今年来涨幅跑过券商、医药、半导体休闲旅游行业成疫情下“黑马”

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最近几天，a股市场迎来了一个让许多市场参与者乐在其中的井喷市场。从最近经纪公司开户数据的增加来看，一些在早期涉足空的投资者开始在竞技场上争抢。

当市场来临时，投资者想骑最快的马，体验牛市的刺激。然而，出人意料的是，今年a股赛马场上跑得最快的马既不是受益于流行需求的药，也不是站在风口浪尖上的半导体，也不是最近才开始上涨的券商股票。这实际上是一个悲惨的休闲旅游业，被认为是受影响的流行病。

谈到这一灾难性的业务，谈到今年疫情的背景，普通投资者可能会选择直接放弃，但市场的主要资本意味着根本不放手，它仍在深入研究这个话题。

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旅游业依靠免税来反击

自今年年初以来，由于COVID-19流行病在全球的蔓延，休闲旅游业已经跌到了历史的谷底。

《国家商报》的记者会不时听到类似* * *，谁是游客，谁是今年基本失业。我原定今年出国旅游的计划被取消了，所以我不知道什么时候能出国。

虽然今年的旅游业，像电影电视、电影和其他行业，可以说是一个悲惨的行业，但当你看到a股市场时，情况就完全不同了。

根据选择的数据，截至7月6日收盘，在神湾102个第二产业中，综合旅游业在所有产业中排名第一，增幅达97.3%，今年仅次于医药、半导体和互联网等几个热门产业，远远超过了最近飙升的经纪业。

值得一提的是，与近日医药和经纪公司之间的拉锯战现象相比，在前期已经出现大幅增长的旅游业，实际上在7月6日处于风口浪尖的经纪行业出现了每日涨停，显示出主力的坚定意志。截至7月6日收盘，证券业和综合旅游业分别增长9.72%和9.54%。

根据选择的统计，在神湾的28个二次产业中，旅游业所在的休闲服务业在今年的主要资本净流入中排名第一，而电子、医药、生物、计算机等行业则处于主要资本净流出较大的状态。其中，今年4月和5月，休闲服务业是唯一主要资本净流入的主要行业。

事实上，今年的主要资本一直在追逐旅游业。以旅游综合指数(代码801214)为例。在该指数的12只成份股中，今年有3只股票表现不错，分别是中国中旅、凯撒旅游和中信旅游，其他大部分股票的表现都不佳。

行业内出现巨大差异的原因是，中国的中国自由行、凯撒行和中信行都是免税概念股，而其他股票仍然是纯粹的旅游概念。

免税产业得到了沉重的政策祝福

此前，关于王府井免税许可的传言充斥市场。光是这个传言就能让股价长期处于休眠状态的王府井股价在没有利好消息的情况下迅速翻番，这表明市场最近对免税主题很感兴趣。

7月6日，在中国领先的免税行业日涨停的强劲推动下，免税行业的许多概念股迎来了日涨停潮。

作为政策性产业，免税的发展离不开政策的支持。

6月29日晚，经国务院批准，财政部、海关总署、国家税务总局发布了《海南离岛旅客免税购物政策公告》(以下简称《公告》)，明确了海南离岛免税政策的具体内容，自2020年7月1日起正式实施。

该组织还将这一政策解释为行业的一大优势。根据东吴证券社会服务团队的分析，与之前的政策相比，新发布公告的主要政策调整包括:

(一)免税购物金额由每人每年3万元增加到10万元；(2)离岛免税商品由38种增至45种，并增加了新的电子消费品和酒类(不包括酒类)；(3)取消单一商品8000元免税限额；(4)注重配额管理，大幅减少受单次采购数量限制的商品种类；(5)鼓励适度竞争，所有具有免税经销资格的经营实体均可在海南岛参与免税经营；(6)加强事后监管，明确涉及倒卖走私的个人、企业和离岛免税店将承担法律责任。

然而，在邮政税和单次购买数量限制的背景下，免税购物者的单价处于较低水平。今年第一季度，免税行业客户的单价仅为4600元，免税额度仍未完全使用。东吴证券社会服务总社认为，在本细则取消邮资税限额后，叠加的额度和大幅释放的件数将有效打开空房的增量，有望大幅提升客户单价，充分利用10万元的免税额度。

在之前实施的《海南自由贸易港建设总体规划》中，还提出将离岛免税购物额度放宽至每人每年10万元，并扩大免税商品种类。

基于上述因素，该机构认为，新政策将全面放开对离岛的/0/免税增量，在免税行业具有先发优势的中国将予以豁免，格力地产、王府井等具有免税经营资格的新来者有望享受该行业的增量发展。

回顾免税产业的发展历史，自2011年4月起，中国开始试行针对离岛旅客的免税购物政策。据海关统计，截至2019年底，全国累计购物1631万人次，免税销售额538亿元。

最近，国内一家免税行业的龙头企业在接受机构调查时，对未来免税行业的发展模式进行了展望。该企业表示:首先，这个行业(免税行业)在空有足够的发展，它面临的主要消费群体是中国消费者。在国家积极引导和促进海外消费回归的背景下，免税政策也被重点引入，这对消费回归至关重要。新免税政策的出台，应能满足扩大内需的需要，平衡海外奢侈品购物增长带来的旅游服务贸易逆差。由于免税市场足够大，随着政策的完善，离岛免税业务的规模将会更大，将会带来越来越多的增量市场。

此外，在调查中，企事业单位多次提到中国城市的免税店政策。如果将来有关政策放开，也会带动免税行业。

国泰君安零售团队指出，该市的免税市场有一块巨大的蛋糕，随着政策的放开，它逐渐从许可过渡到运营。如果政策放开，预计到2023年，城市和边远岛屿的免税将达到859亿元，利润为172亿元。

海通证券服务公司对国内免税的发展潜力也持乐观态度:①消费情景:与韩国国内免税的81%相比，中国国内免税份额不到25%，与空.相差很大②政策:预计中国人出境免税政策将在年内实施，增量是可以预期的。

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来源：新浪直播网