东持股增减、大宗交易、融资融券、主要资本流动和机构调查等六个维度进行了深度复牌，并将最新的交易作弊行为奉献给投资者。

北行基金上演激情。6月，这两大板块成为了这场游戏的焦点

从今年1月到2月(春节前)，在市场利好的预期下，北行基金连续两个月净流入超过100亿元；然而，3月，北行基金开始回暖，全月净流出达678.7亿元，创下2014年沪港通开通以来单月最大净流出；在经历了3月份的历史低点后，北行基金在4月份恢复了买入模式。

根据选择的统计，截至6月29日，北行基金6月累计净流入a股526.8亿元，比5月增加225.7亿元。

此外，截至上周，北行基金已连续14周流入a股；自2014年11月沪港通开通以来，北行基金a股最长持续净流入记录为2019年10月至2020年1月。如果北行基金本周仍流入a股，将等于历史纪录。

值得注意的是，6月19日，北行基金的净流入达到了182.33亿元，创下了北行基金今年单日a股净流入的纪录。富时罗素第一期第四批a股纳入计划在6月19日收盘后生效，a股纳入系数也从17.5%提高到25%，标志着富时罗素第一期a股纳入计划正式完成。从此前摩根士丹利资本国际计入a股的时间点来看，北行基金通常习惯于在一些重要节点前夕集中a股净流入。

在过去的几年里，深交所警告的每天外资持股比例不低于26%的股票数量不会超过两只。自今年5月下旬以来，深交所一天内发出警告的a股数量已大幅增加。其中，从5月27日至29日，连续3天每天都有4只a股被深交所警告。

进入6月下旬后，深圳证券交易所每天预警的a股数量达到创纪录的5只，从6月22日至6月30日连续5个交易日。除了美的集团，近期即将被外国投资者收购的a股中还有广联达、金星星等新面孔。从市场表现来看，广联达的股价最近不断创出新高。

随着外资越来越多地参与a股，除了上述行业的白马股外，北行基金也涉足其他类型的股票。例如，光大证券近日大幅上涨，其中也涉及北行基金。6月23日，北行基金作为头号买家出现在光大证券的龙虎名单上。当日，沪港通专用席位以3.13亿元买入光大证券，卖出1.36亿元，累计净买入1.77亿元。

根据选择的统计，6月份北行基金共有126只a股，其中79只被买入，47只被卖出。

根据深湾的一级行业分类，在6月份北行基金龙虎榜净买入席位的前30家公司中，有5家来自电子行业，8家来自医药和生物行业。这两个行业也是今年市场上最突出的行业。据选择的统计，截至6月30日，在神湾28个一级产业中，医药生物产业今年累计增长40.3%，居各行业首位；电子行业增长24.5%，在所有行业中排名第三。

6月份的增持显示了历史上最大的估值差异

根据东方财富选择金融终端的统计，6月份a股市场共宣布了2031次减持和303次增持。(根据公告日期，不包括6月1日之前发生的增持或减持，但不包括从6月1日之前开始至6月1日之后最后一次增持的区间增持或减持)。

与5月份a股市场宣布的1440次减持和420次增持相比，表明6月份a股市场上涨时，减持明显增加，增持明显减少，值得投资者关注。

6月份，传统产业继续偏离中小企业的发展趋势，导致传统产业公司成为增持的主力军。特别是，随着净破潮继续蔓延，一些次级新银行股不得不触发股票价格稳定措施，包括增持。6月，长沙银行、成都银行、南京银行、邮政储蓄银行等。均公布了稳定股价的措施或增持主要股东董的进展。对于银行类股，尤其是次级银行类股，大股东和董事增持是为了履行其最初的ipo承诺，但这也反映了该行业目前的估值困境。

截至6月29日，在沪深两市上市的36只银行股中，只有4只银行股未跌破其净资产，即宁波银行、招商银行、常熟银行和紫金银行。市场曾多次哀叹银行股的估值越来越低，但眼看着它们的估值一天比一天低，就连老牌银行股华夏银行的市盈率也只有0.45倍。

一方面，银行股的估值困境和经济转型的转变，传统金融业的热度逐渐被更高增长和更富想象力的高新技术产业所取代；另一方面，这也与重复再融资后每股收益和净资产收益率等关键财务指标的持续稀释有关。

在减持方面，一些市值较大的上市公司的重要股东减持引起了强烈的市场关注。就市场情绪而言，这些降价至少会在短期内挫伤普通投资者的热情。例如，今年6月，爱尔眼科和中兴通讯宣布，大股东通过大宗交易套现了巨额资金，他们的股价在第二天大幅下跌。

