疯狂的水泥！北方迎来无法阻挡的涨价潮 板块已开始反弹

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随着各地水泥企业的密集停产，水泥价格又一次迎来了上涨的浪潮，北方的水泥将迎来一个转机！

6月份，全国许多地方的水泥企业密集地进入了停止生产的错误高峰。山东、河南、山西、陕西、河北等地的水泥企业预计将停产15至30天左右。此外，由于价格基数较低，中国北方的水泥价格持续上涨。

另一方面，在南方，由于进入雨季，也就是水泥需求的淡季，水泥价格开始略有下降。水泥价格“南降北升”的趋势日益明显。

业内人士告诉中正军，今年水泥价格总体将保持稳定，南方水泥价格难以回落，而北方水泥价格将比去年强劲。

集约化生产高峰价格“南降北升”

每年夏季是水泥企业的生产高峰期，6月份是整个行业生产高峰集中的月份。此前，许多地方的相关部门都发出了停产限产的通知，这将在一定程度上进一步扩大市场的供需缺口。

据钟的不完全梳理，山东省将从6月1日至20日积极停窑20天，以实现水泥行业的产能和减少污染物排放；河南省2019年大气污染防治实施方案明确，全省水泥行业将于6月停窑一个月；山西省所有水泥熟料生产线实行高峰倒班生产，停窑天数不得少于20天；陕西省已明确表示，关中将在夏季(6月1日至8月31日)限制水泥行业生产。

辽宁省已明确表示，辽宁中部水泥熟料企业应根据实际生产经营情况，在7月底前安排一个月的关窑，实现全年关窑6个月的目标。

图像来源:数字水泥网

总的来说，全国很多地方，特别是山东、河南，夏季生产率高，价格高，这给山西、内蒙古、辽宁等贫困地区的市场注入了新的活力，北方大部分水泥企业的盈利能力将得到提高。

据数字水泥网统计，本周全国水泥市场价格上下波动，环比上涨0.2%。价格上涨区域为山西、内蒙古和湖北黄石，幅度为20-40元/吨。太原地区的水泥价格提高了20-30元/吨，对周边的河北、河南、山东产量大；呼和浩特、乌海和内蒙古包头的水泥企业出货量达到近年来的最佳水平，得益于其他省份的价格上涨。自市场开放以来，上述地区的熟料价格上涨了40-50元/吨。

另一方面，在南方，受降雨和一些地区环保控制的影响，需求下降，企业出货量下降了5%-20%，价格继续下降。5月底，南方地区进入传统淡季，水泥市场需求逐月减弱，价格主要暂时稳定。预计价格将在进入6月后逐渐下降。数据显示，皖北、长沙、株洲、湘潭、贵州、四川和重庆的水泥价格已经下降，而湖南张家界和益阳的水泥价格则下降了20-30元/吨。

从市场角度看，许多水泥指数自5月份以来已开始反弹。截至5月31日，中信水泥指数报收7479.77点，较月初累计上涨4.95%；申报的深湾水泥生产指数为6789.42点，比月初上升了4.09%。

许多水泥公司的净利润在第一季度大幅上升

数字水泥网总裁陈柏霖告诉中政军，水泥价格最近从南方向北方下降。除了南方的低需求季节和北方的高需求季节之外，南方的高价格基础和北方的低价格基础也是主要原因。

陈柏霖指出:“最近中国北方水泥价格的上涨主要是由河南和山东推动的，由于基础设施建设和房地产，这两个地区对水泥的需求尤其旺盛。”

根据国家统计局的最新数据，今年1-4月，全国基础设施投资保持稳定增长，全国基础设施投资(不含电力)同比增长4.4%，与1-3月持平。在房地产方面，投资增速继续小幅上升，房地产开发企业的建筑面积和新开工面积持续同比增长，增速继续加快。

2019年1-4月，全国房地产开发投资3.42万亿元，同比名义增长11.9%，增速比1-3月高0.1个百分点。房地产开发企业住房建筑面积72.26亿平方米，同比增长8.8%，增速比1-3月提高0.6个百分点；新开工住房面积同比增长13.1%，增速比1-3月提高1.2个百分点。

在双重推动下，水泥产量也稳步增长。2019年1月至4月，中国累计水泥产量为6.06亿吨，同比增长7.3%，同比下降1.9%。4月份，全国月水泥产量2.13亿吨，同比增长3.4%，增速比去年同期高0.2个百分点。

兴业证券研究指出，短期内，水泥基本面非常强劲，今年水泥价格将越来越高，上半年行业利润将创历史同期新高。根据第一季度的情况，受基础设施和房地产投资推动，中国北方对水泥的需求同比大幅增长。相关企业的利润由负转正，绩效得到最直接的实现。

2019年第一季度主要水泥上市公司业绩状况

数据来源:风

风能数据显示，在披露2019年第一季度业绩的17家a股上市公司中，13家实现净利润同比增长，7家增长超过50%。净利润方面，海螺水泥以62.04亿元位居第一，华新水泥以10.98亿元位居第二，塔帕集团、上峰水泥、万年庆、马爽有限公司等多家公司第一季度净利润超过1亿元。

专家:空仍在增长

关于今年水泥价格的走势，陈柏霖告诉中政军，整体的稳定和高价格将使中国北方的水泥价格好于去年。

根据数字水泥网提供的数据，本周中国的水泥储存能力比率为57.69，北方几个城市的比率在60-70之间。这种库存决定了水泥价格处于“易涨难跌”的阶段。与南方相比，北方的水泥价格由于基数低仍然上涨了0。

2018年以来中国平均水泥储存能力比率

数据来源:数字水泥网

兴业证券预计，今年华南淡季的降价幅度可能低于往年，整体价格将以稳定价格或小幅价格下调，以度过这个淡季。全年的主题是保持高水平的稳定，淡季减少，旺季增加，平稳价格波动。预计水泥价格全年将稳定在较高水平，南北繁荣差距将继续缩小，北方水泥市场的量价弹性将更加乐观。

尽管中国南方的水泥价格已经下跌，但业内人士认为不会大幅下跌。原因是，尽管市场需求下降，价格下跌，但总体工业环境仍得到非高峰生产和供应方改革政策的支持，与过去几年相比，供需仍保持平衡。预期的价格下降只是一个季节性的调整，订单有望在季节结束后恢复。

兴业证券指出，除珠江三角洲外，全国大部分地区的水泥价格总体良好，而北方的增长更为强劲。泛京津冀水泥需求的回升在旺季再次得到验证。回顾过去，随着华南异常天气的结束，被抑制的需求预计将强劲反弹，预计今年下半年华南市场的表现将好于上半年。

光大证券认为，1-4月份水泥需求增长率为7.3%，继续超出预期。据估计，中国水泥需求全年将增长3-5%。超出预期的可能性并没有被排除，这使得水泥行业强大的基本面更加坚实。南部地区的水泥企业得到了根本支持，整体估值水平仍然较低。华新水泥、万年庆和塔帕集团是首选，海螺水泥被分配，而上峰水泥和华润水泥控股，一只香港股票，是关注的。

来源：新浪直播网