“华尔街秃鹫”盯上中国不良资产！首家纯外资AMC落户北京

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金融业进一步开放！

根据北京市地方金融监督管理局的官方网站，2月17日，世界著名投资管理公司橡树资本的全资子公司橡树(北京)投资管理有限公司在北京完成了工商注册，注册资本为542万美元。

分析师表示，外资将发挥“鲶鱼效应”，推动不良资产运营企业不断扩大服务对象，改善服务手段。

中国处置不良资产投资总额超过65亿美元

橡树资本成立于1995年，总部位于洛杉矶，管理的总资产超过1200亿美元，是全球不良资产的最大买家。它经常以低价投资于破产的公司，但它经常可以通过重组让它们起死回生，所以它被称为“华尔街秃鹰”。

根据北京地方金融监督管理局的官方网站数据，橡树园资本在中国不良资产投资领域非常活跃，总投资超过65亿美元。

亚太区业务发展联席主管兼中国区总经理赵汉庭表示，尽管中国经济在短期内会受到疫情的影响，但作为价值投资者，橡树园资本更关注长期基本面的增长方向。

赵汉庭说，中国目前的经济结构正在发生转变，国内生产总值的构成发生了巨大变化，消费比重逐步提高，基础设施比重持续下降，经济增长的整体质量有所提高。橡树园积极投资在北京设立子公司，也是基于其对中国经济和资本市场的长期乐观态度。

外资走上自主许可之路

十多年来，外资通过与四大金融资产管理公司(以下简称“四大资产管理公司”)建立合资企业、通过四大资产管理公司进行收购以及从银行间市场进行收购等方式参与了中国的不良资产处置市场。

2013年11月，橡树资本与中国信达(四大资产管理公司之一)签署了一项战略协议，以10亿美元的价格成立一家合资不良资产处置公司，双方各持有50%的股份。此外，信达和高盛共同成立了一家合资公司处置不良资产，华融还分别与摩根士丹利和高盛成立了一家中外合作公司处置不良资产组合。

一些分析人士表示，与四家资产管理公司建立的中外合资企业有其自身的历史背景和使命，不良资产处置不能与国外标准的不良贷款处置流程相比。

今年1月，有关部门下发文件称:“中国允许美国金融服务提供商在省级管辖范围内申请资产管理公司牌照，以便直接从中国银行购买不良贷款。”当中国授予新的全国性许可证时，它平等地对待中国和美国的金融服务提供商，包括授予上述许可证。”

因此，美国金融服务机构已经走上了对中国不良资产业务进行独立许可的道路。有了这个许可证，外国企业可以直接从银行成批购买不良资产。

不良资产处置行业面临发展机遇

日前，北京市地方金融监督管理局发布《关于新型冠状病毒肺炎疫情防控下金融服务保障的通知》，指出地方资产管理公司对疫情被困企业进行了不良资产收购，并加强了优惠融资支持。

金融监管研究所高级研究员金扬表示，疫情给中小企业造成的损失还包括违约赔偿金和因延迟履行或未能正常履行而支付的赔偿金，其中很大一部分是金融机构的贷款违约。不良资产行业可以利用自身的专业能力，通过不良资产收购、债务重组、债务融资、股权投资等方式化解不良资产，支持中小企业度过难关。

中国保监会17日发布的2019年第四季度银行业主要监管指标显示，截至2019年底，商业银行不良贷款余额为2.41万亿元，比上年末增加463亿元；商业银行不良贷款率为1.86%，与上季度末持平。

不良资产行业的研究人员认为，外资将发挥“鲶鱼效应”，推动不良资产运营者不断扩大服务对象，改进服务手段。随着行业环境的变化，竞争越来越激烈，这将客观上促进不良资产管理的专业化和服务客户的多元化。除了已进入破产重组过程的问题企业外，不良资产管理机构还应为暂时陷入财务困境但仍有发展前景的一般企业，甚至是成长成熟的“优质”企业提供多元化服务。

来源：新浪直播网