此外，6月24日，卓胜伟宣布，公司最近收到了ipv capital、天津杜巽、宁波李连的股份减持方案通知，股东在首次公开发行股票前持股超过5%，拟减持公司股份。7月1日，上述三家股东将很快迎来可减持区间的开始日期。6月18日，卓胜伟首次公开发行前上述股东所持股份刚刚被解禁。

卓胜伟在6月24日创下每股718.40元的历史新高，收盘时每股712.85元，是当时仅次于贵州茅台的第二高价位股票。三位股东提议的减持上限约为57亿元人民币。卓胜伟在6月30日实施10-8-10元的年度分红计划后，股价超过400元，成为两市第四高的股票。在宣布股东将于6月24日套现后，卓胜伟的股价在6月29日下跌了3.66%，但在6月30日除权和除息日上涨了6.50%。目前，卓胜的微观动态市盈率已达120倍。

估值最低的银行股股东不得不不断增持，而估值较高的科技股股东则争相套现。天丰证券策略师刘表示，这是历史上最大的估值差异。

6月，大宗交易机构勇敢地在高业绩的接收方中领先，并受到青睐

从6月1日到29日，共有19个交易日，比5月多了两个交易日。大宗交易市场共有2399笔大宗交易，交易量为44.85亿股，成交额为595.46亿元。其中，溢价交易198笔，平价交易339笔，折价交易1862笔。溢价交易占8.25%。与5月份相比，6月份大宗交易继续活跃，但溢价交易的比例仅略有上升。

在6月份有溢价交易的股票中，有9笔交易的溢价超过10%。然而，在某些特殊时刻，高溢价交易并不能解释太多问题。

6月份保费率最高的最大一笔交易是6月8日的天马撤退。同一天，天马突然在大宗交易平台上做了一笔交易，成交额80万股，48万元。大宗交易价格为0.60元/股，溢价达到20%。本次交易的买方营业部为安信证券有限责任公司佛山乐从证券营业部，卖方营业部为光大证券有限责任公司顺德北窖碧桂园证券营业部..

令人尴尬的是，天广中茂的上市之路已经走到尽头，但6月8日的大宗交易仍显得突兀。6月30日，天广退的最新报价为每股0.19元，6月8日大宗交易的收款人超过50%。

在其他高保险费率的大规模交易中，中国太平洋保险非常引人注目。6月3日和6月9日，出现了溢价超过10%的大规模交易。

6月3日，招商证券深圳富民路营业部发生了一笔溢价10%以上的大规模交易，成交额44.9万股，成交额1455.66万元，每股成交价32.42元。当日收盘价为每股29.22元，溢价为10.95%。

6月9日，中国太平洋保险也有一笔大交易，总成交额为16.3万股，成交额为544.58万元，成交价为每股33.41元。当日收盘价为30.29元/股，大宗交易溢价为10.30%。买卖双方在招商证券深圳富民路证券营业部均有席位。

中国太平洋保险的连续保费大宗交易与其证券交易所的gdr有关。作为呼伦通的第二家上市公司，中国太平洋保险目前的市盈率只有7.9倍。在西方上市的更大意义在于打开了一扇更广阔的国际大门。

6月份，各机构席位参与了727笔大宗交易的接管，即6月份30.1%的大宗交易由该机构完成。然而，在接管机构席位时，一个最明显的特点是它们喜欢持有一个团体。从选择的股票来看，机构特有的席位就像行业中具有领先地位和良好业绩基因的股票。

例如，6月22日，中兴通讯的大股东中兴通讯减少了对大宗交易平台的持股。当时共有30笔交易，总成交额为2036.68万股，成交额为8.03亿元。交易价格为39.44元/股，折扣率为6.52%。其中，29份合同由机构专用席位接管，1份由中国国际金融公司上海黄浦区湖滨路证券营业部收购。

6月15日，“三通一平”大云股份在大宗交易平台集中交易14笔，总成交额870万股，成交额2.32亿元。交易价格为26.69元/股，折扣率为7.97%。所有的接收者都是机构席位，所有的销售者都是中信证券上海东方路营业部。

在此之前，6月5日，SF控股还发生了5起机构接管的大规模交易，总成交额为500万股，全部由招商证券苏州华池街营业部出售。价格为每股47元，总营业额为2.35亿元。同一天，SF控股以每股50元的折扣率收盘，折扣率为6%。

