监管下重手！广发证券遭史上最严处罚，14名人员惩处曝光！或将错过IPO“盛宴

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该来的总会来。

7月10日，中国证监会对广发证券在康美医药相关投资银行业务中的违规行为提前发布行政监管措施通知，并提出暂停保荐机构资格6个月，暂停12个月不受理债券承销业务相关文件。

此外，14名直接责任人和负有管理责任的人分别被认定为10年至20年不合适的候选人，受到公开谴责，并限制相关高级管理人员当时领取薪酬，广发证券被责令追究相关责任人的内部责任，并按照公司规定追回相关薪酬收入。

一些业内人士告诉记者，虽然业界早就预料到广发证券将受到处罚，但处罚的严厉程度却有点出乎意料。对于广发证券投资银行来说，如果这么长时间不能开展业务，客户和员工的损失可能会很严重。此外，今年的优惠政策为券商投行业务带来了巨大的机遇，但这一处罚可能会导致广发证券直接错失良机。对于投资银行业务来说，一旦错过，重新出现的可能性可能非常低。

中国证监会对广发证券采取了严厉措施

暂停6个月保荐资格，12个月内暂不受理债券承销业务相关文件

在过去的一年里，广发证券被推到了公众舆论的中心，因为它参与了康美制药的巨额欺诈案。特别是在康美制药被处罚后，关于广发证券是否也会被处罚的传言开始在市场上传播。这已经成为悬在广发证券和广发证券赞助的许多ipo公司头上的一把达摩克利斯之剑。

现在，这把剑终于落地了。

中国证监会表示，相关业务风险爆发后，广发证券按照中国证监会加强风险管控的要求，全面开展自查，控制各项业务规模，防范新风险。自2014年以来，中国证监会对广发证券相关投资银行业务进行了全面核查。

经调查，广发证券及其相关人员在相关投资银行项目的执业过程中未能尽职尽责，存在重大违规行为，如缺乏尽职调查的基本程序、缺乏执业审慎性、内部质量控制流于形式、未按规定履行持续监管义务等。根据违规事实和相关规定，中国证监会拟对广发证券采取暂停业务、实施整改等监管措施，并对相关责任人员进行严肃追究。

广发证券公告披露

公司相关人员提前收到行政监督措施通知

7月10日晚，广发证券发布公告称，公司及相关人员已提前收到中国证监会广东监管局(以下简称“广东证监局”)的《行政监管办法通知》。其中，对公司人员的监督和处罚被曝光:

1.李芹、欧阳Xi收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，、欧阳收到《广东省证监局预先通知》(证监发〔2020〕2号)。主要内容如下:

根据《证券公司监督管理条例》第七十条，广东证监局拟对广发证券采取监管措施，限制高级管理人员的权利，限制时任主管相关投行业务副总经理欧阳Xi在2014年、2015年和2016年领取基本工资以外的薪酬，限制时任主管相关投行业务副总经理李芹在2017年和2018年领取基本工资以外的薪酬。所有收到的报酬应返还给公司

2.李芹收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，李芹收到广东证监局《关于李芹公开谴责和监管措施的事先通知》(证监发〔2020〕12号)。主要内容如下:

根据《证券公司监督管理条例》第七十条和《债券管理办法》第五十八条、第六十三条，广东证监局拟制定以下监管措施:

我通过我们局的官方网站公开谴责你。

第二，和你谈谈监督。

3.欧阳Xi收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，欧阳Xi收到广东证监局《关于欧阳Xi公开谴责和监管措施的事先通知》(证监发〔2020〕11号)。主要内容如下:

根据《证券公司监督管理条例》第七十条和《保荐管理办法》第六十六条，广东证监局拟制定以下监管措施:

我通过我们局的官方网站公开谴责你。

第二，和你谈谈监督。

4.陈嘉茂收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，陈嘉茂收到广东证监局《关于对陈嘉茂不适当人选采取监管措施的事先通知》(证监发〔2020〕3号)。主要内容如下:

