三峡水利重启重组 欲借“混改”带动“电改”

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继去年12月26日《中国证券报》重组被“否决”后，三峡水利于3月7日重新启动了一项重大资产重组计划:拟向交易对手发行股票，并支付现金购买其88.41%的合资能源股份(交易价格约为55.16亿元人民币)和长兴电力100%的股权(交易价格为10.19亿元人民币)。交易对价总额为65.35亿元，同时不打算

今年1月17日，三峡水利收到了中国证监会下发的《关于不批准公司向重庆新宇投资(集团)有限公司发行股份购买资产并筹集配套资金的决定》。M&A重组委认为，申请人未能充分说明和披露本次交易有利于提高上市公司的资产质量、财务状况和持续盈利能力，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的相关规定。

为此，公司在2019年旧计划的基础上对新计划进行了优化和改进。主要变化如下:第一，交易对象减少，交易对价相应减少，减少的交易对价所占比例相对较小，实际上并不影响目标的生产经营。；二是增加绩效承诺。2020年至2022年，经审计的联合能源收益法净利润总额分别不低于4.22亿元、4.40亿元和4.66亿元，扣除合并报表后的净利润分别不低于3.78亿元。、3.97亿元和4.23亿元；三是根据中国证监会的审计意见，做了进一步的说明，并对相关材料进行了相应的修改。

三峡水利表示，此次重组是三峡集团及其控股股东长江电力积极应对国家电力体制改革的重大举措，也是推进混合所有制改革试点的关键一步。通过此次重组，重庆市万州区、两江新区、涪陵区和黔江区四个区域电网将实现整合，加强和优化电力业务布局的战略发展重点将形成更大规模的改革示范，进一步推进电力改革，加快三峡库区经济发展；同时，突破了公司电力业务发展的瓶颈，大幅扩大了自身电站的装机容量，大幅增加了电网的销量和用户数量，优化了结构，提高了对外采购的议价能力，为未来进一步走出重庆做大做强奠定了基础。

据公司测算，重组后，三峡水利的资产、收入、利润等规模指标都翻了一番:按2018年口径，重组前后公司资产规模将从51.49亿元扩大到197.14亿元，归母公司净资产将从28.52亿元扩大到90.23亿元。营业收入将从12.98亿元增加到54.16亿元。扣除后，每股收益指数将从2020年开始。

根据重庆市政府与三峡集团达成的战略协议，重组后的三峡水利是三峡集团实施配电业务的唯一上市平台。双方将共同推进“三峡电力”进入重庆，支持降低综合供电成本，逐步在三峡集团内部注入优质配电资产，在“长江大防护”发展战略中形成良好的业务合作，促进产业链延伸。

三峡水利发布的2019年年报显示，公司去年实现营业收入13.07亿元，同比略有增长，增幅为0.69%；净利润为1.92亿元，同比下降10.26%，每股收益为0.19元。公司的利润分配方案是每10股分配现金股利1元(含税)，股利金额占合并报表中归属于母公司净利润的51.81%。(王伟)

来源：新浪直播网