2019年私募冠军最新操盘策略出炉： 空仓观望 静候危机过去再入场

本篇文章1211字，读完约3分钟

自从我1996年初进入股市以来，已经过去了25年。投资逻辑基于基本时机和波段交易。

在这场全球股市的剧烈波动中，我最大的感受可能是，当风暴来临时，最好的选择是“君子不立于危墙之下”，所以在第一时间规避风险是非常重要的。市场上不乏机会。只有挽救校长，我们才能在危机后赢得巨大的机会。

例如，在2018年的“杀手锏”市场中，我们随着市场的演变而逐渐捍卫，当年的总累计净值保持了2%的正回报。2019年初，我们判断市场见底，积极入市，参与一季度市场，取得了良好的回报。去年下半年，我们预计市场可能会有一个双底，所以我们会谨慎操作。稳定的产品主要是轻型仓库，只有一些激进的产品会做一些积极的行动。然而，由于准确把握了某些投资机会，其代表性产品去年实现了14倍的累积回报，并在2019年赢得了年度私募冠军。然而，自2020年以来，由于我们判断市场可能会进入V型趋势，年初的头寸并不重。后来，随着肺炎疫情在COVID-19的到来和全球股市的崩盘，我们始终采取了稳健的经营思路。今年到目前为止，我们的整体大约净值增加了大约5%。目前，我们仍在空仓库等待，等待危机过去后再开始布局。

就我个人的理解而言，虽然这次暴跌的导火索不同于2008年的次贷危机和2015年的a股去杠杆化，但每一次股市崩盘都会带来非常好的中长期买入机会，这在之前的股市崩盘中已经得到验证，也是大家最应该关注的焦点。就全球市场而言，我认为有必要密切跟踪和评估三个因素，一是何时可以看到国外疫情的高峰，二是是否有特定的药物可以完全抑制疫情，三是疫情对全球经济的影响有多大。

在我看来，在美股和港股短期下跌和反弹之后，可能会出现第二次调整。但这第二次调整应该是一个更好的买入机会。例如，美国的特斯拉和香港的美团是我们最喜欢的目标。就外国资本而言，在短期内，由于美国股市大幅下跌，外国资本增加其在美国地位的动机可能会更强。随着a股的调整，国际资本将逐步回归。

就a股投资机会而言，5g行业的增长是最确定的，它很可能成为贯穿全年的主线。例如，苹果产业链和虚拟现实领域的投资机会主要基于5g产业的衰落。对苹果产业链持乐观态度的逻辑是，从2020年开始，苹果将逐渐进入5g手机的变革浪潮。统计数据显示，截至2019年，中国智能手机用户已达13亿。我们保守估计，未来将有一半的用户需要更换5g手机，这意味着在未来两三年内将有超过6亿用户需要更换手机。很明显，这将推动苹果产业链公司的表现。虽然目前有些股票存在一些投机行为，但大多数仍然是相对良性的。虚拟现实的概念，作为一个5g场景应用，将是第一个切入游戏领域。我亲自做过研究和体验，虚拟现实在游戏中的应用仍然非常令人震惊。许多网民对虚拟现实游戏也很感兴趣，预计未来这个领域将会出现惊人的爆炸性游戏。

(本文作者是杭州滨诺资产基金经理。这篇文章只代表客人的个人观点，不代表《红色周刊》的立场。投资是有风险的，所以进入市场要小心！(

来源：新浪直播网