EIA原油库存略超预期，美油短线小幅下挫

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汇通。北京时间6月24日纽约时段22:30，美国eia发布的数据显示，截至6月19日的一周内，美国不含战略储备的商业原油库存略高于预期，成品油库存略高于预期，汽油库存低于预期。eia数据发布后，美国原油价格在周三(6月24日)短期内小幅下跌0.4美元，北京时间22时30分，eia发布的数据显示，在截至6月19日的一周内，不含美国战略储备的商业原油库存略高于预期，成品油库存略高于预期，汽油库存低于预期。eia数据发布后，美国原油价格短期内小幅下跌0.4美元。

Eia原油库存略高于预期

根据具体数据，截至6月19日的一周内，美国eia原油库存的变化实际上宣布为144.2万桶，预计增加114万桶，以前的价值增加121.5万桶。

此外，美国eia汽油库存实际上宣布在截至6月19日的一周内减少167.3万桶，预计减少176万桶，以前的价值减少166.6万桶；在截至6月19日的一周内，美国的eia成品油库存实际上宣布了249，000桶，预计将减少211，000桶，之前的价值减少了135.8万桶。

环境影响评估报告显示，上周美国原油出口量增加了69.5万桶/天，达到315.7万桶/天。上周，美国国内原油产量增加了50万桶，达到每天1100万桶。美国原油产品的四周平均供应量为每天1706.9万桶，与去年同期相比下降了17%。

根据环境影响评估报告，不包括战略储备在内的商业原油上周每天进口654万桶，比前一周减少了10.2万桶。不含战略储备的商业原油库存增加144.2万桶，至5.407亿桶，增长0.3%。

环境影响评估报告显示，美国墨西哥湾沿岸的原油库存上周升至历史最高水平。美国国内原油产量在连续11周下降后，本周出现增长。美国俄克拉荷马州库欣的原油库存变化值连续7周下降。自5月15日(6周)以来，美国汽油库存的变化值创下新低。美国原油库存连续三周上升。

美国原油价格的五分钟图表显示

Api原油库存超出预期175万桶

北京时间周三(6月24日)凌晨，美国石油学会(api)发布的数据显示，截至6月19日的一周内，美国api原油库存增加了174.9万桶，预计将增加36.7万桶；汽油库存减少385.6万桶；成品油库存减少260.5万桶。

著名的金融博客Zero Hedge指出，美国石油协会原油库存的增长超过预期，而美国石油在数据发布后略有下降。ihsmarkit能源市场分析师Marshallsteeves表示，由于一些国家的COVID-19肺炎病例激增，石油需求前景尚不明朗。

根据美国石油学会(api)发布的数据，上周美国原油库存增加超出预期，而汽油和成品油库存下降超出预期。

具体数据显示，美国石油学会宣布，截至6月19日的一周，美国原油库存增加了174.9万桶，至上周的5.45亿桶；库欣原油库存减少了32.5万桶。Api宣布上周汽油库存减少了385.6万桶；上周，成品油库存减少了260.5万桶。美国石油学会的数据还显示，美国原油进口上周每天增加97，000桶。

美国制裁了委内瑞拉，委内瑞拉的石油出口急剧下降

根据行业消息来源、文件和委内瑞拉国家石油公司(pdvsa)的航运数据，由于全球炼油商为了避免违反美国制裁而避开委内瑞拉原油，近两个月来运载相当于委内瑞拉石油产量的油轮被困在海上。

美国正在加大制裁力度，以减少委内瑞拉的石油出口，并减少马杜罗总统的主要收入来源。

根据这些数据，至少有16艘载有1810万桶委内瑞拉石油的油轮被困在世界各地的海上，买家避开这些油轮是为了避免违反制裁。一些船只已经在海上航行了六个多月，但是他们已经航行到几个港口而没有卸货。

本月，美国政府将参与委内瑞拉国家石油公司石油贸易和运输的船只和商人列入黑名单，并威胁将更多船只和商人列入制裁实体名单。

美国页岩油行业正面临破产危机

页岩带来的巨大增长改变了能源格局，使美国成为世界领先的原油生产国。但一场全球性的流行病改变了一切，正如火如荼的页岩油未能将“规模”转化为利润。现在，疲软的原油价格、累积的债务和外逃资本使美国页岩油行业进入了一个令人窒息的破产和价格战的漫长过程。

根据该机构发布的一份研究报告，当油价为每桶35美元时，美国约30%的页岩气运营商陷入“技术破产”，即这些运营商的贴现未来价值低于其总债务。根据同样的标准，当石油价格为每桶20美元时，美国一半的页岩油经营者陷入技术破产。

