欲上科创板先考量科创“含金量”，证监会发布3项指标、5项条款

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每个记者王海军每个编辑谢欣

自去年正式登陆以来，到目前为止，已有92家企业在科技板块上市，这些企业的科技含金量如何一直是市场关注的话题。今天晚上，中国证监会发布的《科技属性评估指引(试行)》(以下简称《指引》)对科技板块企业的科技属性进行了界定，这也与企业申请科技板块上市密切相关。

具体而言，《准则》中的科技属性评价指标体系采用常规指标+例外条款的结构，包括3个常规指标和5个例外条款。如果一个企业同时满足三个常规指标，则可以认为它具有科技创新的属性；如果三个常规指标不同时满足，但五个例外条款中的任何一个都满足，也可以认为具有创造科技的属性。根据《准则》，符合这些指标或条件的企业在申请在科学和技术委员会上市时将得到支持和鼓励。

根据中国证监会去年1月发布的《关于在上海证券交易所设立科学技术局和试点注册制度的实施意见》，科学技术局支持的行业主要包括新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等。

截至目前，已有92家企业在科技板块上市。根据上海证券交易所的数据，截至今天，仍有14家科技板块企业已提交注册，即将上市。随着科技板块上市公司数量即将突破100家，如何考虑企业的科技含金量？中国证监会今晚发布的《指引》明确了科技板块企业科技创新的属性。

中国证监会表示，发布《指引》的目的是落实科技创新的定位，更好地支持和鼓励硬技术企业上市，加快科技成果转化为现实生产力，促进经济发展向创新驱动转变。

具体而言，《准则》中的科技属性评价指标体系采用常规指标+例外条款的结构，包括3个常规指标和5个例外条款。三个常规指标包括R&D投资额或R&D投资额与营业收入之比、发明专利营业收入或营业收入复合增长率。中国证监会指出，这三个指标主要反映企业的R&D投入产出及其对企业经营的实际影响，能够全面衡量企业的R&D投入产出和科技含量。

根据《准则》，这三个常规指标的具体内容是:

(一)近三年R&D投资占营业收入5%以上，或近三年R&D投资累计超过6000万元人民币；

(二)产生主营业务收入的发明专利5项以上；

(三)近三年营业收入复合增长率达到20%，或者上一年营业收入总额达到3亿元。

值得注意的是，《指引》中明确指出，支持和鼓励科技板块定位，同时满足上述三项指标的企业申请科技板块上市。

今晚，一家中小板公司的秘书长与《国家商报》的记者就这三项指标进行了交谈。众所周知，他公司的几个子公司将拆分上市。他认为，从这三个指标来看，总的来说，收入相对较大的企业比较容易实现这三个指标，而收入相对较小的企业可能会有一定的障碍。

此外，根据科学技术委员会的五套上市标准，低收入的科技型企业可以上市，目前，这类生物医药企业已经在科学技术委员会上市。对于此类企业，《指引》也做了相应的安排:适用《上海证券交易所科学技术板块股票发行及上市审核规则》第22条第(5)款规定的上市标准的企业，不适用上述第(3)款。营业收入的规定；上述第(2)项的要求不适用于软件行业，R&D的比例应在10%以上。

五个例外条款直接指向核心技术。如果一个科技型企业不能同时满足上述三个指标，是否意味着它已经错过了科学技术委员会？《准则》为这些企业打开了另一扇窗。

《指引》还指出，在支持和鼓励科技板块定位的相关行业中，虽然没有达到上述指标，但符合以下情况之一的企业可以申报科技板块上市:

(一)发行人拥有的核心技术被国家主管部门认定为国际领先和领先，或者对国家战略具有重大意义；

(二)发行人作为主要参与单位或发行人的核心技术人员，作为主要参与者，获得国家科技进步奖、国家自然科学奖和国家技术发明奖，并将相关技术应用于公司主营业务；

(三)独立或牵头承担与其主要业务和核心技术相关的重大国家科技项目；

(四)发行人依托核心技术形成的主要产品(服务)属于国家鼓励、支持和推广的关键设备、关键产品、关键零部件和关键材料，并已实现进口替代；

(五)产生核心技术和主营业务收入的发明专利(包括国防专利)50多项。

值得注意的是，核心技术是这五个例外所共有的关键词。

对此，中国证监会今天指出，上述五项例外条款主要是对《科学技术委员会首次公开发行股票登记管理办法》中符合国家战略、拥有关键核心技术、具有突出科技创新能力的企业的进一步细化和落实，是对三项常规指标的进一步补充，将在实践中严格掌握。

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来源：新浪直播网