6月，两家公司的余额达到新高，15只股票的净购买量超过5亿股

据风能统计，截至6月24日，两家公司的余额为11416.25亿元，占a股流通市值的2.22%。其中，融资余额11105.22亿元，融券余额311.03亿元。

《国家商报》记者注意到，如果说6月24日的数据代表了6月份两笔金融交易的余额，那么6月份的两笔金融交易余额不仅是今年以来的最高月度，也是2016年以来的最高月度。此外，6月份日均财务余额为11137.81亿元，其中6月22日、23日和24日连续突破1.14万亿元。

具体来说，6月23日融资余额为11155.91亿元，一举超过3月5日的11150.63亿元，成为全年单日融资余额最高的一天。

此外，证券借贷的平衡有了明显的突破。自今年4月份证券借贷余额超过200亿元以来，6月份证券借贷余额继续上升，尤其是6月22日、23日和24日，证券借贷余额超过300亿元。虽然目前的证券借贷余额在规模上所占的比例很小，不具有代表性，但证券借贷余额的居高不下也表明相关的套期保值机制在不断完善。与此同时，在疫情期间，市场上积压了大量的证券借贷需求，最近证券借贷的需求进一步释放。

在行业方面，截至6月24日，28个深湾级行业中有25个行业6月实现了净买入(融资净买入-证券借贷净卖出)，其中前五大行业的净买入均在40亿元以上，分别是医药生物(100.99亿元)、电子(83.93亿元)和非银行金融(50.15亿元)，另外，银行、餐饮、通信等七大行业的净买入也在10亿元以上。相反，综合、建筑装饰和运输这三大行业都是净销售额。

记者注意到，医药、生物和电子行业是5月份净购买量前5位的行业，但6月份净购买量进一步扩大，分别增长了175.55%和95.37%。

就单只股票而言，截至6月24日，6月份净买入1009只(融资净买入-证券借贷净卖出)，比5月份增加167只。此外，6月份总共有186只股票买入超过1亿元。

具体来说，中兴通讯和兴业银行的净购买量超过10亿元，分别为11.72亿元和10.21亿元。此外，赵一创新、凯撒文化、兰斯科技、贵州茅台、万科A、志飞生物、平安、中环、长春高辛、国药集团、平安银行、欧飞光和光环新网络的净购买量也超过5亿元。

随着大量的净买入，这些股票在6月份的股价表现也没有辜负预期。以186个净购买金额超过1亿元人民币的双向竞价为例，其中约90%的股价已经上涨。其中，截至6月24日，有多达102只股票的股价自6月以来上涨了10%以上，占近55%。例如，凯撒文化、新立金融、王府井、大唐电信、国药集团和富春在此期间增长了60%以上。兰斯科技、葛华友贤、华北制药、九桂酒、李勋精密、首钢股份、杉杉股份等。上升了40%以上。

此外，这两家公司的68只股票也引起了记者的注意。虽然它们不是上述5亿元以上的快速净购买，导致金融家纷纷竞争，但它们也值得关注，因为6月份融资余额大幅上升。

根据风能数据，6月份这68个两个融资目标的融资余额增加了50%以上，增幅较大。如松井、凯撒文化、焦作万方的融资余额均增长200%以上，分别增长316.50%、306.59%和212.52%；金科环境、宏达矿业、首钢股份等15只股票的融资余额也增长了100%以上。主要基金青睐五大板块，许多经纪商主要潜伏其中

回顾6月份的市场，出现了一些热门话题，如防疫和全国第六届。然而，据统计，6月份最受欢迎的a股概念是远程办公。

据选择的统计，今年6月，在a股各概念板块中，远程办公概念板块排名第一，主要资本净流入12.86亿元。

此外，6月份，概念板块与主要资本净流入的顶部也包括击中电池和3d玻璃。总体而言，6月份主要资本净流入有5个概念区间，大于5月份。

另一方面，6月份主要资本净流出最多的概念行业包括区块链、国内芯片、国企改革、华为概念、半导体等。

Choice数据显示，今年6月，在主要资金净流入前30名的股票中，有很多经纪类股票，包括中信建设投资、中信证券、东方财富、招商局证券、光大证券、华泰证券、兴业证券、中国银河、国泰君安等多家大型经纪公司，这种情况在今年还是第一次。

