国泰君安解决同业竞争方案出台 百联集团等拟出资104.68亿拿下上海证券控股权

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每个记者王海军每个编辑谢欣

困扰国泰君安五年多的国泰君安与上海证券的横向竞争问题有望最终得到解决。

今晚，国泰君安宣布了解决与上海证券横向竞争的具体方案。根据公告，安百里集团和上海城头以非公开协议方式认购上海证券新增注册资本，上海证券现有国泰君安等三名股东放弃优先认购新增注册资本。增资完成后，安百里集团持有上海证券50%的股份。国泰君安在上海证券的持股比例将降至24.99%，上海证券将不再纳入国泰君安的合并报表，国泰君安与上海证券的横向竞争问题也将得到解决。

安百里集团计划投资100亿元人民币增加上海证券的资本。去年7月底，国泰君安首次宣布计划解决与上海证券的横向竞争问题。公告发布了横向竞争问题的初步解决方案，即上海证券实施增资扩股，安百里集团等投资者认购新的出资。

1月14日晚，国泰君安宣布了解决方案的具体事宜。根据公告，安百里集团和上海城头以非公开协议方式认购上海证券新增注册资本，上海证券现有国泰君安等三名股东放弃优先认购新增注册资本。

增资完成后，安百里集团持有上海证券50%的股份。国泰君安在上海证券的持股比例从增资前的51%降至24.99%，上海证券不再纳入国泰君安的合并报表。

上海证券成立于2001年4月，注册资本26.1亿元，在上海市黄浦区注册，组建为有限责任公司。此前，国泰君安、上海国际集团有限公司和上海上国投资产管理有限公司分别持有51%、15.67%和33.33%的股权。

由于参与增资的安百里集团和上海城头是上海SASAC的全资子公司，未来增资完成后，上海SASAC将成为上海证券的实际控制人，而之前上海证券的实际控制人仍然是上海SASAC。

值得一提的是，根据公告，安百里集团等机构增资上海证券将花费104.68亿元人民币获得上海证券51%的股份。一家券商战略发展部的负责人告诉《国家商报》，上海证券目前的估值超过200亿元。

国泰君安将创造超过10亿元。根据《证券公司设立子公司的试行规定》第三条，证券公司及其子公司或同一证券公司控制的子公司不得经营有利益冲突或竞争关系的类似业务。

根据国泰君安今晚的公告，在上海证券定向增资完成后，上海证券将不再是国泰君安的控股子公司，国泰君安与上海证券之间也不会有横向竞争。

此外，经纪行业一直有一个参与和一个控制的红线。一个参与一个控制是指同一实际控制人控制的一个机构或多个机构不得参与两个以上的证券公司，控股证券公司的数量不得超过一个。此次增资后，国泰君安将不再有国内控股券商。

此外，根据国泰君安今晚的公告，预计上海证券的定向增资将为国泰君安带来12.76亿元的利润，只有在交易完成后才能确认。扣除税费后，本次定向增资产生的净利润预计将超过国泰君安2018年经审计净利润的10%。

来源：新浪直播网