第4家外资保险资管要来了 近3000亿险资将受影响

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1月2日，银监会负责人在国务院政策吹风会上介绍，招商信诺资产管理有限公司(以下简称招商局信诺资产管理)已获批开工建设。这意味着已经有四家外资保险资产管理公司准备在资产管理行业大展拳脚。

对于2020年的资本市场来说，外资是一支不可忽视的重要力量。随着外资保险资产管理公司的批准，近3000亿元的保险资金将受到影响。

“外资保险资产管理公司将对保险资产管理行业格局产生重大影响。例如，工银安盛的资产管理规模约为1000亿元人民币，招商信诺也有600亿元人民币和700亿元人民币。这些资金最初委托给中资保险资产管理公司进行投资。现在他们没有被“外包”，必须自己动手。这是最重大的影响。”一位来自保险资产管理领域的资深人士介绍说。

影响1000亿保险资金

2019年，三家外资保险资产管理公司获准开业，即工银安盛资产管理有限公司(以下简称工银安盛资产管理)、交通银行康联资产管理有限公司(以下简称交通银行康联资产管理)、中信保诚资产管理有限公司(以下简称中信保诚资产管理)。1月2日，银监会负责人在国务院政策吹风会上介绍，招商信诺资产管理有限公司(以下简称招商局信诺资产管理)也已获批开工。

截至2019年11月底，保险资金余额达到17.96万亿元。这四家外资保险资产管理公司的资产管理规模粗略估计接近3000亿元。虽然比重不高，但对保险资产管理行业格局的影响不容忽视。

中国太平洋财产保险股份有限公司董事长顾岳1月3日表示，保险业对外开放程度越来越高。寿险业正在对外开放，但事实上，财产保险业对外开放的力度更大，这体现在国际资本加速进入中国市场，财产保险承保能力大幅提高。“这可能会带来保险供求的结构性失衡。我们现在面临的更大压力是如何防止结构性失衡导致质量下降。”顾岳说道。

保险投资领域的一位资深人士也认为，保险资产管理机构的增加将导致现有保险资金与原有保险资产管理机构之间的竞争更加激烈。

偏好低风险长期投资

外资保险资产管理公司将遵循外资机构的一贯风格。

据许多大型外资机构的投资经理表示，考虑到外资机构投资者的投资风险偏好较低，投资期限较长，且更重视蓝筹股，预计a股市场的龙头股和流通股将受到更多关注。

他指出，外资对中国具有长期发展潜力的产业尤为乐观，乐观的话题包括:消费升级、中国制造2025、供应方改革、科技创新、国有企业改革。相应的过度配置行业是消费、工业、商品、互联网硬件和与国企改革相关的个体行业。

“在风险控制领域，外资机构也有所不同。他们更加标准化，有更多的限制。例如，限制投资创业板股票，或市值相对较低的公司，如市值低于30亿元的股票，不能购买等。，这是非常严格的。”这位投资经理表示:“一切都是基于市场指标，目的是超越市场指标。他们只是为客户赚钱。”

据此人介绍，外资资产管理机构有不同的地方，他们的投资决策管理委员会也比较成熟，很多都是百年老店；投资区域和类别也更加多样化和细分化。例如，有人关注传统基金，有人研究对冲基金。在关注传统基金的投资经理中，他们被细分为地区、行业、不同资产类别、高评级和低评级基金。有投资经理瞄准不同地方的不同市场。例如，在伦敦，会有一些专门研究欧洲市场的分析师；在美国，也有专门研究美国和北美市场的；在香港，有对香港、mainland China和整个亚洲地区的分析。

上述外国投资经理也介绍说，这些外资资产管理公司更喜欢选择内地的本地投资经理，因为他们对内地市场比较熟悉。上述“人才竞争”也将深刻影响保险资产管理行业。

国务院发展研究中心保险研究室副主任朱指出，保险资产管理公司对外持股比例的放开，将促进保险投资与国际市场接轨，挖掘更多符合保险资金长期特征的资产，增强保险资金的投资能力，更好地支持实体，支持负债转化。

来源：新浪直播网