根据这份报告，尽管页岩油发展迅速，但它的繁荣达到了顶峰，多年来，这个行业没有赚到足够的钱。除了技术上资不抵债的公司，20%的美国页岩油运营商面临的财务压力的临界点是油价为35美元。

页岩油曾经是资本追逐的宠儿。此外，美国实施低利率已有十多年，该行业通过各种融资渠道获得了丰富的资金。在金融支持下，美国页岩油技术突飞猛进，产量激增。近十年来，页岩油行业总共消耗了3000亿美元！出人意料的是，当债务偿还期到来时，原油价格出人意料地大幅下跌。

上周，英国石油公司减记了大约6%的资产价值；埃克森美孚(Exxon Mobil)在第一季度发生了29亿美元的减记相关费用，这是该公司自1999年以来首次出现季度亏损。

大型石油公司的资产减记只是开始，页岩油行业预计将经历约3000亿美元的资产减记。尽管这些资产减值不会直接影响公司的现金水平，但它们确实恶化了已经岌岌可危的杠杆指标。这是因为减记不会抹去钻井项目开发过程中积累的债务。

随着即将到来的资产减记浪潮，美国页岩行业的杠杆率可能从40%飙升至54%，这可能导致“许多负面事件，包括破产。”数据显示，今年有18家石油和天然气公司出现债务违约，而去年只有20家。

金融压力可能会引发一系列石油公司在最后一刻合并，这些公司无力偿还或再融资债务。美国最大的两家石油公司雪佛龙和埃克森美孚有财力收购陷入困境的页岩油公司。但这并不能挽救这个行业的衰落。

油价和页岩油的希望都取决于全球经济复苏。目前，全球经济复苏的道路仍然充满障碍。

美国企业的破产浪潮正在逼近，原油需求前景黯淡

一个月前，美国企业申请破产保护的案例与失业率和贷款拖欠之间有着惊人的关联，这也表明一场史诗般的破产浪潮即将席卷美国经济。

现在，这股浪潮似乎已经到来，因为根据数据，上周至少有13家美国公司寻求破产保护，这相当于全球金融危机的高峰。这是自2009年5月以来最糟糕的一周，由长期低迷的消费和能源行业引领。

虽然油价战引发的能源行业危机是今年破产潮的第二大原因，但目前仍有更多其他行业的企业将关闭。

一项分析发现，当原油价格达到每桶35美元时，近三分之一的美国页岩气生产商在技术上已经破产。尽管西德克萨斯中质油的价格略有上涨，但它无法阻止15年来由债务驱动的产出增长，这将惩罚许多页岩油生产商。

更糟糕的是，春季的重新安排期导致大多数高收益借款人看到了基于准备金的贷款。由石油和天然气储备抵押品价值决定的贷款基数平均下降了23%，这意味着大多数能源公司现在获得的流动性减少了约25%。

当然，目前企业信贷的改善与基本面关系不大，但完全取决于美联储(Federal Reserve)提供的大量流动性:美联储(Federal Reserve)宣布干预企业债券市场，购买企业债券etf和“个人”企业债券，所有这些都提高了信贷水平，给一些陷入困境的企业带来了新的生机。

然而，令人不安的是，分析师们将当前的反弹与2008年4月的复苏进行了比较，并预测供应下滑将卷土重来:2008年4月的复苏并未持续太久。六个月后，它在全球金融危机中达到顶峰。

欧佩克预计6月份将进一步减产，尚未履行承诺的成员国也将进一步减产

据统计，欧佩克6月份的供应量预计将进一步减少125万桶/天，但仍有155万桶/天距离完全达成减产协议。

据外国媒体报道，一位要求不具名的欧佩克代表表示，5月份未能实施减产的欧佩克成员国尼日利亚、安哥拉、加蓬和文莱，最近向欧佩克提交了弥补减产配额的计划，包括如何进一步减产的细节。伊拉克和哈萨克斯坦也在上周的欧佩克+会议上提交了时间表。

根据先前的减产协议，欧佩克+承诺至少在7月底之前每天减产970万桶，以抵消疫情造成的需求下降。每天970万桶约占全球产量的10%。

然而，该协议尚未得到充分执行，一些国家存在减产不足的问题。上周举行的欧佩克+联合技术委员会(jtc)会议和联合部长级监督委员会对各国减产情况进行了监督和评估，在减产中作弊的国家承诺在未来几个月内进一步减产以弥补减产。这意味着从现在到9月份，这些国家将每天再减产126万桶。

习惯性“作弊”的伊拉克5月份仅削减了46%的产量，还不到配额的一半。现在，它承诺在未来三个月内每天减产57.3万桶，这意味着它将在7月份减产5.7万桶，在8月和9月份减产25.8万桶。

