上市公司再融资潮起：凯莱英抢喝“头啖汤”

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2月14日晚，关于再融资的新规定发布。一度，上市公司再融资的热情被激起。

根据choice数据，截至时代财经最终草案，已有83家上市公司宣布并修订了固定资产增加、增发和可转换债券的计划。

83家公司的数量不包括有再融资意向的公司。据不完全统计，时代财经、乐心医药、三福户外、阿迪勒、来美医药、卢晓科技等公司也发布了非公开发行股票计划的提示性公告。

在宣布的浪潮中，一些公司站在了前列，率先抛出了“星光熠熠”计划，在明星公司和明星机构之间建立一个强有力的联盟；一些公司感到有些尴尬，股价下跌，筹资数额不断降低，或者为了维持先前确定的筹资数额而扩大发行的股票数量。

2月25日，博德基金投资总监朱启才告诉时代财经，参与固定收益递增筛选目标的机构标准相似，行业、基本面、固定收益价格折让率和资金使用都是关注的焦点。

此外，有两家在湖北注册的公司根据新规定调整了增加收入的计划，它们是三安光电和广济制药。时代财经还打电话给这两家公司，询问疫情是否会影响增长和日常运营。前者的相关工作人员表示没有影响，而后者截至发稿时尚未接听电话。

2月22日，美邦公布了2019年a股非公开发行计划第三次修订版(以下简称“计划第三稿”)。

回到2019年2月1日，美邦放弃了2019年非公开发行a股的计划。最高募集金额为15亿元，用于两个项目，即品牌升级和产品供应链转型，以及偿还银行贷款。

同年6月，美邦首次修订计划，募集金额上限降至13.2亿元；三个月后，最高限额再次降至13.04亿元。

与第二稿相比，筹资上限保持不变。这些变化主要是针对新的再融资规定的调整，包括本次非公开发行定价基准日前20个交易日的发行底价调整为公司股票平均交易价格的80%，发行对象不超过35个特定投资者，本次发行股票的发行锁定期改为半年。

然而，由于股价再次下跌，该计划第三稿的已发行股份数量增加了25125万股。

在固定涨幅中，如果股价因相同的募集资金而下跌，发行的股票数量将会增加。博德基金投资总监朱启才对时代财经表示:“这种情况伤害了股东，因为原股东的股份被稀释了。然而，如果在这种情况下，你仍想减持并继续增持，那就意味着公司仍然缺钱。”

朱启才认为，“固定收益实质上是大股东、固定收益投资者和固定收益投资者之间的博弈。”大股东和投资者之间的博弈将影响投资者之间的博弈。我们需要详细分析和研究大股东在每项投资中的态度和行为。”

其中，美邦服装投资项目总投资保持在35.05亿元。也就是说，即使在增资完成后，美邦服装的资金缺口仍需自行解决。

在现金流方面，根据美邦的公告，2019年第三季度，其业务活动的现金流仅为5056.64万元，而在当年的中期报告中，该指标为-3882.22万元。此外，截至2019年第三季度，美邦服装投资活动产生的现金流量和融资活动产生的净现金流量分别为-1.23亿元和2118.8万元；期末，现金及现金等价物余额为3.29亿元。

美邦2016年至2018年年报及2019年第三季度扣除非经常性损益后的净利润。单位:1亿元

在多次修改这一非公开计划的过程中，美邦的股价一直处于震荡之中。该计划发布前后，其股价在2元至3元之间波动，并在2019年4月10日达到最高价3.53元后再次下跌。2月25日，收盘价为2.11元。

换句话说，这三份草案的融资上限将占美邦总市值的四分之一左右(2月25日，53.27亿元)。

值得注意的是，除了美邦外，在新的再融资规定出台后，有两家公司的股价低于3元，也出现了再融资的新趋势，即李鹏和胜利精密。

2月22日，李鹏股份有限公司根据新规定对发行方式、发行时间、发行目标、发行价格、发行数量和锁定期限进行了调整和修订，但募集上限仍保持在4.8亿元。

根据李鹏股份的公告，本次发行目标包括不超过35个具体目标，其中包括公司控股股东苏州瑞昌。苏州瑞昌认购金额不低于2亿元，限售期为18个月，其他目标限售期为6个月。

同一天，胜利精密宣布，2019年2月股东大会通过的非公开发行计划已经到期，因为没有取得实质性进展。

今天，胜利精密以2.57元收盘，其股价处于低位。如果股价继续下跌，将会有一定的退市风险。

“一般来说，虽然股价较低的公司会以更低的价格提高股价，但它们也应该看到风险。如果公司的经营状况不佳，现金流不佳，大多数机构将不会考虑进入市场。”朱启才进一步表示，“监管部门和券商会给这些公司一些建议，他们很难拿到批准文件。”

另一方面，一些公司的再融资计划吸引了市场的注意力。

2月17日，英格丽亚终止了2019年非公开发行股票，撤回了相关申请材料的公告，并迅速抛出了2020年非公开发行股票的计划，一窝蜂地喝起了“头肝汤”。

根据英格丽亚的最新计划，本次非公开发行股票的价格为123.56元/股，股份数量不超过1870万股；募集资金总额不超过23.11亿元，在扣除发行费用后，将全部用于补充公司营运资金。

从筹资规模来看，在已公布或修订该计划的公司中，凯莱英处于首位，而明星投资机构高淳资本“垄断”了此次增资，将成为持有凯莱英5%以上股份的股东。

根据Gloria Ying的公开信息，该公司已成为全球cdmo行业的领先企业，为包括默克(Merck)和辉瑞(Pfizer)等全球制药巨头以及在鼎(Zaiding)和和记黄埔(Hutchison Whampoa)等国内新兴制药公司在内的数百家客户提供服务。Cdmo企业通过提供原料药(原料药)+制剂的一站式服务，分享创新药物市场快速增长的红利。

格洛丽亚在资本市场的表现也很出色。自2016年11月18日上市(发行价为30.53元/股)以来，股价持续上涨，截至今日收盘，最终收于190.95元。也就是说，如果以固定发行价格和股份数量上限为基准，高淳资本的账面利润为12.6亿元。

此外，除了具有固定资产购买权的汉发电力外，萨南光电是此次融资金额最高的公司，为70亿元，用于项目融资。

萨南光电在计划中表示，其非公开发行价格为每股17.56元。试点高芯拟认购金额50亿元，格力电器拟认购金额20亿元。

萨南光电是一家老牌上市公司。2008年7月8日，该公司借入st，随后股价上下波动，市值超过1000亿元，今天达到历史最高价——31.63元。

三安光电的注册地址是湖北省荆州市沙市区高新开发区三湾路，但办公地点在福建省厦门市。作为一名投资者，时代财经打电话给萨南光电，询问在COVID-19的肺炎疫情是否会对这一增长或公司的日常运营产生影响。相关工作人员说，“没有影响”。

2月24日，位于湖北省的另一家公司广济制药有限公司也宣布了根据新规定修订的固定增长计划。广济药业表示，其固定收益计划已获证监会批准，非公开发行股票募集资金总额不超过5亿元(含5亿元)，其中最大股东湖北长江实业投资集团有限公司承诺认购3亿元。

2月25日下午，时代财经两次致电广济药业证券部，希望了解疫情对这一增长的影响，但无人接听。

附件:新的再融资规定发布后，再融资计划中有一份新趋势的上市公司名单

来源：新浪直播网