中金公司维持微盟集团推荐评级 目标价上调40%至6.7港元/股

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我们的记者石璐

4月30日，CICC发布了一份关于魏梦集团的研究报告，其中CICC给了魏梦集团一个推荐评级和6.7港元的目标价。

CICC表示:维持魏梦的推荐评级，并将目标价提高40%，至每股6.7港元(之前为每股4.8港元)。魏梦目前的股价相当于2019年市盈率的73倍，目标价格比目前的股价高出21%。

根据魏梦集团的年报，公司2018年收入为8.65亿元。其中，saas产品的收入增长了32.1%，从2017年的2.62亿元增长到2018年的3.47亿元。增长的主要原因是魏梦saas产品的付费商户数量从2017年的51，494家增加到2018年的64，695家，saas产品的平均每用户收入从2017年的5，100元增加到2018年的5，365元。

CICC在研究报告中表示，魏梦集团的saas业务正在强劲增长，未来仍将是核心业务。CICC还预测，2019年魏梦saas业务预计将同比增长40-50%。

据了解，魏梦saas业务主要包括商业云、营销云和服务云。2019年的增长仍主要来自公司自主开发的产品。该公司未来的战略是向更大的用户群提供更多的解决方案和产品。以商业云为例，除了现有的零售、美容和餐饮领域，该公司计划扩展到更多的垂直领域。就服务云而言，该公司对优秀的saas初创企业持乐观态度，并可能在未来几年考虑并购。从长远来看，该公司希望saas用户数量将达到100万。

根据年报数据，魏梦使用精准营销的广告主数量同比增长61.7%，达到28，589家，人均支出同比增长65.2%，达到87，185元，精准营销总收入同比增长167.2%，达到24.93亿元。

此外，魏梦的精准营销业务已经渗透到主要客户和其他交通渠道。随着魏梦今年逐渐渗透到主要客户中，预计平均arpu将会增加。与中小企业客户相比，大客户具有更低的成本和更高的服务效率。

CICC表示，公司对中小企业客户保持净返利导向，预计2019年精准营销业务将贡献约2.5亿元利润。通过利用isv生态系统，paas将能够满足saas客户的定制需求。魏梦正在开发paas，以帮助isv公司向有定制需求的客户提供服务，而魏梦不需要在定制方面投入资源。公司未来可能会获得可观的佣金，但他们不会在不久的将来实现paas产品，主要是为了吸引更多isv公司使用该平台并形成一个良好的生态系统。

(编辑上官门罗策划《石鲁》)

来源：新浪直播网