零星疫情将“二次冲击”Ａ股？机构：市场调整空间有限

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上周末，北京的零星疫情影响了市场的视线。这是否会对本周的a股市场产生二次影响？《国家商报》记者注意到，6月14日，许多大型组织在最新的战略观点中对此进行了评论。

据中信证券分析，近日中国零星新发病例表明，疫情防控与生产生活恢复仍将长期共存。然而，a股生存的大环境仍然是国内经济领先于全球复苏。本年度公司利润的恢复和人民币的升值是很有可能发生的事件。今年全球基金加速配置中国资产的趋势保持不变。

沈万红元认为，目前的COVID-19疫情是重复的，这并不构成伤害a股中期基本面趋势的因素，但它不可避免地会扰乱短期预期，但空的调整估计是有限的。

邹丽地图制图网

短期内可能会有一些干扰

根据北京市卫生和健康委员会，从6月13日0: 00到24: 00，在COVID-19中新报告了36例肺炎确诊病例和1例无症状感染者，并且没有发现新的疑似病例。

对于中国防治COVID-19疫情的最新情况，中信证券战略小组在最新意见中指出，近日中国出现的零星新发病例表明，疫情防控与生产生活恢复仍将长期共存。随着近期市场上涨中投资者对疫情的担忧有所缓解，关注度有所下降，反复出现的全球疫情可能会频繁扰乱投资者的情绪，导致未来一定的市场波动。

沈万红源的战略团队在最新发布的意见中也关注了北京的零星疫情，并指出，与最近美国疫情复发相比，我们对中国的防疫体系扎根基层的工作更有信心。因此，当前的COVID-19流行病重复出现，这并不构成损害中期基本趋势的因素，但短期预期干扰是不可避免的。

从全球市场的角度来看，6月11日，美国三大股指均大幅下跌。一些分析师认为，美国股市的突然崩盘并非与疫情无关。

郭盛证券策略师章启耀认为，美国股市崩盘的直接催化作用是对疫情第二次爆发的预期。其根本原因是，目前美国股市反弹至新高是由于流动性和风险偏好的驱使，因此很难避免大幅波动。

至于疫情在全球的不断发酵，中信证券战略团队也提醒，疫情的再次爆发可能会干扰全球市场。目前，全球疫情的蔓延趋势没有减缓。自6月份以来，全球平均每日新增病例为12.4万例，逐渐转向新兴市场国家和欠发达地区。就欧洲和美洲国家而言，没有足够的证据表明恢复工作和生产与流行病重新爆发之间有必然的联系。然而，世界范围内的反复爆发可能会对投资者情绪和金融市场产生负面影响。

外资配置趋势保持不变

尽管反复爆发可能会对市场造成一些短期干扰，但主要机构的总体判断是有限的。

据深湾宏远的策略团队称，短期内不存在真正的下行风险，即使调整继续，空可能也有限。该团队还指出，当空短期调整可控时，回调构成了中期布局的机会。上周末政策的一个重要变化是，创业板注册制度的推进时间表基本明确，中期风险偏好的支撑因素得到验证。

中信证券还认为，与海外市场流动性驱动的周期性过热状态相比，a股处于相对平静的状态，第三季度的潜在风险因素在5月下旬开始逐渐反映出来，对新增保证金扰动因素不是很敏感。a股生存的总体环境仍然是国内经济领先于全球复苏。本年度公司利润的恢复和人民币的升值是很有可能发生的事件。今年全球基金加速配置中国资产的趋势保持不变。

根据choice的统计，虽然北行基金在6月12日有8.98亿元的少量a股净流出，但北行基金在上周仍累计净流入49.15亿元。自今年3月底以来，北行基金已连续12周出现a股净流入。

据中信证券战略团队统计，虽然海外风险干扰因素自5月下旬以来有所增加，但外资流入a股并未受到影响，并呈现加速迹象。自6月份以来，平均每日净流入配置/交易外资为20.1亿元/6.3亿元。预计全年增加对华外资配置的趋势将保持不变，但节奏将随着海外风险因素的变化而调整。

值得一提的是，由于疫情的反复影响，最近生物医药行业的市场关注度相对较高。上周，a股制药行业指数上涨4.94%，而上证综指下跌0.38%，深成指小幅上涨0.64%。从制药部门的子部门来看，医疗器械、化学药品和生物制品部门是最大的受益者。

CICC医学研究小组于6月14日发表意见，称最近欧洲疫情已在一定程度上得到控制，美国已成为震中，在非洲的传播正在加速。最近，中国的一些省市被零星地加入进来，防止外源性输入的后续检测仍然是防疫的重点。我们判断，在当前全球疫情仍在恶化的背景下，海外疫情相关医疗设备和耗材的出口将会相对强劲；在未来很长一段时间内，我国对疫情相关检测和调查的需求仍将持续，这将为相关ivd企业的收入做出巨大贡献。

此外，CICC的制药研究团队表示，第二季度全球爆发了COVID-19疫情。考虑到流行病的需求和医药行业本身的防御性，市场预期医药行业上市公司的财务报告在第二季度具有一定的比较优势。

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来源：新浪直播网