运城农商行被调信用评级 怒换评级机构

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2019年，中国程心国际至少下调了10家银行的评级，或将它们的前景调整为负面。然而，运城农村商业银行，其中之一，显然是“不服气”。终止与中国程心国际的合作，将评级机构改为东方金城国际后，获得了“理想”的评级结果。

运城农村商业银行发生了什么？为什么两个评级机构给出不同的评级结果？1月6日，采莲记者分别采访了中国程心国际和东方金城国际的相关人士，但未给予详细回复；在给运城农村商业银行打了几次电话后，相关人士表示会稍后回复，但截至发稿时仍未收到回复。

发生了什么事？

2019年7月31日，中国程心国际公布了运城农村商业银行评级结果，显示运城农村商业银行主要信用评级为a+，2017年发行的二级资本债券信用评级为A，但主要评级前景调整为负面。

2019年最后一天，运城农村商业银行宣布，由于规划和业务发展需要，将从即日起终止与中国程心国际的合作，并安排新的评级公司对其2017年发行的二级资本债券进行后续跟踪评级。

随后，中国程心国际还宣布并回应称，自2019年12月以来，在中国程心国际对运城农村商业银行进行不定期跟踪评级期间，其项目组多次通过电话、邮件、业务联系信等方式要求运城农村商业银行提供跟踪评级所需的资料，但一直未提供。

“根据监管要求和中国程心国际的《终止评级制度》，经中国程心国际信用评级委员会审议决定，自本公告发布之日起，中国程心国际终止运城农村商业银行主体及2017年发行的二级资本债务。信用评级，不会更新运城农村商业银行的信用评级结果。”中国程心国际也表示。

值得注意的是，在中国程心国际公布之前，另一家评级机构东方金城国际公布了运城农村商业银行的评级结果，主要信用评级为a+级，评级前景稳定。

运城农村商业银行发生了什么？

数据显示，截至2019年9月底，运城农村商业银行总资产240.73亿元，存款总额160.62亿元，贷款总额97.56亿元，所有者权益16.85亿元，不良贷款率2.19%，拨备覆盖率167.95%，资本充足率13.50%；前九个月营业收入和净利润分别为4.75亿元和1.88亿元，相对稳定，净利润超过2018年全年。

从表面上看，一系列数据显示，运城农村商业银行资产质量稳定，盈利能力良好，主要监管指标符合要求。为什么它被中国程心国际集团降级了？

“运城农村商业银行面临许多挑战，包括业务发展易受当地经济波动影响、逾期贷款大幅增加、不良贷款和相关贷款快速增加、资产质量下行压力、盈利能力持续下降、偿债资产增加以及资本下行压力。信用债券投资增加导致信用风险管控困难，综合金融服务能力有待加强，公司治理和综合风险管理体系有待进一步完善。”2019年7月31日，中国程心国际在其对运城农村商业银行的评级报告中表示。

根据中国程心国际在评级报告中披露的数据，截至2019年6月底，运城农村商业银行总资产239.13亿元，所有者权益16.39亿元，不良贷款率2.22%，拨备覆盖率158.35%，资本充足率13.43%；上半年营业收入和净利润分别为3.14亿元和1.17亿元，但2018年营业收入和净利润分别下降17.88%和28.40%。

具体而言，截至2018年底，运城农村商业银行同业资产五级分类正常，投资资产以标准化资产为主，均属正常，表明公司债券水平较低，相关风险需要密切关注；在信贷资产中，逾期贷款显著增加至38.16亿元，占比41.70%，关注贷款占比也提高了14.57个百分点，达到34.33%；担保贷款占比65.14%，表明担保贷款占比较高，可能面临担保主体实力不足或补偿意愿不强带来的风险。

同时，截至2018年底，拨备覆盖率为160.10%，较2017年底大幅下降143.92个百分点，并表示未来仍面临更大的拨备压力；与2017年底相比，资本充足率和核心一级资本充足率分别下降了2.75和1.58个百分点，降幅很大。据说其偿债资产迅速增加，难以处置，这可能对资本充足率水平产生很大的负面影响。

