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在一个小活动中,记者第一次见到了郑锦股份有限公司总裁、金红力海董事长李洁仪。由于活动不正式,李婕怡穿着便装,在交流中谈笑风生,像一个很久没见的老朋友一样随和。
李洁仪的故事是深圳一代民营企业家的缩影。20世纪80年代毕业于研究生院的李洁仪,紧跟深圳快速发展40年,实现了与时俱进的财务自由。作为郑锦有限公司的四大创始人之一,他拥有公司10%以上的股份,同时还担任公司总裁。
然而,他并没有专注于郑锦的传统业务,而是专注于为公司寻找下一个创新的业务增长点。如今,郑锦已不再是最初成立时只从事证券交易软件开发和销售的单一商业公司。在原有的土地上,郑锦正通过“平台”管理,依靠人工智能、大数据、云服务等技术,将其业务扩展到智能投资、软件机器人、战略交易平台和智能资产管理。
李洁仪目前的工作重点是定量策略交易软件开发和智能基金业务转型。2014年9月,他和从美国华尔街回来的同事在深圳前海注册了深圳利海金红科技有限公司(以下简称“利海金红”),专注于定量策略交易软件平台的开发和定量交易策略的研究与服务。还搭建了三个资产管理平台,通过自主开发和自主使用软件平台两种模式,实现了他所规划的金融技术的生态迭代和升级。
在李洁仪看来,只有不断创新和赋权,培育新的赛马场,才能不断为金牌“造血”。每一个记者都是任
经过五年的坚持,这条路终于出来了
每个时代都有特定的机遇和困难。愿意坚持、不逃避、不屈服是成功企业家应该具备的素质。
2014年,李海洪金刚刚成立时,机构服务和量化交易还不是市场的主流,这相当于2003年的淘宝。面对一个没有在线消费习惯的市场,首先要培养用户的习惯。李洁仪还记得,在机构服务业务开始的时候,首先要做好市场工作,与客户沟通。“由于当时机构服务的趋势不那么明显,量化私募并没有证明那么成功,pb(主要经纪业务)的用户主要是活跃的,很少有战略交易,这在当时是比较困难的。”
但当记者问及如何克服它时,李洁仪只是轻描淡写地说,“困难,困难,那就坚持下去。”他始终认为机构服务必须是市场发展的方向。一方面,参照美国等发达国家的资本市场,机构服务和战略交易是主流,他认为a股市场也将走向这一步。另一方面,据统计,虽然中国有很多零售交易,但机构投资者的市值比和交易量都在快速增长,机构投资是必然趋势。
李洁仪在金红蠡海的第二次创业,对公司治理和行业状况的了解比他创办郑锦股份时更深。然而,作为一个个体公司,李洁仪的信念未能经受住市场大潮的真正冲击。面对现实的危机和未知的商机,如何选择是摆在他面前的一个重大问题。
成立于2014年底的利海金红,刚刚赶上了2015年的大牛市。年中,上证综指达到了5178点的峰值。在股市总体良好的情况下,券商们都非常乐观,而新成立的金红理海也通过做战略交易服务获利。然而,转折点突然来了。2015年6月15日,一周的第一个工作日,市场暴跌2%,在接下来的两个月里,跌幅达到40.31%。从那以后,更可怕的股市灾难开始了。
李洁仪现在回忆起股市崩盘。第一个是“股市崩盘后,我停止卖空t+0,并将其改为t+1。二是套期结束,股指期货保证金增加,交易额度减少,实际上导致整个金红理海业务萎缩。”
这种市场变化的结果直接反映在金红的利海,即真正的金钱和白银的损失。凭借2015年上半年的良好市场条件,李海金红赚了钱,但在随后的三年,2016年,2017年和2018年,李海金红赔钱。在这三年中,李洁仪表现出了坚持证券市场交易制度化的勇气。
怀着机构服务将占据市场主流的坚定期望,李洁仪和公司100余人坚持机构服务的轨道已经五年了。直到2019年,中国证券市场终于走出了制度化和战略交易的趋势,定量战略产品成为市场热点。利海金红紧跟市场变化,2019年的收入比2018年翻了一番。2020年第一季度,利海金红的管理团队升级,产品线整合,成为多家主经纪商机构服务的战略合作伙伴,收入较2019年同期增长一倍以上。
据《上海证券报》报道,中信证券、银河证券、东方证券、郭进证券等券商都选择了在机构业务上发挥实力,并取得了不错的成绩,机构业务已成为券商业绩新的增长点。
例如,中信证券的机构投资者业务支持了一半的经纪业务。从2018年末的保证金余额来看,中信证券向机构投资者支付了407.2亿元的证券代理交易费用,同比增长19.7%,占总经纪业务的53.1%。在高净值客户聚集的两项融资业务中,中信证券机构投资者融资资金余额也占50%。2018年,东方证券机构投资者的保证金余额也逆势增长了50%以上,占53.5%。华泰证券相关人士也表示,公司近两年来一直在弥补不足,创造系统性的机构服务优势和差异化的机构服务能力。
资本市场的制度化已经成为业界的共识。浙商证券副总裁赵甚至认为,真正的制度时代已经到来。