此外，一些电子白马股在主要资金净流入中排名较高，包括兰斯科技、新伟通信、戈尔股份和胜邦股份。

与此同时，6月份主要资本净流出最多的股票还包括圣光集团、中国平安、格力电器、郭萱高科技、BOE A股、上海硅业、海螺水泥、华天科技、利奥股份、江淮汽车、万科a股、华生生物、Inspur Information、长春高新、萝牛山等。，包括许多5月份涨幅较大的股票和老白马股。

6月，机构调查的数量直线下降，黑马也在不断调整

从6月份的机构研究来看，最近几个月机构研究的数量下降了53%；受调查的上市公司数量下降了21.8%。然而，尽管机构调查的数量有所下降，但一些被调查的股票表现出色，甚至出现了短期飙升。

根据《东方财富》的数据，最近一个月机构调查的数量为7682项，比上个月减少8843次，降幅为53.51%。具体而言，主板调查次数为783次，比上个月减少2141次，降幅为73.22%；创业板的调查次数为2651次，比上个月减少了1142次；中小板调查4077次，比上个月下降4299次。

从机构研究行业的角度来看，计算机软件、食品、化学制造、电子设备制造和生物制药属于机构研究的前五大领域。

从特定股票的角度来看，海鸥居民在最近几个月接受了171家机构投资者的调查；科达讯飞接受了153家机构投资者的调查；博雅生物公司接受了141个机构投资者的调查。此外，魏星新材料、东城药业、永高、瑞明科技、世纪信息等股票接待机构的调查数量也位居前列。

数百亿元定向增发的一举一动仍吸引着市场的关注，尤其是以高仪资产、重阳投资、林静资产、数千家合资企业、淡水泉和兴师投资为重点的数百亿元定向增发。

东方财富数据显示，近几个月淡水泉已经调查了8家上市公司，包括海鸥生活、世纪信息、AVIC光电子、利亚德、NSFOCUS技术、捷杰微电子、楚江新材料等。；近一月，高仪资产参与了金子火腿、周大生、世纪华通、珠江啤酒、新产业、德赛西威、NSFOCUS、广威复合材料等24项机构研究活动。

近一月，王亚伟益格拥有的1000家合资企业参与了13项机构研究活动，包括赵迟、杰杰微电子、西迈食品、沃武生物、世纪华通、博雅生物、东城药业、建郎五金、宝来特、一多利、蒙娜丽莎和华阳国际。近一月，成泉资本参与了11项机构研究活动。被调查的股票包括赵迟、海鸥大厦、世纪华通、周大生、菲利帕、科达讯飞、德赛四维、顺罗电子、艾实德、金丹科技等。

值得注意的是，在6月份接受私募100亿元调查的上市公司中，有7家是生物医药公司。例如，高一资产调查了新兴产业；数千家合资企业调查了卧武生物、宝来特、博雅生物、东城药业和益多利；兴师投资考察金城医药；重阳投资考察博雅生物和东城药业；潘静投资调查了东城药业。

在私募调查名单中，有许多超级黑马股票。其中，宝莱特接受了196家机构投资者的研究，在6月机构研究人员数量中排名第一。自6月9日以来，波拉特的股价大幅上涨，从6月11日至17日连续五个交易日涨停，6月18日涨停一次。从6月9日到6月17日，累计增幅达到78%。此外，健朗五金还受到了高仪、何谦和林静的关注。截至今年6月29日，健朗五金的股价已经上涨了203%。值得注意的是，6月19日，成泉资本、高仪资本和千人合资联合调查了世纪华通，6月份股价上涨了14.25%。

◎从六个维度看基金的变化

1.北行基金

6月19日，北行基金净流入达到182.33亿元，创下北行基金今年单日a股净流入纪录。

2.重要股东的增减

6月份，当市场上涨时，增持量大幅增加，增持量大幅下降。估值最低的银行股股东不得不不断增持，而估值较高的科技股股东则争相套现。

3.阻止交易

从选择的股票来看，机构特有的席位就像行业中具有领先地位和良好业绩基因的股票。

4.融资融券

如果6月24日的数据代表6月份两笔金融交易的余额，那么6月份两笔金融交易的余额不仅是今年以来的月度高点，也是2016年以来的月度高点，期间连续突破1.14万亿元。

5.主要资本流动

今年6月，在a股各概念板块中，远程办公概念板块排名第一，主要资本净流入12.86亿元。

6.机构研究

尽管机构调查的数量有所下降，但一些被调查的股票表现出色，甚至出现了短期飙升的大黑马。

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来源：新浪直播网