尼日利亚是减产情况第二糟糕的国家，该国还承诺在6月至9月期间，每天再减产4.5万桶，以弥补5月份每天18万桶的额外产量。

联合技术委员会的下一次会议将于7月14日举行，联合部长级监督委员会将于7月15日举行。此外，此前有报道称，沙特阿拉伯和俄罗斯计划在未能减产的国家提交具体补偿计划后举行新闻发布会，但事件发生的时间尚未确定。

应该注意的是，尽管OPEC+的减产计划没有得到很好的实施，但是总体来说还是很显著的。

亚洲国家增加了对俄罗斯石油的需求

俄罗斯今天6月17日报道称，国际能源机构(iea)修正了其对2020年石油需求的预测。随着防疫措施的取消和世界范围内企业生产的恢复，亚洲国家的燃料消耗恢复得最为积极。4月份，中国的石油消费水平几乎恢复到去年的目标水平，印度对原材料的需求也在5月份大幅增加。该地区的国家越来越愿意从俄罗斯购买能源原材料，因为这比从中东进口石油更便宜。

2020年前5个月，亚太地区国家占俄罗斯海运乌拉尔的进口商的21%，一年前这一比例不超过7%。

分析师指出，中国是俄罗斯石油最活跃的买家。根据中国海关数据，2020年4月，从俄罗斯进口的石油同比增长17.7%，达到720万吨。与此同时，沙特阿拉伯的石油供应下降了18%，至516万吨，原因是取消了以前的优惠待遇，并提高了对亚洲买家的销售价格。

分析人士认为，与从德黑兰和加拉加斯进口石油相比，从俄罗斯进口石油可以维持稳定和安全。德黑兰和加拉加斯正受到美国的制裁。因此，除了中国，韩国、马来西亚和日本对乌拉尔石油越来越感兴趣。

在欧洲石油消费仍然疲软的情况下，亚洲增加从乌拉尔购买石油可能会对俄罗斯的预算状况产生积极影响。根据俄罗斯银行的最新预测，2020年该国的预算赤字可能占国内生产总值的4-6%。然而，过去一个月油价上涨和对亚洲原材料出口的增加，可能会缩小俄罗斯财政收支之间的负差。

根据今天6月11日来自俄罗斯的消息，俄罗斯总理德米特里·米什廷批准了该国2035年前的能源战略。

根据该战略，到2024年，俄罗斯的气化水平将从68.6%提高到74.7%，到2035年将达到82.9%。在2024年之前，我们将增加能源生产、燃料和能源综合体的出口，并增加对该行业的投资。

今年4月，俄罗斯政府批准了2035年前的能源战略草案。据能源部估计，这一战略的实施将极大地促进国家的社会和经济发展，巩固俄罗斯在世界能源领域的地位。

俄罗斯认为石油需求可以在2021年恢复

上周六(6月20日)，俄罗斯能源部长诺瓦克在接受德国商业日报采访时表示，明年某个时候，对原油的需求可能会回到冠状病毒爆发前的水平。他说，当然，这不会在今年发生。我们希望明年能够实现，但可能还需要两三年时间。

在诺瓦克发表上述言论之前，俄罗斯主权财富基金(sovereign wealth fund)负责人发表了一份声明，称欧佩克在7月底之后继续减产毫无意义，暗示届时石油市场的供需应该接近平衡。

分析师写道，油价已进入复苏中期。在一段时间内，它们将在每桶40美元的水平上下波动，但不太可能出现巨大的偏差。虽然石油供应正在减少，但在现阶段，由于需求仍受疫情影响，进一步增加到45-50美元/桶是不合理的。

作为欧佩克+协议的第二参与者之一，伊拉克必须在周一提交其计划，以便其7月份的日产量达到106.1万桶的目标，并在未来三个月的5月和6月份提交另一份计划以弥补失败。

根据最新公告，欧佩克目前的减产幅度尚未达到补偿条款中的目标水平。这很重要，因为欧佩克+协议本身存在违约风险。沙特和莫斯科的耐心正在逐渐减少，市场将在未来几天关注各方对伊拉克计划的反应。

如果欧佩克意识到它不能信任其成员国，协议将难以维持。一旦协议被放弃，将对市场产生严重影响。目前的减产水平是前所未有的。如果立即取消减产，市场将再次被石油淹没，这可能导致油价再次大幅下跌。

分析人士认为，欧佩克国家是否遵守协议是本周的关键，大多数人将关注这些国家提出的计划，这些计划尚未达到协议要求。如果需求保持稳定，欧佩克提出的合规计划是可信的，减产承诺得到遵守。在下一次欧佩克会议之前，油价将在40-45美元/桶之间波动，这将成为新的油价基准。

北京时间22:35，美国原油价格报每桶39.02美元。

来源：新浪直播网