睿远成长前十大重仓股生变 通过大宗交易高价买回立讯精密

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近日，瑞源基金子公司瑞源成长价值披露了2020年第一季度报告。根据第一季度报告，截至第一季度末，瑞源的混合资产增长值达到118亿元，其中股票头寸占基金总资产的89.99%。

此外，与2019年底相比，其十大尴尬股也发生了许多变化。最有趣的是李勋精密。继去年第四季度下降后，今年第一季度，瑞源的增长值从大宗交易中获得了超过4亿元的“筹码”。

头寸占总资产的近90%

陈光明成立瑞源基金后，第一个公开发行的产品——瑞源成长价值组合，一直吸引着投资者的目光。随着季度披露季节的到来，基金的第一季度趋势也浮出水面。

根据季度报告，截至第一季度末，瑞源的混合增长值中总份额约为100亿元，净资产值约为118亿元。其中，在限购的情况下，一季度仍有超过22亿的认购，但一季度赎回也超过了20亿，使得一季度整体规模增长不明显。

持仓方面，第一季度末，瑞源的增长值混合股票持仓占基金总资产的89.99%，略低于2019年末的91.05%。

傅鹏波的团队在季报中提到:“一季度，我们对核心品种和重点公司进行了多次回顾，对核心控股企业在重大宏观事件背景下的抗风险能力进行了评估，重点是子行业的龙头企业和具有足够抗风险能力的企业。就个股而言，主要精力仍分配给具有优秀管理能力和快速内生增长的企业。同时，抵御风险的能力和行业集中度的提高被视为近期的变量。”

从十大尴尬股票来看，的确有更高的集中度。其中，8只股票的持仓量占基金净资产值的4%以上，在2019年末的持仓量中，只有4只股票的持仓量占基金单只股票的4%以上。其中，梦网集团、新伟通信和钱芳科技进入了十大尴尬股；科龙制药、大足激光和新和成退出了前十名。与此同时，该基金在东方宇宏、龙基股份和国瓷材料的持股量也大幅下降；德讯精密、五粮液、万华化工和凯丽泰的持股数量有所增加。

不要排除低价出售和高价购买的存在

如果进一步分析，我们可以发现，事实上，基金的十大尴尬股票的变化仍然非常有趣。除了上述集中度的提高和持有每只尴尬股票的变化之外，值得一提的是李勋精密。

自瑞源混合成长值建立以来，该股一直出现在季报的尴尬股中。截至2019年第三季度末，公司持股数量达到2690.05万股。然而，在2019年第四季度，傅鹏波开始减持德讯精密的股份，曾在2019年第四季度末减持至10，794，300股。

有趣的是，在被减持后，李勋精密的股价继续一路上涨，从2019年第四季度末的不到37元，涨到2020年2月的51.63元。尽管李勋精密自今年2月以来经历了一波调整，但最低点是在2019年底附近回到股价。

显然，在减持之后，傅鹏波还是更喜欢他，忍不住再次买入。这一次，回购方式已成为大宗“收货”。在持有约7亿元人民币的李勋精密集团中，超过4亿元人民币的“货物”是通过大宗交易获得的。

如果李勋精密今年第一季度的大规模交易能容纳超过4亿元人民币的订单，至少其中一些将在1月份关闭。1月份，李勋精密的大宗交易价格集中在40~42元，明显高于去年第四季度的降价幅度，不能排除低卖高买的可能。

此外，在十大尴尬股票中，它不是唯一从大宗交易中获利的股票。在十大新股中，该基金持有梦网集团约3975万股，价值约5.32亿元，其中大宗交易收到的商品金额为2508万元，占基金净资产值的0.21%。

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来源：新浪直播网