芯片股沸腾了，中微公司翻倍！私募：短期估值偏高，看好芯片设备和封测领域

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今天，筹码股再次奏响了凯歌！最近几天，许多芯片股都创下了历史新高，如北华创和方静科技。中维科技股份公司股价上涨一倍，领先芯片股丁晖科技股价连续两个交易日上涨。昨日(1月13日)，龙虎图显示，丁晖科技在三个交易日内被机构强力买入，买入金额达到3.3亿元。

从短期来看，芯片领先股票的估值相对较高，毕竟涨幅确实很大。第一份季度报告尚未发布。如果相关上市公司业务发展顺利，第一季度报告和中期报告可能会非常漂亮。在这种背景下，它们的估值可能会逐渐变得合理。然而，如果一些公司的表现跟不上，那么短期内估值确实很高。深圳一位私募股权基金经理表示。

领先芯片股票创下历史新高。今天，一些芯片股票继续飙升。收盘时，方静科技上涨，杰杰微电子上涨，并获得两个连续板。雅克科技上涨7.08%，北华创上涨7.04%，华兴源上涨5.97%，左江科技上涨4.81%。

昨天(1月13日)，芯片概念股更加疯狂。共有近10只每日限售股概念股，包括丁晖科技、郭可伟、知春科技、北华创等。科创董事会这个微型公司飙升了16%，其短期股价从底部翻了一番。

最近，在ces2020(国际消费电子展)上，amd和英特尔推出了新的芯片产品，高通公司宣布进入自主驾驶领域。Amd引人注目，已经推出了各种7纳米芯片；英特尔推出了最新的酷睿移动处理器tigerlake，它预示了英特尔首款基于xe架构的独立显卡；高通公司宣布将进入自动驾驶领域，并将推出新的芯片为汽车提供自动驾驶功能，预计将于2023年实现大规模生产。

从昨日的盘后名单来看，机构基金购买了大量领先芯片，推高了股价。

例如，丁晖科技在三个交易日内购买了前五名，包括三个机构席位和沪港通，总购买量为9亿元，购买量为3.3亿元；中卫公司有3家机构参与此次购买，分别购买4205万元、3456万元和1150万元；杰杰微电子的收购涉及两个机构，分别收购了7352万元和1251万元。

榕树投资基金经理罗贤波向《国家商报》表示，2019年的市场形势与前一年相比相对特殊，即2019年出现了许多以科技为主题的etf基金和科技创新基金。过去，公开发行通常是混合的，但现在有许多以科技创新或半导体为主题的行业交易所交易基金和基金，去年全年表现非常好，导致发行量很大。这些基金募集后，投资范围相对有限，可能只投资行业内少数几只领先的股票。因此，这种机构基金被大量购买，这可能是一种被动的投资。

各机构对芯片设备以及封装和测试领域持乐观态度。《国家商报》记者了解到，近期芯片概念股上涨势头良好，去年a股市场是芯片投资的大年。2019年，以国产芯片为核心的概念股表现出色，如文泰科技、丁晖科技、韦尔股份等。自2020年以来，芯片股持续走强，一些股票创出新高，如丁晖科技、郭可伟和北方华创。

罗贤波认为，从短期来看，领先芯片股票的估值相对较高，毕竟涨幅确实很大。第一份季度报告尚未发布。如果相关上市公司业务发展顺利，第一季度报告和中期报告可能会非常漂亮。在这种背景下，它们的估值可能会逐渐变得合理。然而，如果一些公司的表现跟不上，那么短期内估值确实很高。2019年部分芯片股大幅上涨的一个重要原因是一些公司刚刚上市，以前a股中优秀的半导体公司不多。这些公司上市后，它们打开了市场视野，这些优秀的公司继续成长，推动了整个行业的空。过去，半导体公司的市场价值为数百亿美元，但现在有几个超过1000亿美元。现在市场热情更高了，政府对芯片行业给予了大力支持，所以空在中长期内还是有差距的。毕竟，中国的半导体市场与国外还有很大的差距。

据摩根士丹利华新基金研究管理部齐介绍，经过工程师红利的沉淀和积累，国内设备制造商有望迎来新一轮半导体周期的发展机遇，这是一个千年不遇的历史机遇。

他表示，目前，中国半导体设备产品的自给率还比较低，2018年仅达到15%，仍有很大发展。在目前的产业结构下，国内设备制造商依靠国内工程师的奖金，作为后追赶者有着明显的优势:R&D方向更坚定，技术转化效率更高，后发优势也减少了许多风险和不确定性，降低了试错成本。通过对R&D资源的大量投资，国内设备制造商有望展示他们在R&D技术方面的后发优势..芯片制造是半导体设备中要求最高的部分，设备投资一般可以占到整个制造厂投资的75%以上。未来几年，国内芯片制造商的大量投资将为设备工厂提供更好的发展机会。近年来，国内半导体制造业出现了另一个趋势。idm模式(指集成芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等的业务模式。)的比重逐渐增加，成为一个快速发展的方向。idm模式更加注重成本控制，因此可以更好地促进价格优势的国产设备的采购，这一趋势也为国产设备提供了更好的发展机遇。

对于下一步的半导体投资，罗先波表示，目前部分半导体股估值相对偏高，因此公司2020年半导体的头寸配置比例将略低于去年。

我们将选择一些表现更好或估值更合理的芯片公司。基本上，只有行业前三名的公司会被选中，而在行业中具有最好的竞争实力、竞争地位和技术实力的公司会被选中。我们对一些设备和材料芯片公司相对乐观，这些公司去年的增长相对有限。此外，包装和测试领域的一些公司将被选中，因为去年包装和测试行业的繁荣程度不是太高，许多公司经历了业绩下滑。然而，根据我们目前的研究，自去年第四季度以来，包装和检测行业的繁荣程度有所提高。投资半导体或科技行业对普通投资者来说是非常困难的，因为很多公司都有高深的技术，普通投资者很难理解。此外，这个行业变化很快，投资者很难不断判断新的变化和技术趋势。因此，我们建议投资者尽可能多地购买基金。罗贤波最后补充道。

来源：新浪直播网