可转债迎来配置时机易方达鑫转招利25日结束募集

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随着股市的震荡和盘整，可转换债券“涨时能涨，跌时能躲”迎来了一个强劲的上涨市场。沪深可转换债券指数今年上涨了近4%，超过了同期上证综指的表现。市场参与者预计，在经济有望复苏但趋势仍不明朗的背景下，可转换债券的风险相对可控且具有成本效益，市场关注度将进一步提高。E基金(代码:A 006013，C 006014)最近推出的新转赵丽混合基金，可将其0-95%的资产投资于可转换债券，计划由混合资产投资部总经理张清华牵头。该产品将于1月25日发布，投资者可以通过主要银行、经纪人和电子钱包应用程序进行认购。

今年，可转换债券上涨了近4%

根据wind的统计，CSI可转换债券指数今年上涨了近4%，从1月3日至11日连续拉出7条正线。截至1月23日，在整个市场的118只可转换债券中，有6只今年增长了10%以上，23只增长了5%以上。

就资金而言，保险、公开发行、社保等机构最近都大量购买了可转换债券。据统计，仅2018年12月，证券公司资产管理和自营交易单月增加40多亿元，上海股市可转换债券基金增加21.29亿元，保险基金增加9.58亿元，社保基金增加1.8亿元。

或者欢迎配置机会

机构感兴趣的是可转换债券的自然灵活性。许多机构预计经济将在今年下半年企稳，资产配置的平衡将向股市倾斜。作为股票和债券市场之间的纽带，可转换债券是一种可以被攻击和撤回的债券。他们不仅可以在持有债务时获得固定收入，还可以在股市好转时，通过债转股分享不断增长的股票收入。它们是经济复苏拐点附近大规模资产过渡期的合适目标。

可转换债券的吸引力还来自其出色的投资成本表现。与纯债券市场相比，可转换债券市场有更多的收益来源，空利润空间更大；与股票市场相比，可转换债券市场具有较高的清算率，当前溢价低于历史分位数的15%，估值较低。

测试投资管理能力

可转换债券基金是普通投资者参与可转换债券市场的便捷渠道。经过近年来可转换债券市场的扩张，个人债券明显分化。要及时识别单个债券的风险，准确评估其内在价值，需要强大的投资管理能力作为后盾。谈到可转换债券基金，有必要控制投资组合风险，同时从股票投资中获得超额回报，这也考验了基金经理平衡风险和回报的能力。

从投资管理能力来看，E基金拥有18年的固定收益投资经验，其债券型公募基金的整体年化收益率高达7.54%，几乎是业绩基准的两倍。在过去的两年里，它一直被连续授予“年度固定收益金牛管理公司”。

从基金经理的配置来看，已经工作了10多年的资深人士、混合资产投资部总经理张清华亲自掌舵。他管理的E基金的安全回报是整个市场上领先的可转换债券基金，规模超过65亿元，在他的任期内年化回报率超过18%。

从投资策略来看，E基金投资可转换债券的头寸为0-95%，最多30%的资产可以投资于股票，这比普通的可转换债券基金更加灵活。在运作中，我们将注重积极管理，选择和建立可转换债券投资组合，努力为投资者抓住机遇。

市场存在风险，投资需要谨慎

编辑朱昱

来源：新浪直播网