在东方金城国际对运城农村商业银行的评级报告中，披露了中国程心国际预测的最新情况:截至9月底，投资资产受市场利率波动影响较大，部分政策性金融债券出现浮动损失；山西省高平市农村商业银行2亿元及10年不良贷款基础资产的资产管理计划存在利息欠款，计划计提减值准备；相关贷款占比降至15.55%；抵押贷款占比上升至26.88%，部分担保人资质较差，导致贷款风险缓释效果不足。

同时，东方金城国际也表示，运城农村商业银行不良贷款率有所上升，关注贷款比例处于较高水平，未来资产质量面临较大下行压力；担保贷款占比较高，部分担保人代偿能力较弱，贷款风险缓释效果不足；拨备对净利润的侵蚀作用很大，盈利能力减弱，短期内下降趋势难以改善；抵债资产规模增长迅速，处置周期长，对其资本充足率有一定影响。

在评级展望中，东方金城国际还表示，预计未来运城农村商业银行的存贷款规模将保持稳定增长，市场份额将继续保持在区域市场的前列；贷款信用风险逐渐暴露，导致其资产质量和利润受到压力。

为什么评级结果不一致？

通过比较中国程心国际和东方金城国际信用评级分类的含义，采莲记者发现两者完全一致。事实上，运城农村商业银行评级结果的主要区别在于中国程心国际为负，而东方金城国际为稳定，即评级方法不同。

中国程心国际2010年发布的《商业银行信用评级法》中指出，定性分析与定量分析相结合，定性分析侧重于对业务环境、经营价值、业务基本面和战略的探讨，定量分析侧重于财务基本面和比率分析，综合了经验丰富的分析师的意见和判断。

“我们还公布每个评级的评级展望(正面/稳定/负面)，以反映未来评级变化的可能方向。评级展望是评级意见的延伸。当中国程心国际预期评级机构可能发生导致评级水平调整的事件时，通常会首先调整评级展望，并在12-18个月内确定最终评级趋势。”中国程心国际评级法也显示。

然而，由于与运城农村商业银行的合作将被终止的具体原因，中国程心国际的相关人士对财联的记者作出回应，称“对于具体的客户，不便回复。”东方金城国际的一位相关人士对采莲记者做出回应，称“以评级报告为准。”

根据东方金城国际2019年8月发布的《商业银行信用评级方法与模型》，商业银行基本评分模型主要从规模和竞争力、风险管理水平、盈利能力和资本充足率等方面对被评估对象的个人信用评级的基本表现进行评分。一般情况下，该模型将使用近两年及下一期二级指标的预测值数据进行计算，并对每年的数据分别给予40%、40%和20%的权重。在基本评分模型结果的基础上，信用评级委员会综合分析评级调整因素的影响后，通过投票方式对评估对象的最终等级进行评估。

“不同的评级公司在评级方法、角度和纬度上有一定的差异，不同的评级结果可能是正常的。”国家金融与发展实验室的特别研究员董希淼告诉蔡联通讯社。

金融协会记者注意到，今年9月，远东信贷发布了一份评级报告，将9家银行的评级前景调整为负面。与其他评级公司的评级结果相比，评级结果并不完全一致。如大连农村商业银行评级，远东信用评级结果为a+级，前景为负，联合信用评级为aa级，前景稳定；以唐山农村商业银行为例，远东信用评级结果是主体评级为aa级，前景为负，而新世纪评级主体评级为aa级，前景稳定；比如烟台银行，远东的信用评级为aa级，前景是负面的，而中国程心国际的信用评级为aa级，前景是稳定的。

此外，蔡联记者在中国程心国际官方网站上了解到，自2018年6月以来，中国程心国际已经21次终止或暂停公司和债券评级，包括海口联合农村商业银行和襄阳农村商业银行，这两家银行均未发布2019年的最新评级结果；同期，东方金城国际终止或暂停企业和债券评级35次，其中没有银行机构。

来源：新浪直播网