盾安系筹划出让控制权 江南化工拟易主兵器工业集团

本篇文章1342字，读完约3分钟

7月31日晚，江南化工在计划向中国兵器工业集团公司(以下简称兵器工业集团)下属的北方特殊能源集团有限公司(以下简称特殊能源集团)发行股份购买民爆器材资产后，上报了控制权变更情况。

证券时报e公司记者获悉，江南化工控股股东杜南控股集团有限公司(以下简称杜南控股)拟通过“协议转让+表决权委托”的方式将上市公司的控制权转让给特宁集团。

根据协议，杜南控股将转让特宁集团持有的1.87亿股江南化工股份(占总股本的15%)。转让价格为7元/股，总转让价格为13亿元；同时，该上市公司持有的1.87亿股相应的表决权被委托给特宁集团。

证券时报e公司记者注意到，该协议转让价格为7元/股，是江南化工最新收盘价7.41元/股的94.5%，转让折扣率为5.5%。

数据显示，杜南控股目前持有江南化工4.6亿股股份(占总股本的36.82%)，与杜南化工等公司的总持股比例为57.31%。

如果上述交易顺利实施，特宁集团的投票权比例将增至29.99%，杜南控股及其协同行动的投票权比例将降至27.32%。届时，特宁集团将成为江南化工的新控股股东，兵器工业集团将成为实际控制人；换句话说，江南化工将转变为一个中央企业控股公司。

值得一提的是，杜南控股持有的全部股份均为质押，浙商银行杭州分行将负责解除标的股份质押，并保证不会主动就标的股份或授权股份对杜南控股提起诉讼或申请强制措施。

自2018年5月杜南控股爆发流动性危机以来，江南化工的融资渠道一直有限。

融资渠道虽然紧张，但幸运的是，江南化工主营业务稳步发展，2019年达到新高，实现营业收入36.33亿元，同比增长25.92%；归属于母亲的净利润为4.05亿元，同比增长84.41%。值得一提的是，江南化工的经营现金流持续为正，造血机制处于良性循环之中。

江南化工表示，该交易将补充民营企业和中央企业的优势，实现民用爆炸领域的产业协同；同时，可以为上市公司后续融资和新业务拓展提供支持。

对杜南控股而言，在“瘦身健身”的基调下，江南化工股份有限公司的转让可以获得13亿元的现金对价，这可能是上述策略的有效实践。

除了控制江南化工，特能集团还打了一套“组合拳”，目前正计划将民爆资产投入上市公司。

7月27日，就在计划中的控制权变更消息披露的前四天，江南化工刚刚宣布，计划收购包括北方爆破科技有限公司(以下简称北方爆破)在内的民间爆破业务子公司的股权，此次收购预计将构成重大资产重组。

据报道，特宁集团整合了军品和民品。目前，民品业务与江南化工主营业务关联度较高，主要包括民爆器材、新能源和汽车安全系统。拥有北方爆破技术有限公司、xi安五华聚能爆破器材有限公司、陕西江阳兴安民爆器材有限公司、Xi安清华民爆器材有限公司、陕西北方民爆集团有限公司等多家从事民爆业务的控股子公司

江南化工相关负责人向《证券时报》E公司记者表示，加快民爆行业重组，推进强强联合是行业发展趋势。通过此次交易，江南化工可以更好地专注于民爆业务，实现横向扩张，符合做大做强主业的战略方向。

目前，虽然收购目标的相关财务数据尚未披露，但通过此次投放的资产，特能集团将获得更大比例的上市公司股份，杜南控股和一致行动者持有的股份比例将进一步稀释，这将有助于特能集团稳定其后续控制权。

来源：新浪直播网