首例定向可转债落地 积累案例尽快出台实施细则

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中国证监会1月23日晚披露的2019年M&A委员会第二次会议审计结果公告显示，赛腾股份发行可转换债券和股份以及支付现金购买资产的行为已获得无条件批准。斋藤股份将尽快公布。接近中国证监会的人士向《中国证券报》表示，作为第一个试点，发行可转换债券、股票以及用现金购买赛腾股份资产的申请已在22个工作日内得到受理和审议，这充分反映了中国证监会顺应市场参与者需求、为支持上市公司并购创造条件的决心。下一步，中国证监会将继续发挥市场机制作用，积累发行可转换债券作为支付工具的试点案例，研究定向可转换债券的发行规则，更好地服务实体经济。

中国证监会于2018年11月1日宣布，定向可转换债券并购试点支持上市公司发展。2018年11月2日上午，赛藤股份有限公司披露，计划发行定向可转换债券和股票，以购买资产和支持融资。赛腾股份强调，公司发行定向可转换债券购买资产的计划贯彻了中国证监会《支持上市公司发展定向可转换债券并购试点》相关通知文件的精神，涉及定向可转换债券发行的计划是一件前所未有的大事。

在上述交易中，赛藤拟通过发行可转换债券、股票和支付现金的方式，购买张西、陈学兴和邵聪持有的林沟科技100%的股权。根据收益法的评估结果，林沟科技100%股权的评估值为2.11亿元(评估增值率为555.77%)；最终价格是2.1亿元。其中，60%的交易对价通过发行可转换债券支付，即1.26亿元；发行股票支付10%的交易对价，即2100万元；以现金支付30%的交易对价，共计6300万元。

根据公告，赛腾股份有限公司发行的可转换债券的初始转换价格为19.30元/股，与已发行股份的定价方法相同。本次发行的可转换债券总额为1.26亿元，按照初始转换价格转换的股份数量为652.85万股。

一位资深投资银行家向《中国证券报》表示:“上市公司发行可转换债券作为并购支付工具，有利于增加M&A交易谈判的灵活性，为交易提供更灵活的利益博弈机制；有利于缓解上市公司的现金压力和大股东股权稀释风险，降低企业融资成本。"

来源：新浪直播网