两年多亏损超40亿，理想汽车能否实现赴美上市新“理想”？

本篇文章2013字，读完约5分钟

威来汽车在美国上市后，理想的汽车不能坐以待毙。

美国时间7月10日，理想汽车向美国证券交易委员会(以下简称“美国证交会”)提交了招股说明书，并计划在纳斯达克上市。

根据该文件，理想汽车将筹集高达1亿美元的股票代码“李”。承销商包括高盛、摩根士丹利、瑞银、CICC等知名机构。

这意味着，理想汽车将成为继威来汽车之后，第二个在美国上市的中国新汽车制造商。然而，与威来汽车最初计划筹资18亿美元相比，理想汽车计划的融资额较低。

对此，理想汽车向《国际金融新闻》记者解释称，本次IPO中写入的1亿美元融资金额并不是最终的融资目标，相当于一个占位符，后续数字将会更新。“大规模筹资首先要写一个数字，而且必须写，因为必须支付sec的注册费。”

亏损但不缺钱？

理想汽车成立于2015年，创始人是李翔。自成立以来，理想汽车一直想建立一个中型和大型越野车没有巡航范围的焦虑。因此，与制造汽车的其他新生力量不同，理想汽车专注于扩展技术。

2019年11月，理想汽车的第一款量产车型“理想一号”开始量产。截至2020年6月30日。理想汽车交付的理想汽车数量超过10，400辆。

随着招股说明书的披露，理想汽车的财务数据首次被披露。

“我们从一开始就没有盈利。”理想汽车在招股说明书中承认，从2018年到今年第一季度，累计净亏损超过40亿元人民币。

具体来说，2018年，理想汽车净亏损为15.32亿元；2019年，价值为24.39亿元；2020年第一季度净亏损7700万元，两年多来，理想汽车累计亏损达到40.48亿元。

理想汽车的大部分收入来自汽车销售，2019年的收入为2.84亿元，2020年第一季度为8.52亿元。

2018年、2019年和2020年前三个月，理想资本支出分别为9.71亿元、9.53亿元和1.22亿元。

理想汽车在其招股说明书中直截了当地表示，它可能不会产生足够的收入或继续遭受重大损失。“我们的合同义务(包括资本承诺、经营租赁承诺、融资租赁、贷款和债务)可能会进一步加重我们创造正现金流的压力。我们希望继续投资提高理想一号的产量、常州制造厂的产能、零售店、配送和服务中心的数量以及R&D的投资，以进一步拓展我们的业务。这些投资可能不会及时或根本不会带来收入增长或正净现金流。”。

然而，从理想汽车的现金流状况来看，理想汽车并不是特别“缺钱”。招股说明书显示，虽然理想汽车现金、其等价物和限制现金在2018年和2020年第一季度均出现净流出，但2019年融资业绩非常好，融资活动产生的净现金流入为56.56亿元，完全可以弥补其他净现金流出。

截至2018年末，理想汽车现金及其等价物和限制现金余额仅为9600万元，2019年末增加至14.36亿元，2020年第一季度仍为10.6亿元。

据《国际金融新闻》记者报道，现金流量表中的数据截至今年3月底，理想汽车于7月1日以5.5亿美元(约合38.5亿元人民币)的融资额度成功完成了D轮融资。本次融资也在本招股说明书中首次得到确认和正式披露。

美团代言？

据报道，在上述理想汽车获得的5.5亿美元的D系列融资中，美团创始人王星及其关联方美团牵头投资5亿美元，其余5000万美元中李翔跟进投资3000万美元，投资后估值40.5亿美元。

事实上，王星与其关联方美团和理想汽车的关系可以追溯到去年8月。

2019年8月16日晚，理想汽车宣布完成由王星牵头的5.3亿美元的C系列融资，其中王星亲自牵头投资近3亿美元，字节跳动投资3000万美元，经纬创投、史明资本、兰驰创投等老股东跟进投资，李翔亲自继续投资近1亿美元。

经过多次投资，王星及其关联方美团现已成为理想汽车的第二大股东。

根据招股说明书，李翔为最大股东，持有约3.56亿股股份，占总股本的25.1%，拥有70.3%的表决权；王星及其关联方美团是第二大股东，持有23.5%的股份和9.3%的投票权。

此外，理想汽车联合创始人兼总裁沈亚男持有1.1%的股份和0.4%的投票权；联合创始人兼首席财务官李铁持有1%的股份和0.4%的投票权。

就机构持股而言，彩虹六号有限公司持有6.1%的股份，拥有2.4%的投票权；美团的子公司启发精英拥有14.5%的股份和5.8%的投票权。

近年来，国内互联网巨头竞相推出新能源汽车，互联网巨头百度、阿里巴巴和腾讯分别落户新动力巨头魏玛汽车、肖鹏汽车和威来汽车。

据悉，王星长期以来一直关注各大汽车厂商的新生力量动态，并有意“出手”。此外，在投资打造汽车新力量之前，王星已经规划了两年的移动旅游市场，推出了美团出租车，并将移动旅游作为美团的四大业务之一，并给予了明显的重视。

据一些业内人士称，随着旅游服务和汽车公司的结合越来越紧密，旅游服务提供商收购汽车制造商和汽车制造商成立旅游服务公司的情况并不少见。此外，理想汽车在制造汽车的新生力量中排名很高，所以王星进入理想汽车也就不足为奇了。

来源：新浪直播网