创投业再迎利好！“70%投资额可抵税”受惠范围扩大

本篇文章2476字，读完约6分钟

2019年，风险投资圈在年初再次提供税收优惠。

去年5月，财政部、国家税务总局联合下发了《关于风险投资企业和天使投资个人相关税收政策的通知》，将风险投资和天使投资的税收优惠政策(即风险投资企业和天使投资个人在种子期和初创期投资科技企业，扣除投资金额70%的应纳税所得额的优惠政策)延伸至八个综合创新改革试验区和苏州工业园区，在全国范围内实施。

1月19日，财政部和国家税务总局联合发布了《关于实施小微企业包容性减税政策的通知》(以下简称《通知》)，再次扩大了上述政策文件的受益范围。

优惠待遇的范围进一步扩大

《通知》指出，《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人税收政策的通知》(财税字〔2018〕55号)第二条第(一)项关于科技型创业企业“从业人数不超过200人”的条件调整为“从业人数不超过300人”，并将“总资产和年销售收入不超过3000万元”的条件调整为

通知中还指出，投资发生在2019年1月1日至2021年12月31日，投资时间超过2年且符合本通知及财税[2018]55号文件规定的其他条件，可适用财税[2018]55号文件规定的税收政策。

2019年1月1日前2年内发生的投资，自2019年1月1日起已投资2年，且符合本通知及财税[2018]55号文件规定的其他条件的，可适用财税[2018]55号文件规定的税收政策。

在解释中，财政部税务管理司和国家税务总局政策法规司负责人表示，风险投资企业和天使投资个人可按投资额的70%抵扣应纳税所得额。政策调整前，科技型企业创业的主要条件包括员工不超过200人、总资产不超过3000万元、年销售收入不超过3000万元等。此次调整将进一步扩大创业投资享受税收优惠的投资对象范围，使其成为从业人员不超过300人、总资产不超过5000万元、年销售收入不超过5000万元的科技型创业企业，这与调整后的中小企业所得税标准相一致，从而进一步扩大了创业投资企业和天使投资者享受投资减免优惠的投资对象范围。

此前，澳大利亚银行资本(Bank of Australia Capital)合伙人兼首席执行官欧光耀在接受《证券时报》风险投资交易所(Securities Times Venture Capital Exchange)采访时表示，税收成本的确是投资者最关心的问题之一。毕竟，对于投资者来说，20%的绩效薪酬加上超过20%的所得税，大部分收入都无法获得。加上管理费、流转税等。，真正能给市场投资者带来较高净收入的风险投资基金并不多，更不用说一些风险投资基金是有限责任公司，而且还存在双重征税问题。因此，强有力的税收激励可以减轻投资者的痛苦。

例如，他说1亿元的投资和2亿元的提取金额都符合税收优惠条件。即使所有费用不计算在内，在税收优惠政策实施前，仍将计提20%的绩效奖励，剩余收入为8000万元，然后扣除20%的所得税，净收入仅为6400万元。税收优惠实施后，最高可扣除应税收入7000万元，只需缴纳税款1000万元，即200万元，相当于将税负从20%降低到2.5%。因此，如果他们都投资于初创的技术型企业，税收优惠仍然相对较大。但是，毕竟初期项目的投资风险相当大，最终投资能力和投资后管理能力都很高。

业内人士直截了当地表示，政策的出台是“令人兴奋的”，但更关键的环节是未来的政策能否有效实施。当地一家风险投资机构的负责人透露，类似的优惠政策以前一直存在。然而，在实施过程中，由于繁琐的报告程序和地方标准的差异，许多机构最终放弃了报告。“我希望这项政策能在登陆过程中得到保证，并减少申报过程和当地的限制。包括未来的税收制度是否支持网上申报和统一标准，将是检验该政策能否真正实施的关键。”

最近，税收政策经常是有利的

去年8月，有消息传来:“风险投资基金将来要按个体工商户的标准征收累进税，最高税率为35%。”

经过多次紧急干预，事件在不久的将来有所好转。2018年9月6日，国务院常务会议决定完善政策，确保风险投资基金税收负担不会整体增加。

2018年12月12日，国务院常务会议决定，从今年1月1日起，在国家对创业投资企业种子阶段和科技企业初始阶段投资金额扣除70%应纳税所得额的优惠政策基础上。对于已依法备案的风险投资企业，可以选择按单一投资基金计算，其个人合伙人按20%的税率缴纳个人所得税；或者根据风险投资企业的年收入选择整体核算，其个别合伙人的个人所得税按企业收入5%-35%的超额累进税率计算。上述政策的实施期限暂定为5年。风险投资企业中个人合伙人的税收负担有所减轻，但没有增加。

其中，值得注意的是，单一投资基金可以作为一个会计单位，而不仅仅是根据单一项目征税。很明显，基金收入的性质是股息、红利和项目转让收入，而不是运营收入。

此前，业内人士普遍呼吁该政策考虑从整体基金中扣除税款。深圳一家风险投资机构的合伙人表示，如果只看一个项目来计算税费，可能无法弥补整个基金的损失。这也是整个行业的声音，根据资金的综合利润纳税，而不是为单个项目扣除税费。

中美风险投资的创始合伙人胡朗涛认为，这项政策的出台最终解决了困扰风险投资业多年的税收问题。“这项政策让风险投资行业放心了。我认为这项政策是过去10年中国风险投资业的第三大推动力。”胡朗涛表示，10年来，中国风险投资业的第一推动力是创业板的推出，解决了风险投资业退出的问题。第二个主要驱动力是政府引导资金进入风险资本，这已成为风险资本行业最重要的投资来源。

在他看来，这项政策与其说是一项优惠政策，不如说是要让风险投资成为一个真正的行业，以这个行业的税收标准来衡量。他认为，这项政策将极大地鼓励社会资本参与风险投资基金。同时，这一政策也是国家创新驱动发展战略的重要组成部分，是引导社会资本走向创新型经济和实体经济的重要举措。他还指出，这一政策更有利于天使投资和早期股权投资，解决了过去单一项目的税收问题。

刚刚进入2019年，风险投资界的税收优惠政策再次受到冲击，风险投资行业走出了2018年的阴霾，或者说是一个高概率事件。

来源：新浪直播网