违规举牌处罚再添新例 赵兴龙夺狮头股份控制权未果反被罚款2200万

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每个记者陈辰，每个编辑谢欣

不断增加上市公司的股份而不通过标语牌(通常被称为非法标语牌)披露是非法的。陕西省证监局近日披露，赵星龙隐因未能在限制转让期内履行书面报告、通知和公告以及买卖股票的义务，被处以2200万元罚款。

《国家商报》记者发现，实际上有相当多的罚款是因为上述行为。如投资者眼中的超级牛三谭树健、牛三代表周新刚，均因上述行为被处罚100万元以上。

12月30日，山西证监局披露，赵兴隆拟收购太原石头水泥有限公司(以下简称石头股份)，并同意通过三个账户收购石头股份8.3%。

赵兴隆安排开立郭、王、付三个证券账户(以下简称账户组)，于2017年5月19日在同一营业部开立。随后，赵兴龙安排募集资金并转入上述三个账户，因此赵兴龙实际控制了账户组持有的Lionhead股份进行合并计算。赵兴隆安排账户组于2017年5月25日至6月1日在二级市场购买Lionhead的股份。

账户组在2017年5月25日至6月1日的四个交易日内购买了大量狮子头股票。截至2017年5月31日10: 31: 34，账户组持有狮子头11，487，158股，占上市公司已发行股份的4.99%。此后，该账户组继续购买Lionhead的股票。截至2017年6月1日，持股数量增加至19，096，858股，持股比例从4.99%增加至8.3%。

截至2017年5月31日10: 31: 40，账户组购买的股份首次超过上市公司已发行股份的5%。

山西证监局表示，当账户组持股比例达到上市公司已发行股份的5%时，截至证监局调查之日，赵兴隆未依法向中国证监会和上海证券交易所作出书面报告，也未通知上市公司并予以公告。

此外，在账户集团持有上市公司已发行股份的5%后，它将继续购买Lionhead的股份。截至2017年6月1日，账户组持有Lionhead已发行股份的8.3%。

从2017年7月13日至9月19日，账户组共卖出狮子头979.68万股，卖出金额为17476.6448万元。其余股份由证券公司于2018年4月出售。在账户集团累计持股达到上市公司已发行股份的5%后，赵兴隆在限制转让期内继续买卖Lionhead股份。

罚款总额为2200万元人民币。鉴于上述事实，赵兴隆的代理人指出:第一，赵兴隆没有直接参与收购狮子头股份的具体谈判和操作，股票交易也不是我的具体操作。第二，此次股票交易的目的是获得石头股的实际控制权。然而，由于后期不成功，相关账户中8.3%的股份被交易并关闭，造成了巨大的损失。第三，赵兴隆财务困难，我也被列入违反信托被执行人名单，罚金数额太大，无法履行。

但是，山西证监局表示，双方当事人的观点无效，不予采纳。原因如下:一是交易的目的，是否参与收购的具体谈判和操作，收购是否完成，账户交易是否操作，不会影响赵兴隆实际控制郭、王、傅三个证券账户的事实，也不能免除其持有5%股份后在相关期限内停止交易后披露信息的义务。二是交易是否亏损，是否有能力执行，不影响案件的事实认定，也不属于行政处罚法第二十七条规定的减轻情节。

最后，山西证监局决定:1 .责令赵兴隆改正，对赵超未依法履行书面报告、通知、公告义务，在限定的转让期限内买卖股票的行为给予警告。二是对赵晁未依法履行书面报告、通知、公告义务的持股比例处以50万元罚款，对赵兴隆在限制转让期内买卖股票的行为处以2150万元罚款，共计2200万元。

《国家商报》记者了解到，实际上有相当多的罚款是因为上述行为。例如，江西省证监局2019年11月披露，谭树健、超级牛三、谭树标等协同行动人因未履行信息披露义务、限制转让期内股票(黑猫股份)交易被罚款190万元。

例如，北京证监局在2019年2月还披露，在投资者眼中，前香水大王牛三曾代表周新刚非法安抚新光科技。为此，北京证监局对周新刚提出警告，因其未能在限制转让期内披露持股比例过高和买卖股票的情况，共罚款750万元。

这种惩罚在2015年股市暴跌时更为常见。2015年之前，未披露持股比例过高被视为违规，当时最高罚款60万元。2015年，许多非法标语牌未被披露，扰乱了市场秩序，因此这种处罚有所增加。加大处罚力度的立足点主要是提高市场透明度，增强持股信息的真实性和准确性，保护上市公司股权结构的稳定性。上海创源律师事务所高级合伙人徐峰律师告诉记者。

来源：新浪直播网