抄底原油倒贴上千万？中行产品被指设计违规

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作者:时代财经·徐威强

投资损失是正常的，本金损失也不少，但损失结束后，仍欠银行近千万元，这发生在中国银行的一位名叫“原油宝藏”的投资者身上。

根据时代财经记者进行的一项调查，这种产品本质上是一种与原油期货合约挂钩的交易产品。然而，随着20日国际原油期货价格暴跌，历史上首次出现负数，该产品也遭受了巨大的损失，一些投资者甚至遭受了数千万的损失。今天，中国银行也发布了一份快速公告，称自4月22日以来，它已经暂停了客户原油宝藏的新交易。

深圳某银行的财务经理向时代财经分析，客户投资该产品时，银行按照规定通知了他，客户也阅读了合同条款，因此客户也应该承担相关损失。

广东东方金源律师事务所律师严敬告诉时代财经，银行将向客户追回巨额损失，如果客户拒绝付款，他们将提起诉讼。对于质疑产品设计是否违法的客户，需要由监管机构来决定。

客户质疑原油产品的设计不规范。图片来源:中国视觉

今天，中国银行的原油财富被挤出巨额亏损的截图开始在各种投资集团中广泛传播。根据这张截图的内容，投资者以194.23元人民币(约27美元)的价格购买了20，000份2005年美国原油合约，花费了777万元人民币，但今天凌晨3点58分左右，合约以-266.12元人民币(约-37美元)收盘，资产变成了-920万，这意味着投资者不仅损失了777万本金。

时代财经被多方核实，虽然他无法联系到投资者，但他发现有类似的客户遭受了这种强制清算。一些投资者也在网上公布了相关损失记录，一些投资者将中国银行收到的提示信息放在了网上。

这一罕见的损失直接源于4月20日美国wti原油5月合约的大幅下跌。那一天是合约的倒数第二个交易日，收盘价为每桶-37.63美元，创下美国石油历史上第一个负油价。而这一天，也就是中国银行移动其在原油板块的头寸的那一天。

今天，中国银行在官方网站上发布了《关于近期我行原油宝业务结算和交易安排的公告》，称经我行认真确认，美国时间4月20日wti原油五月期货合约的官方结算价格为-37.63美元/桶作为有效价格。根据客户与我行签订的《金融市场个人产品协议》，我行原油产品的美国原油合同将参照cme官方结算价格进行结算或移动。

同时，中国银行表示，鉴于目前的市场风险和交割风险，从4月22日起，银行暂停了客户原油宝藏(包括美国石油和英国石油)新的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

在4月22日另一份关于原油包润石合约结算价的公告中，中国银行表示，美元原油2005合约的多头和空头的结算价为-37.63美元/桶，人民币原油2005合约的多头and /きだよ0。

昨日21日，中国银行宣布，该行的原油宝产品美国原油合同于4月21日暂停。中国银行在公告中表示，正在积极与芝加哥商品交易所联系，确认结算价格及相关结算安排的有效性，并表示“美国石油/美元”和“美国石油/人民币”两个美国原油合同暂停交易一天，而英国原油合同交易正常。

中国银行的公告还证实，此前通过中国银行原油宝进行原油交易的投资者将在4月20日以-37.63美元的收盘价进行交易，因此遭受巨大损失。最极端的事情是网上传言，烟台的一名投资者在中国银行0.01元/桶的未决订单底部买入了100万桶。根据这一计算，该投资者的损失将高达2.66亿元。

是什么样的原油宝藏让投资者遭受如此罕见的损失？

时代财经在查询中国银行官方网站时发现，原油宝是指中国银行为个人客户发行的与境内外原油期货合约挂钩的交易产品，包括美国原油产品和英国原油产品，根据不同的报价参考对象。其中，美国原油的基准是wti原油期货合约，英国原油的基准是布伦特原油期货合约，两者均以美元和人民币计价。

中国银行作为做市商，提供报价并进行风险管理。个人客户在中国银行开立相应的综合保证金账户，签订协议并存入足够的保证金后，就可以实现“多做”和“多做”两种原油交易工具的双向选择。

与现有的期货产品不同，原油包本身没有杠杆属性。中国银行在产品介绍中介绍，“原油宝采取融资融券的形式，暂时不提供杠杆，可以进行多次空操作。”

此外，中国银行还推出了原油宝的许多特点，包括交易起点低，起点为1桶，交易最小增量单位为0.1桶；渠道便捷，客户可以通过中国银行网上银行、手机银行等银行渠道办理交易业务；T+0交易，可以在一天内进行多次，以最大化资本效率。

时代财经记者从深交所一家股份制商业银行的财务经理处了解到，对于国内投资者来说，除了前期的原油期货和基金公司的原油基金产品之外，银行账户原油业务也成为原油投资的主要渠道之一。2013年，工行首次在中国推出账户原油业务。此后，中国银行、中国建设银行、交通银行和民生银行也相继推出，主要是普通散户投资者。

"事实上，顾客非常清楚这种产品的高风险."财务经理告诉时代财经记者，根据监管部门的要求，在银行投资购买产品的客户必须进行风险评估测试，根据投资风险承受能力，他们可以购买适合投资风格的相关产品。此外，银行应如实告知产品内容和合同条款，客户确认后才能签署合同，整个过程应记录在案。过去，一些银行网点未能全面、如实地告知客户。发生纠纷后，客户将银行告上法庭并胜诉。因此，银行现在谨慎而定期地操作以避免这种情况。银行按标准运营后，客户应承担相应的投资损失。

财务经理向解释说，由于原油包产品的极端情况，客户的存款只是全部损失的一部分，另一部分损失由银行支付给交易所，但银行并不赚取客户的钱，所以银行必须向客户追偿，不能自行承担。

“银行最初提供了一个平台，客户投资的损失更多的是投资方向和投资判断的问题。这不能归咎于银行。”这位财务经理表示，原油投资的风险相当高，甚至许多大型国际机构也会犯错。对于许多普通散户投资者来说，如果他们处于绝望的态度，损失可能会非常大。

"只有存款是不够的，银行必须向顾客追回存款."专注于金融领域的广东东方金源律师事务所律师严敬今天向时代财经分析，虽然原油宝藏本身没有杠杆作用，但在美国wti原油5月合约暴跌至负数的极端情况下，投资者不仅冲垮了头寸，而且似乎也磨破了头寸，不仅损失了账户上的所有存款，还欠了钱。

严敬告诉时代财经，在这种情况下，银行肯定会向客户追偿，如果客户拒绝付款，银行会向法院提起诉讼。只要银行在运营中合规，法院也会支持银行并判决客户支付逾期款项。

"但这也取决于实际的市场运作."严敬认为，目前，一些客户质疑银行是否会及时平仓，法院需要进行深入调查，以确定谁应该为这一扩大部分的损失买单。但从大的方向来看，顾客会买单。

4月15日，芝加哥商品交易所(cme)发布测试公告，称如果出现零或负价格，cme的所有交易和清算系统将继续正常运行，所有日常交易和头寸处理都可以在清算中进行，即测试准备工作已经完成。在此次事件中，工行和建行的相关产品提前平仓，但中国银行原油包仍将平仓时间设定在倒数第二个交易日，导致没有还价，最终按收盘价结算。

对于投资者质疑的这一产品设计缺陷，严敬认为是否存在任何违反产品设计的行为需要由监管部门来决定。如果客户对此有疑问，他们也可以向监管机构投诉，但这不会中断或终止银行的复苏。

来源：新浪直播网