根据《保荐管理办法》第六十六条，广东证监局拟制定以下监管措施:

被认定为不适当人选的，自监管措施决定之日起10年内，不得担任证券公司证券发行上市保荐业务的相关职务或实际履行上述职务。

5.林焕伟收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，林焕伟收到广东省证监局《关于对林焕伟不适当人选采取监管措施的预先通知》(证监发〔2020〕4号)。主要内容如下:

根据《保荐管理办法》第六十六条，广东证监局拟制定以下监管措施:

如林焕伟被认定为不合适人选，自监管措施决定之日起15年内不得担任与证券公司证券发行及上市保荐业务相关的职务或实际履行上述职务，10年内不得担任与证券公司债券承销业务相关的职务或实际履行上述职务。

6.朱接到《行政监察暂行办法》的事先通知

2020年7月10日，朱收到广东省证监局《关于朱不适当人选监管办法的预先通知》(证监发〔2020〕5号)。主要内容如下:

根据《保荐管理办法》第六十六条，广东证监局拟制定以下监管措施:

被认定为不适当人选的朱，自监管措施决定作出之日起15年内不得担任证券公司的证券发行和上市保荐业务的相关职务或实际履行上述职务。

7.金枭收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，金枭收到《广东证监局关于对金枭作为不适当人选采取监管措施的预先通知》(证监发〔2020〕6号)。主要内容如下:

根据《保荐管理办法》第六十六条，广东证监局拟制定以下监管措施:

金枭被认定为不合适人选，自监管措施决定作出之日起10年内不得担任证券公司债券承销业务相关职务或实际履行上述职务。

8.林焕荣收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，林焕荣收到广东省证监局《关于对林焕荣不适当人选采取监管措施的事先通知》(证监发〔2020〕7号)。主要内容如下:

根据《债券管理办法》第五十八条、第六十三条的规定，广东证监局拟制定以下监管措施:

如果林焕荣被认定为不合适人选，自监管措施决定作出之日起20年内，不得在证券公司债券承销业务中担任相关职务或实际履行上述职务。

9.许收到《行政监察办法预先通知》

2020年7月10日，许收到广东省证监局《关于许不适当人选监管办法的预先通知》(证监发〔2020〕8号)。主要内容如下:

根据《债券管理办法》第五十八条、第六十三条的规定，广东证监局拟制定以下监管措施:

被认定为不合适人选，自监管措施决定之日起15年内不得担任证券公司债券承销业务相关职务或实际履行上述职务。

10.李先兵收到《行政监察暂行办法》的通知

2020年7月10日，李先兵收到广东省证监局《关于对李先兵不适合候选人采取监管措施的预先通知》(证监发〔2020〕9号)。主要内容如下:

根据《债券管理办法》第五十八条、第六十三条的规定，广东证监局拟制定以下监管措施:

李先兵被认定为不合适人选，自监管措施决定之日起20年内不得担任证券公司债券承销业务相关职务或实际履行上述职务。

11.何宽华收到《行政监察办法预先通知》情况

2020年7月10日，何宽华收到广东证监局《关于对何宽华不适当人选采取监管措施的事先通知》(证监发〔2020〕10号)。主要内容如下:

根据《债券管理办法》第五十八条、第六十三条的规定，广东证监局拟制定以下监管措施:

如果发现何宽华不合适，自监管措施决定之日起20年内不得担任证券公司投资银行业务相关职务或实际履行上述职务。

在这方面，上述人员有权发表声明并为自己辩护。广东证监局提出的事实、理由和证据经审查成立的，予以采纳。如放弃陈述和申辩的权利，广东证监局将根据上述事实、理由和证据做出正式的监管措施决定。

上述人员应在提前收到《行政监管办法通知》后5个工作日内，将《通知回执》传真至广东省证监局指定联系人，并于当日将原件交至广东省证监局。逾期的，视为放弃上述权利。

对广发证券的影响有多大？

失去客户和员工，错过ipo“盛宴”？

那么，这种处罚对广发证券有多大影响？

华东某经纪公司的一位投资银行家告诉记者，事实上，广发证券本身早就应该预料到这种惩罚，但这次的惩罚程度有些出乎意料。“对广发证券影响很大，半年内不能营业，客户和员工损失可能很大。”

