避险联盟网创始人刘文财：寻找真正的避险基金

本篇文章715字，读完约2分钟

7月8日，中国对冲基金系列指数新闻发布会在上海举行。

自2010年沪深300股指期货正式推出以来，“套期保值”的概念越来越受到人们的关注。在公共基金和私人基金市场上，越来越多的实施对冲策略的基金开始诞生。

对冲联盟网创始人刘博士在会上介绍，对冲联盟网于2020年1月2日发布了用于跟踪上市公司套期保值情况的中国企业套期保值指数。入选中国基金市场最“对冲”的基金。其中，共有20只公募基金和30只私募基金，总指数是以基金组成部分的数量作为权重计算的，被命名为“燕联中国对冲基金总指数”，以全面反映中国对冲基金市场的整体表现。

刘表示，对冲基金的主要卖点在于其对冲功能。然而，当欧美股市今年3月大幅下跌时，这些对冲基金的表现令人失望。包括侨水在内的四分之三的对冲基金遭受损失，有些甚至损失高达40%。长期来看，对冲基金的整体表现也令人失望。从1990年到2019年，对冲基金的表现几乎从未超过标准普尔500指数的年化回报率。

然而，仍然有一些对冲基金，如尾部对冲基金(也称为黑天鹅基金)。与黄金、瑞士法郎和美国债券等传统避险资产相比，黑天鹅基金表现出色。

在中国，投资者面临着类似的情况。人们经常混淆国内私人基金和对冲基金。然而，当股市大幅下跌时，私人基金表现不佳，因此高净值客户对私人基金的兴趣也在下降。

因此，我们应该寻找真正的对冲基金。刘表示，对于上市公司而言，阿尔法来自于其在经营过程中对冲汇率、利率和商品价格波动等风险后的利润。如果上市公司不进行套期保值，资产管理机构可以建立良好的投资组合，利用股指期货和期权捕捉阿尔法，并结合许多资产管理机构的阿尔法，形成更稳定的阿尔法曲线。因此，有今天的阎连华对冲基金指数。(许盈)

来源：新浪直播网