科创板规则落地 预计月内有企业申报!有拟主板上市转投科创板

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3月1日，科学技术委员会的主要机构规则形成，标志着科学技术委员会的开幕，注册的首次公开募股申请将很快开始接受。

《中国证券报》(ID:xhzzb)获悉，目前，券商投资银行正在加紧正式申报前的准备工作，部分机构预计企业将在月内申报，首批企业将在6个月内上市。此外，第一批科技板块企业的保荐工作将会集中到主券商，而一些原本计划在主板上市的备案辅导企业将会转向科技板块。

预计本月内会有企业申报

一些券商投资银行家表示，科技板块的主要规则已经付诸实施，这在理论上对于券商投资银行来说是可以宣布的，但还有很多准备工作需要做。总体来说，符合科技股的定位、发行和上市要求，按照已发布的规则准备相关文件，完成核心程序和辅导验收后即可申报。根据上述要求，公司正在积极准备相关申报工作。

在3月2日举行的“2019中国资本市场年会暨湖州资本峰会”上，上海证券交易所副总经理阙波介绍了现阶段科技板块的筹备工作。上海证券交易所专门设立了上市审核中心、科技板块中心监管部和企业培训部。上海证券交易所正在努力建立一个专家委员会，并专门开发了一个审计系统，对现有系统进行了一些修改。

郑光恒生表示，根据中国证监会和上海证券交易所介绍的科学技术委员会的工作，正式规则发布时，正是上市申请被接受的时候。预计企业将在月内申报，首批企业将在6个月内上市。

根据科技委的正式规定，投资后发起人子公司(或关联子公司)的表述由“可参与本次发行的战略配售”变更为“参与本次发行的战略配售”，其他规定不变。郑光恒生指出，这意味着券商的后续投资已经从选择性期权转变为强制性期权，监管当局有明确意图通过后续投资制度约束保荐机构。一位经纪投资银行家表示，预计将会有更多细节来证实这一变化。

第一批赞助商主要是首席经纪人

在采访中，记者发现，第一批科技板块企业的赞助工作还是集中在券商头上。目前，大多数中小投资银行家都表示，项目不多。

“中小型投资银行也参与其中，但由于竞争激烈，它们不同于总经纪商的资源禀赋，它们的参与程度可能不会太大。此外，监管层还打算让券商负责第一批科技板块企业的赞助和承销工作。”一位南方的中小型投资银行家表示。

一位首席经纪人告诉记者，他为之工作的经纪人有50多个科技委员会储备项目。东方一位中型投资银行家表示:“第一批上市的战略性新兴企业肯定没有我们的份额。现在我们只能等着看第二批企业上市后能否分得一杯羹。”

东方证券指出，总经纪商在投资银行资源和机构客户方面具有显著优势，可以更好地把握科技板块的机遇。近年来，经纪类直接投资业务规模稳步增长。截至2018年第三季度末，共有695只经纪类直接投资基金，规模达3935亿元。在“直接投资+赞助”的商业模式下，直接投资项目已经成为券商ipo的重要来源之一。从券商近年ipo承销排名和目前排队项目的储备情况可以看出，实力较强的券商主要是中信证券、广发证券、中信建设投资、华泰证券和CICC，其直接投资子公司普遍排名较高。

就机构客户群而言，东方证券的研究显示，大型证券公司经过多年积累后变得更强大。从2018年上半年公募基金佣金的分配情况可以看出，除了少数努力研究卖家的中型券商外，收入最高的仍是大型券商。领先券商多年积累的研究实力和机构客户资源，使其在当前的行业竞争中立于不败之地。

2016-2018年Ipo承销排名(1亿元)

Ipo排队项目准备金(截至2019年2月17日)

值得注意的是，一些接受过经纪咨询并即将在中国证监会公布的主板上市的企业也将在科技板块上市。据一家经纪公司的投资银行家透露，在该经纪公司主板上市的咨询企业中，有近10家将在科技板块上市。

来源：新浪直播网