在法治轨道上全面推进资本市场改革发展——证监会主席易会满就证券法修订与

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新华社北京1月20日电中国证券监督管理委员会主席易会满接受新华社关于证券法修改和实施的专访

新华社记者刘辉

修订后的证券法将于2020年3月1日生效。就各方普遍关注的诸多热点问题，新华社近日采访了中国证监会主席易会满。

新证券法的实施标志着中国资本市场发展进入了一个新的历史阶段

记者:这部证券法的主要变化是什么？市场改革和发展的重大意义是什么？

易会满:证券法的修改历时六年，社会各界广泛关注并积极参与。原证券法有240条，这次有166条修改，24条删除，24条新增，都做了很大的调整和完善。综上所述，主要有十个方面，包括证券发行制度的修订和完善；大大增加了非法成本；特别章节规定了投资者保护制度；进一步强化信息披露要求；完善证券交易体系；取消一批行政许可；进一步规范中介机构的职责履行；建立和完善多层次资本市场体系；加强监管执法和风险防控；扩大证券法的适用范围，增加存托凭证作为法定证券，将资产支持证券和资产管理产品写入证券法。

在这些修订中，有几项内容受到了市场的广泛关注，这也是本次修订的重点和亮点。一是全面系统地规定了证券发行登记制度。其次，它大大增加了证券违规的成本。第三，着力完善投资者保护制度。

新证券法的实施标志着中国资本市场的发展进入了一个新的历史阶段。

一是明确了进一步完善资本市场基本制度的方向。《证券法》本身的修订和完善巩固了资本市场的许多基本制度，并对相应配套行政法规、监管规章的制定进行了必要的授权。

二是为全面推进以登记制度为主导的资本市场改革提供了强有力的法律保障。考虑到登记制度的改革是一个渐进的过程，新《证券法》授权国务院规定证券发行登记制度的具体范围和实施步骤，为登记制度的顺利实施留有必要的空空间。在登记制度全面实施之前，根据上述法律的授权，部分行业和证券品种的公开发行仍将按照《证券法》修订前的规定按照国务院的安排实行审批制。

第三，有利于进一步改善资本市场的生态环境。新《证券法》通过顶层制度设计，明确了不同市场主体的权利义务界限，有利于促进市场各方回归职责，进一步树立守法诚信理念和契约精神，逐步形成市场参与者自我约束、自我调节、自我促进的良性市场机制，增强对违法行为的威慑。

第四，有助于强化资本市场为实体经济发展服务的功能。新证券法不仅通过建立证券发行登记制度，完善股票和公司债券公开发行制度，促进优质企业的高效融资；通过完善上市公司收购制度，可以引导资源向更有利于实体经济发展的方向流动。

第五，加强投资者保护有利于增强市场信心。新证券法建立了一系列新的投资者保护制度，重点解决了信息来源不对称、声音低、维权成本高、中小投资者救济难等问题。

新证券法对市场各方提出了更高的法律要求

记者:实施新证券法，发行人、中介机构和投资者应该注意什么？

易会满:对于发行人和上市公司，我们要注意三个新的要求:一是对信息披露的要求更高，特别是发行人提交的证券发行申请文件要充分披露投资者的价值判断和投资决策。必要的信息；第二，违反法律法规的责任更重。它不仅要承担严厉的行政处罚，还要承担欺诈发行、假信等民事责任。，并因不诚实而受到纪律处分。涉嫌犯罪的将移交司法机关追究刑事责任；第三，对公司治理的监管更加严格，要求发行人的控股股东和实际控制人约束自己的行为。

对于证券公司来说，新证券法增加了对证券业务活动的监管。一方面，它明确要求证券公司不得允许他人以证券公司的名义直接参与证券集中交易；另一方面，它压缩了承销商的验证责任。同时，进一步明确了证券公司资产管理业务的法律性质和适用范围。此外，责任将落实到个人，并明确规定，当发行人认为违法时，保荐人和承销证券公司的直接责任人也应对投资者的损失承担连带责任。

对于证券服务机构，新《证券法》对投资咨询机构以外的服务机构统一实行备案后管理，同时加强了事后违法责任追究。其中，证券服务机构不勤勉尽责的，可处以业务收入十倍以下的罚款，情节严重的，还可处以暂停或者禁止从事证券服务业务的行政处罚。

对投资者而言，新证券法在重申风险承担原则以促进理性投资的基础上，进一步强化了证券账户实名制；二是完善对内幕交易、操纵市场和未披露信息交易的法律禁止，进一步划定证券交易活动的法律红线；三是为投资者维权提供了一系列新的法律手段，鼓励投资者充分利用法律赋予的手段依法维权。

新证券法进一步明确了中国证监会的监管职责

记者:新证券法对证券监管机构有哪些新的规定？

易会满:一是证监会监管职责进一步明确。修订后的《证券法》增加了中国证监会“维护证券市场公开、公平、公正，防范系统性风险，维护投资者合法权益，促进证券市场健康发展”的职责要求。

二是丰富了中国证监会的执法手段。鉴于证券违法行为的复杂性、重要性和广泛性，对监管机构采取了一些即时有效的执法措施，如中国证监会采取监管措施防范市场风险、维护市场秩序的制度；完善证券市场禁入制度；完善冻结和查封非法资金和证券的制度；完善跨境监管合作体系等。

三是对依法行政和廉洁执法提出了更高的要求。新《证券法》不仅大大增加了违法责任，而且赋予中国证监会更大的行政执法自由裁量权，对依法行政和依法适用法律的能力和水平提出了更高的要求。随着登记制度的实施，新《证券法》也对申请证券发行登记的中国证监会和证券交易所工作人员廉洁执法提出了新的明确要求。

有必要全面贯彻新证券法的要求

记者:作为一个监管机构，中国证监会在实施新证券法时有什么打算？

易会满:《证券法》修订通过后，中国证监会的主要任务是学习贯彻好《证券法》，特别是要抓好《证券法》实施的第一年，把2020年作为资本市场法治建设年和全面深化改革的重点推进年。

中国证监会将密切关注相关配套法规和规范性文件的制定和修订。新证券法实施后，需要制定或修订大量配套法规，进一步完善资本市场法律法规体系。这项工作已经开展，要以《证券法》的修订实施为契机，全面清理和完善资本市场的各项规章制度。

同时，中国证监会还将加强与相关部门和单位的合作，提高工作力度，将涉嫌构成犯罪的证券违法行为依法移送司法机关追究刑事责任，支持司法机关开展投资者合法权益损害民事赔偿诉讼，加强市场主体与相关部门和单位的诚信信息共享，充分发挥失信联合惩戒机制的作用。

[我想纠正错误]负责编辑:刘洋

来源：新浪直播网