王兆星：如何打造和提升一国的金融核心竞争力？

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作者王肇星(原中国银监会副主席、中国国际文化交流中心一带一路金融合作研究所顾问)

目前，全球突然爆发的COVID-19肺炎疫情不仅给人类生命健康带来了严重威胁，也给全球经济带来了严重冲击，使世界经济面临更加困难和严峻的形势。

幸运的是，在这场经济冲击和危机中，金融并没有像2008年那样成为危机的源头和罪魁祸首。相反，经过2008年危机以来的金融改革，金融自身建设得到改善，金融监管得到加强，金融体系更加稳定，这使得金融成为应对当前经济困难、支持当前危机下经济复苏的重要力量。实践也证明，在经济困难、衰退甚至危机的情况下，我们越能检验金融的稳健性和韧性。同时，它可以更好地检验一个国家的综合金融竞争力和核心竞争力。

当今世界，国家之间的竞争越来越激烈。各国不仅在政治、军事、科技、经济实力上竞争，而且在金融实力上竞争，特别是在金融核心竞争力和金融国际影响力上。因此，我们要认真总结2008年金融危机的教训，在深化改革开放和建设中国核心金融竞争力中有更强的危机感和紧迫感。

虽然金融核心竞争力和金融综合竞争力有重叠和重叠之处，但它们之间有着重要的区别。

金融综合竞争力往往强调金融竞争力的全面性和平衡性。然而，金融核心竞争力强调其关键和独特性，所以他们的侧重点是不同的。这就像我们的大学和研究生课程一样，有几十门课程，但这些课程的要求、标准和权重都有所不同，分为必修课和选修课、主课和非主课等。期末考试成绩也分为综合成绩和核心主干课程。虽然这两个方面都很重要，但侧重点和意义是不同的。我们不仅要重视金融综合竞争力的建设，还要重视金融核心竞争力的建设，强调金融在这一领域的核心作用。金融的核心竞争力不是或不是主要体现在金融和资本的规模、金融体系的利润水平、金融资本的回报水平和不良率上。这些指标往往是短期和动态的。金融的核心竞争力是一种长期的、持久的、关键的能力和优势。

当然，金融的综合竞争力和核心竞争力都与一个国家或地区的经济、产业和企业的综合竞争力和核心竞争力高度相关，但它们并不完全相同或一致。经济决定金融，金融也对经济做出反应。经济与金融既有统一又有区别，因为它们的衡量、判断和参照的标准要素是不同的。

如何衡量一个国家的核心竞争力？虽然目前没有统一的、绝对的权威衡量标准，但从国际实践和比较来看，仍有一定的共识。我认为至少以下九个方面，但当然不限于这九个方面，可以作为衡量一个国家金融核心竞争力的关键要素。

1、一个国家的金融体系及其人才优势。金融创新、金融风险控制以及金融规则和标准的制定都需要大量的高端国际金融专业人才。要吸引和凝聚一大批国际高端金融人才，必须有一个非常好的制度和机制，能够在更大程度上吸引和凝聚这些国际高端金融人才，同时能够最大限度地发挥他们的积极性和创造性。

2.分配财政资源的能力及其效率。它体现在一个有效的金融体系和一个健康有效的资本市场。它可以最大限度地调动国内储蓄资源，有效地将这些储蓄转化为投资，有效地开发这些社会资源，即创新金融体系和金融手段。

3.金融创新和金融风险管控能力。金融体系、工具和服务等创新必须与控制风险的能力相平衡。如果没有良好的风险管理和控制，金融创新可能成为一匹野马，最终会失控，甚至引发金融风险。因此，一方面，要有金融创新的活力和风险管理控制的能力。

4.公司治理和金融机构监管能力。金融机构公司治理的有效性是保持单个机构乃至整个金融体系健康发展的重要保证。同时，金融监管能力，包括宏观审慎监管能力和微观审慎监管能力，能够有效促进金融体系安全稳定发展，有效防范个体和系统性金融风险，使整个金融体系更加健康，保持活力，对经济发挥重要支撑作用。

5.金融体系的反周期和抗危机能力。经济本身有点反周期，所以很容易引发经济危机，进而引发金融危机。因此，如果金融能够建立起反周期的调节能力，具备在危机中抵御危机的能力，在危机中快速恢复，体现出反周期和韧性，将对整个经济的持续健康发展起到非常重要的作用。

6.金融技术和金融基础设施的支撑能力。金融技术创新也是金融创新的重要支撑，也是金融体系更好发挥作用的重要支撑。金融技术创新和发展需要金融基础设施的大力支持。这些金融基础设施应确保其效率和安全性，以保持金融的活力，维持金融系统本身的稳定和安全。

7.聚集和分配国际资本的能力。在这方面，国家甚至地区作为地区和国际金融中心的作用是非常明显的。它可以在聚集国际资本方面发挥强大的作用，同时，它在分配资本方面也有强大的作用。因此，我们应该把建设国际金融中心作为提高国家金融核心竞争力的一个重要方面，以便更好地聚集和配置国内金融资源，同时更好地聚集和配置国际资本，利用国内国际市场和国内国际资本促进经济发展。

8.本国货币行使国际货币的能力。我们经常提到的人民币国际化问题，实际上是一个国家的货币能够在多大程度上发挥国际结算、清算、储备和投资的功能，这是一个国家经济实力和金融实力的综合反映。因此，应将其视为构建金融核心竞争力的一个重要方面。

9.影响国际金融市场和全球金融治理的能力。在上述方面的基础上，一个国家的金融核心竞争力最终形成，这体现在它对国际金融市场的影响力和全球金融治理能力上。

我认为以上九个方面可以作为衡量一个国家进入金融核心竞争力的重要因素，也是中国下一步加快金融改革开放的重要方向和目标。

我们应该清醒地认识到我国金融核心竞争力建设和提升的不足和弱点，这也是下一步改革的重点。

这包括加快创造和建设吸引和凝聚国际高端金融人才、充分发挥其积极性和创造性的制度和机制。总的来说，首先，中国在国际金融领域仍然缺乏高端人才。二是进一步优化金融结构，加快资本市场改革。在充分发挥银行体系间接融资功能的同时，要不断加强和完善资本市场的直接融资功能，最大限度地调动社会资本聚集能力，促进科技创新，实现经济高质量发展。第三，要进一步深化金融机构内部改革，不断提高自身创新能力、公司治理和风险管控能力。第四，加快改革开放步伐，加快制度创新，为建设国际中心创造更好的条件。第五，进一步推进外汇体制、资本账户和金融市场改革，加快推进人民币国际化，使人民币在国际结算、贸易结算、世界货币储备和资本配置中发挥重要作用。这也是下一次改革的一个重要目标。第六，积极深入参与国际金融规则和全球金融治理的制定，不断提升中国在全球金融市场、世界金融规则制定和世界金融治理中的重要地位，与中国的经济实力和经济发展相匹配。(中信经纬应用)(本文是根据王肇星在7月25日举行的2020年国际货币论坛上的发言编写的，没有经过我的审阅。(

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来源：新浪直播网