据了解，广发证券的投资银行业务最近已经暂停，但事实上，在过去的一年里，广发证券损失了更多的项目。

“这种影响仍然很大，这也是投资银行和员工在实践中应该避免的。在投行领域，处罚是很常见的，但暂停6个月的保荐资格是极不寻常的，因为它对投行的影响很大，证监会将保持谨慎。”

何叶楠告诉记者，对于广发证券来说，这种处罚极其严厉，将产生三大负面影响。首先，公司的客户流失了，许多客户选择与其他经纪人合作，因为广发证券受到了惩罚。第二，公司员工纷纷离职。“由于业务停滞，员工在调查期间处于无事可做的状态，随后被暂停资格，这对员工的职业生涯和奖金有很大影响。因此，我们可以看到，自去年以来，广发银行的很多员工都在跳槽，流失率很高。”

在何看来，第三大影响是公司的声誉。公司的品牌和声誉可以说是券商的核心竞争力。广发证券的声誉这次受到了重创，未来要修复它需要大量的精力和成本。

让我们来看看广发证券投资银行业务的发展。

作为“投资银行四小龙”之一，广发证券投资银行业务在2019年取得了显著的转型发展效果。根据公司2019年年报，2019年广发证券投资银行业务实现收入14.49亿元，占总收入的6.35%，在主要主营业务中占比最低。

具体而言，2019年，广发证券共完成34家主承销商的股权融资，在业内排名第四；股权融资承销金额为266.14亿元，其中ipo承销商16家，行业排名第四；ipo承销金额89.6亿元，居行业第五位。

此外，广发证券的债务融资业务规模较大。主承销债券166只，主承销金额1359.29亿元，同比增长41.13%。截至2019年底，广发证券作为主办券商，连续监管64家上市公司，其中包括12家创新企业。

值得注意的是，2020年，优惠政策将频繁出台，而科技股、创业板和创业板的改革将为经纪投资银行业务提供巨大的商机。随着投资银行业务按下“暂停按钮”，广发证券可能错过这轮ipo“盛宴”。

据wind统计，截至目前，共有13家公司在排队等待广发证券的首次公开发行审核和申请，其中10家已经受理，2家已经回复，分别是深圳市新亿昌科技有限公司和广州众望龙腾有限公司，另外1家已经上报为四川郎酒股份有限公司..

这种处罚可能会导致这些项目的发起人发生变化。据上述华东券商称，此次处罚是广发证券投资银行业务的一大损失，也将使其直接错失很多机会。

，何给出了一个例子:“对于投行业务来说，一旦错过了，重新出现的可能性可能很低”“万福盛科造假后，平安证券被停牌三个月，直接导致其在后续竞争中落后。

此外，根据2019年券商分类评级结果，广发证券被评为“bbb”，比2018年低两个级别。当时，业内有人猜测，其评级下降是由投资银行和海外子公司的问题造成的。最近，中国证监会修订了《证券公司分类监管条例》的相关规定，并公开征求公众意见。根据修订条款，广发证券的分类评级将继续下调。

陷入康美制药300亿美元的巨额欺诈案

毫无疑问，广发证券的处罚与康美制药的巨额欺诈案有关。

让我们回顾一下震惊市场的欺诈案。

自2018年以来，康美制药多次被问及金融欺诈和其实际控制者操纵股价的问题。同年12月28日，康美制药因涉嫌违反信息披露法律法规被中国证监会调查。

2019年8月，中国证监会向康美药业发出行政处罚通知。根据公告中的调查结果，从2016年到2018年上半年，圣康美分别虚增收入89.99亿元、100.32亿元和84.84亿元。2018年，年报将收入夸大了16.13亿元；两年半来，虚增的营业利润为39.36亿元，占同期公布营业利润的三分之一。

