多家机构研报看好完美世界增长前景：发行多样化效应突出

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完美世界最近发布了2020年半年度业绩预测，预计上半年归属于母亲的净利润将达到12.4-12.8亿元，同比增长21.53%-25.45%。对于完美世界的良好表现，许多机构都发布了跟踪研究报告，并保持了“买入”或“优于行业”的评级，对完美世界核心视频游戏业务的高增长前景保持乐观。

游戏产品周期上升

中泰证券评论道:“完美世界在第二季度没有推出新游戏，但股票游戏仍然保持稳定运行。朱仙手机游戏已经运营了近4年，ios畅销书排名稳定。新笑傲江湖和完美世界于2019年推出后，手机游戏逐渐进入稳定期，公司股票手机游戏整体利润率有望进一步提高。在配电侧，交通运行能力已得到持续验证。经过几年的探索和积累，公司内部培养的团队已经推出了包括《神雕侠侣2》、《新笑傲江湖》和《被遗忘的世界》在内的三款产品。传统渠道模式的结合取得了很好的效果，有必要关注公司分销模式多元化带来的净利率的提高潜力。”

郭盛证券认为，完美世界以自我研究为核心，R&D能力的提高带动了水流量、收入和市场份额的大幅增长。自2016年以来，完美世界在二级市场的市场份额逐年增加，2019年达到16%，其背后的核心是R&D能力的提升。2019年，公司有24个游戏R&D项目，其中只有4个是代理模式，20个游戏是自主开发的。

国源证券还在7月2日关注了完美世界自主开发的新产品“被遗忘的世界”手机游戏的公测版，该游戏在发布后一小时内就荣登appstore免费排行榜榜首，并稳稳地保持在appstore最畅销榜单的前列。自推出以来，日流量已超过1000万。

影视剧库存继续增加

“这部剧证实了收入节奏正在加快，影视储备项目也很丰富。”西方证券评论说:“上半年，《冰糖炖雪梨》、《暴风眼》、《世界上最好的你》和《燃烧》确认了他们的收入，优秀电视剧的数量超过了去年同期。”未来储备项目包括荣耀与梦想、未婚女王等。在去年4q减值导致基数较低的情况下，我们对今年下半年公司影视业务的强劲反弹持乐观态度。”

安信证券表示，完美世界影视业务上半年加快了电视剧的去库存化，并于下半年启动项目。根据视频网站和卫星电视上播出的公开信息，20h1公司共播出10部剧，确认《冰糖炖雪梨》、《暴风眼》、《月亮上的大火》、《怪你太美》等8部剧整体顺利上市。20h2公司将启动优先项目，其中《光荣与梦想》(广电总局成立100周年重点剧，刘江导演)于7月1日正式启动；整体影视业务运行稳定。

从各机构发表的研究报告来看，各机构对完美世界上半年的业绩预测有着相似的看法，都给出了“评级投资建议，以维持并继续‘买入’”。通过数据分析，各机构得出结论，他们“对R&D公司出色的游戏和运营能力持乐观态度”，“后备游戏有成功的潜力，值得期待，游戏业务有望继续高速增长。”在电影和电视行业供求双方的推动下，该行业预计将在2020年加速去库存化。"

值得一提的是，7月15日，一家完美的世界控股公司——祖龙娱乐在香港上市，开源证券等机构认为，这将“有望为公司带来一定的投资收益”。

来源：新浪直播网