市场变化也非常显著,近两年定量策略产品的销量大幅增长。据业内人士称,越来越多的机构投资者青睐量化投资策略。一方面,定量投资可以提供市场关注的回顾性战略绩效和因素评价;另一方面,量化投资可以应用于各种灵活的资产管理需求,涵盖了股票池增强、大规模资产配置和及时配置等多个领域。
《春江水暖鸭先知》。尽早在这条轨道上铺开的李海金红,已经提前感受到了市场环境对量化交易软件的需求。李洁仪向记者透露,截至目前,已有20多家券商和中央券商与金红力海合作。
早在2018年,银河证券就与金红力海合作,建立了一个量化金融技术平台,为私募客户、企业法人客户和高净值客户服务。李洁仪说:“我们系统在银河的日新增交易量是70亿到10亿,包括阿尔法交易和t0等策略,这实际上让他们更加关注机构服务,经纪人也在里面。”增加投资,取得良好效果。”根据统计排名,银河证券的交易量位列上市券商前三名。
李洁仪认为,当前金融科技的发展是在一个广阔无垠的天空,这是一个真正的科技和金融相结合,以提高效率,解决金融痛点。在新的趋势下,金红理海不仅是战略平台的开发者,也是投资战略的实践者。为了实践这一理念,利海金红通过其获得私募基金经理执照的资产管理公司验证了其产品的优缺点,从而为金融客户提供最可靠的产品。李洁仪强调,金红力海作为一家科技型公司,不同于金融企业。“我们专注于技术,我们的核心是计算能力、算法和大数据,而不是许可证。”因此,创新科技人才是我们成长的第一推动力,而云计算、大数据、人工智能、区块链等新科技人才是支撑科技公司发展的最重要基因。
发展是最后一句话
五年后,这条轨道终于出来了,而李洁仪面临的另一个问题是——如何保持先发优势?
在it行业,各种各样的企业一直扮演着“追逐者”的角色。对外而言,当国外同行成长为巨头时,中国的it企业“小河只露出尖角”。从内部来看,不应低估行业内的竞争。这与淘宝相似,淘宝是中国最大的网上交易平台,面对京东、品多多多、Vipshop等多个交易平台。,并有很大的野心来取代它。
据李洁仪介绍,在国内机构服务平台的轨道上,以交易软件为产品服务国内券商pb业务的成熟企业并不少见,但同时软件+资产管理平台的却很少。从趋势来看,目前传统的软件服务提供商也正在向财富管理和资产配置转型,深度覆盖专业投资机构、机构投资者和活跃的个人投资者,金红力海从一开始就走上了这条路。
在全球范围内,全职资产管理服务平台(tamp)已经成为领先的商业模式。近年来,一些平台被国内券商收购后,它们开始开辟进入中国市场的渠道,如华泰证券2016年收购的资产标记平台。
事实证明,市场上大多数投资者对这种服务加自营的模式也持乐观态度。2019年7月,阿瑟马克在纽约证券交易所上市,发行价为每股22美元。上市首日股价上涨22%,市值接近20亿美元,市盈率超过60倍。三年前,资产标记的成功上市直接使华泰证券的投资翻了一番。
为了实践策略平台开发者和投资策略实践者的理念,金红力海不仅开发了日交易策略交易软件、顶级量化alpha、算法交易和期权套利投资策略交易平台,还通过“自营旗舰店”模式帮助客户验证软件产品的可靠性。
对于李洁仪来说,金红力海的创新发展得益于郑锦股份的“平台”模式。如今,这种模式已经在各个方向孕育了新的业务,包括专注于定量战略交易平台和机构服务的利海金红,以及专注于rpa(机器人过程自动化)和人工智能的5到6家创新子公司。
李洁仪对郑锦股份始终持积极态度,鼓励发展孵化创新平台。证券it、资产管理it、监管技术等是郑锦的传统业务,而创新业务是郑锦必须抓住的战略机遇,也是他能够充分发挥管理价值的地方。“传统业务是公司的基础业务,科技行业必须具有前瞻性和创新性,通过创新业务的发挥为郑锦股份带来更多的活力。”
主动创新背后是大环境下的发展要求。如今,一方面,信息技术的发展日新月异,另一方面,客户的创新需求和个性需求也在不断增加,这就要求软件开发商快速响应,这也是金融科技企业快速成长的主要动力。
李洁仪的目标是让李海金红做大做强,同时成为行业内软件+资产管理平台的龙头企业。到目前为止,金红力海已经逐步成长,在机构服务平台方面已经与20多家券商合作,资产管理平台的规模已经超过20亿元。金红力海越来越被市场认可,投资者纷纷上门,希望注资合作。不过,李洁仪对合作伙伴的选择非常谨慎:“一致的想法是合作的基础”。
李洁仪认为把李海金红做大是一件很有意义的事情,他对其未来的发展也很乐观。从私募数量来看,2019年已有5家机构管理规模超过100亿元。不仅主经纪商增加了对机构服务的投资,中小型经纪商和资产管理机构也意识到了战略交易的重要性。面对日益增长的市场容量,可以预计,金红蠡海将迎来发展的黄金时期。
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来源:新浪直播网
标题:金证股份李结义:机构服务策略交易进入“盛夏”
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