证监会修订基金管理人监管办法：放宽“一参一控”，九大要点看过来

本篇文章2624字，读完约7分钟

每个记者王涵每个编辑谢欣

为跟上资本市场发展轨迹的不断更新，7月31日，中国证监会就《公众募集证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理人办法》)及相关配套制度公开征求意见，这是监管部门在2012年后对《管理人办法》的又一次重大修订。《国家商报》记者整理了相关的修订内容，有九个要点值得注意。

要点一:《经理办法》的一个重点是完善基金管理公司的准入监管，包括:一是调整和优化大股东的定义，提高股东准入标准，增加5%以下股东的负面准入名单；对于5%以上的非大股东，提高财务稳定性要求；对于大股东来说，更注重股东补充公司可持续资本的能力。二、提高外资股东和自然人股东的准入要求，合资基金公司的境内股东不再要求符合大股东条件。

要点二:落实股权管理责任，基金公司负责核实和报告股权变动信息。《管理人员办法》加强了对股权的持续监管，进一步落实了《基金法》对实际控制人的监管要求。具体来说，它包括:1 .落实股权管理责任，基金公司承担股权变动的信息核实和报告责任；二、明确股东提交信息的义务，增加股东和实际控制人侵权的法律责任条款。三.加强对关联交易的管理，经理不得利用受托财产直接或间接向其及股东关联方提供融资。

要点三:优化公开发行许可制度，放宽一参与一控制的限制，包括:1 .统一各机构的准入标准，注重资产管理和会展业的经验以及合规和风险控制。二是理顺公开发行许可证持有人的监管安排，明确要求公开发行许可证持有人和基金公司在与公开发行业务相关的内部控制、投资运营、合规管理、人员标准和公司治理等方面实施相同的要求；三、适当放宽一人参与和一人控制的限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公开发行的被许可人。

大多数经纪人受到一个参与和一个控制的限制，所以他们不能申请公开发行许可证。随着新的资产管理规定的出台和证券公司大集合产品的相继转型，所有金融业务被置于同一框架下，放松一个参与和一个控制为业务发展提供了政策便利。

此外，放宽“一个参与、一个控制”的限制，有利于整合公募行业内部的资源，也符合监管部门对放宽外资持股比例、提高国内公募整体实力的总体指导，同时也为未来的公募基金并购提供了相对宽松的条件。

要点四:引导长期绩效导向的激励约束机制建设，明确股东大会和董事会对管理层的长期考核要求，将基金的长期绩效作为核心考核指标。同时，要求管理者将基金的长期业绩和合规风险控制作为关键岗位考核的重要依据。此外，有必要澄清关键职位的薪资递延安排。

长期以来，公募基金行业的年度绩效考核给投资研究者带来了很大的压力。然而，这个短暂的评估周期将导致一些基金经理改变他们的投资研究节奏。一些大型基金公司将一年评估期延长至三年前，有些公司甚至会从相对排名和绝对收入两个维度进行评估。引导长期绩效导向的激励制度更有利于长期价值投资理念的深入实施。

要点五:突出公司治理的长期稳定性，加强行业文化和道德建设。《管理人员办法》规定，股权结构应保持稳定，要求股权相关方书面承诺在一定期限内不转让股权。其次，规范股权质押行为，承诺在持有期内不允许股权质押，承诺在持有期届满后不质押给非金融机构，5%以上股东股权的质押率不得超过其股份的50%。此外，加强独立董事的职业要求、绩效责任和问责。

加强行业文化道德建设，首先强调股东、董事和员工应坚持长期价值投资理念，诚实守信，加强文化道德建设，履行社会责任，恪守社会公德。其次，管理者应建立和完善文化道德体系，加强对员工的文化道德教育，并将其纳入考核范围。

要点6:让高质量的基金公司专注于主营业务，促进集团运营。为了打造世界级的资产管理机构，高质量的基金公司可以专注于主营业务，促进集团运营，包括支持集团运营。高质量的公司可以根据业务发展需要设立子公司，专门从事资产管理和相关业务，以实现专业化和差异化发展。

在业内人士看来，监管鼓励集团运营，因为它希望在资产管理领域建立一家航空母舰级、具有国际竞争力的基金公司。高质量的基金公司在资产管理端设立子公司，开展更多种类的业务，可以扩大公司的业务范围，有助于基金公司做大做强。

要点七:完善子公司监管安排一是严格接纳子公司，防止机构忽视自身实力盲目扩张；二是规范参与子公司的行为。原则上，基金公司应该完全控股子公司。除员工股权激励和特殊类型公司外，其他投资者不得参与设立子公司；第三，明确子公司退出路径，支持市场化退出机制。子公司可以根据申请关闭。

根据《基金管理公司子公司管理条例》的要求，基金管理公司员工不得在子公司兼职。此后不久，许多基金公司调整了员工在子公司的兼职职位。现在，《管理办法》进一步提升了基金子公司的准入门槛，规范了行业的相关制度安排。

要点8:加强风险控制要求母公司和子公司之间严格划分业务界限。一是明确基金公司应建立覆盖全行的风险控制、合规管理和审计体系，加强对子公司和分支机构业务活动、信息系统和人员考核的统一管理。第二，基金公司可以为子公司提供必要的业务支持和服务，但应严格划分母公司和子公司的业务界限，防止利益冲突和敏感信息的不当流动，并进行必要的隔离。

第九方面:完善市场化退出渠道，加强优势支持，限制劣势。为支持经理人市场化退出，有效应对重大风险，增强退出的可操作性，根据《基金法》的相关规定，明确经理人退出流程:1 .区分退出类型并阐明触发情况。经理人的退出有三种情况:解散、破产和采取风险处置措施。其中，解散和破产适用于公司合并和分立、股东独立决议、触发破产等。，并支持机构选择市场化退出。风险处置适用于管理人员违规操作或存在重大风险，如不有序处置将严重损害持有人利益或危及金融市场秩序的情况，包括责令停业整顿、接管、取消公款管理资格或撤销公司。

二、明确风险处置程序，加强全过程监管。首先，按照风险处置的顺序，依次明确不同手段的实施程序和相互关系；第二，规定了中国证监会和中国证监会在应对各种风险过程中的监管职责，明确了接管组、行政清理组等临时机构的职责范围。

三、妥善处理股票业务，压缩受托人的共同受托责任。经理离职时，明确各方的责任。首先，对于股票公开发行业务，原经理应妥善保存业务信息并及时移交。第二，托管人需要承担共同信托责任，当经理不在时，托管人负责召集基金份额持有人大会，提名临时经理和新经理。三是规定原经理相关人员的合作义务，不得擅离职守、擅离职守或擅自出国，并规定相关处罚。

全球新肺炎疫情实时查询

来源：新浪直播网