同时，康美制药2018年年报存在虚假记载，虚报固定资产、在建工程和投资性房地产，总计36亿元。通过财务不记账、虚假记账、伪造或变造大额存单或银行对账单、配合营业收入伪造销售收入等手段，分别虚增货币资金225.49亿元、299.44亿元和361.88亿元，合计886.81亿元。

今年5月14日，中国证监会依法对康美医药违法案件作出行政处罚和市场禁售决定。康美制药被责令改正，给予警告，并罚款60万元。该决定对21名责任人处以90万至10万元的罚款，并对6名主要责任人处以10年至终身禁止进入证券市场的处罚。相关中介机构正在对涉嫌违法违规行为进行行政调查和审理。同时，中国证监会已将康美药业及相关人员涉嫌犯罪行为移交司法机关。

中国证监会最终认定，2016年至2018年期间，康美医药虚增巨额业务收入、伪造或变造大额存单虚增货币资金、报告中包含不符合会计确认和计量条件的工程项目、虚增固定资产等。同时，康美医药股份有限公司控股股东及其关联方非经营性占用资金。上述行为导致康美制药披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

根据公开信息，康美制药于2001年上市，当时的发起人是广发证券。2006年至2019年，康美医药通过广发证券共募集资金252.55亿元，包括私募、公司债券和可转换债券。自2014年以来，广发证券及其资产管理子公司为康美制药的大股东马兴田及其夫人实现了33次股权质押融资。

随着康美制药的处罚，达摩克利斯之剑已经挂在广发证券的头上。

今年6月，由于广发证券赞助的山西胡华集团有限公司的成功参与，市场一度猜测广发证券的投资银行业务将不受康美医药的影响。

现在，这把剑终于倒下了。

康美制药的实际控制人被逮捕，并向所有股东表示“抱歉”

7月9日晚，康美制药宣布，已收到公司实际控制人马兴田的家人的通知，称马兴田因涉嫌违规、未披露重要信息被公安机关采取强制措施。

根据天空调查数据，7月2日，康美制药变更业务，马兴田辞去法定代表人职务，马兴谷接任。此外，自2020年5月以来，马兴田没有在康美制药担任任何职务

值得注意的是，在中国证监会调查康美药业欺诈案期间，马兴田向股东道歉。2019年6月28日下午，圣康美在普宁召开了2018年度股东大会，审议了10项议案，包括2018年度报告、董事会和监事会工作报告、年度利润分配方案、会计师事务所重新聘用和拟发行债务融资产品。

在与现场股东沟通时，马兴田表示，他将借此次股东大会的机会向全体股东说声“对不起”。然后，马兴田起身鞠躬道歉。“在公司20多年的发展中，特别是在近几年的快速发展中，确实存在违规行为，被证监会查处。”马兴田说，“我们正在积极配合调查，力争在调查结果出来后做好更有信心的工作。”

中国证监会:保荐人必须严格遵守诚实、守信、勤勉的底线要求

中国证监会表示，保荐机构和其他中介机构承担着重要的“把关”职责，是资本市场验证和专业控制的第一道防线，必须严格遵守诚实、守信、勤勉的底线要求。一些机构和员工缺乏职业道德，内部控制松散，管控不力，履职不力，控制不严，将严重破坏资本市场秩序，破坏行业生态。在这方面，中国证监会在《永远保持》中有一个高压态势，坚持案件必须调查，错误必须惩罚，让违规者付出代价。

随着新《证券法》的颁布实施和登记制度改革的深化，保荐机构等各类中介机构的职责进一步增加。各机构必须提高认识，严格要求，切实把法律法规要求转化为回归职责的内在动力和行动意识，完善内部控制，强化风险意识，坚守尽职底线，提高绩效水平，充分发挥“把关人”作用。

中国证监会还将严格执行相关法律法规的要求，全面压缩中介机构的责任，不断加强监管和执法，坚决打击违法行为，净化市场环境，切实保护投资者的合法权益，帮助资本市场更好地发挥服务实体经济的作用。

来源：新浪直播网