震惊A股！大基金突然减持两只千亿半导体巨头，私募大佬刚巨资买入，科技股

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科技股遭遇重挫:国家大型基金再次减持，最多减持约30亿元。科技股被高估了吗？

美国股市突然暴跌，仅a股就在周五企稳，但周五晚间爆发了大规模基金减持的消息。国家集成电路产业投资基金有限公司(以下简称“大基金”)计划减持三安光电和赵一创新，最大减持分别为19.4亿元和10.83亿元。

萨南光电有限公司和赵一创新有限公司都是半导体行业的巨头，最新市值分别为970亿元和1083亿元。大量抛售大型基金令市场担忧。根据私募股权机构的分析，科技股仍有良好的投资机会，市场上仍有积极的结构性机会。

该大型基金计划减持萨南光电赵一创新公司的股份

萨南光电宣布，自减持方案披露之日起15个交易日后的6个月内，大型基金将采取集中竞价方式减持不超过公司股份总数2%的股份，即目前相当于8156.85万股。根据萨南光电的最新股价，为23.78元，相应的拟减持金额不应超过19.4亿元。

大基金目前持有萨南光电4.61亿股股份，占公司总股本的11.30%。2015年6月，萨南光电控股股东萨南集团以每股22.3元的价格将其2.17亿股股份转让给大型基金，总对价为48.39亿元；2015年12月，大基金以每股22.51元的价格追加认购公司股份7107.95万股，共计16亿元。此后，萨南光电增加了股本，持有的大型基金增加到4.61亿股。

根据萨南光电6月12日的最新收盘价23.78元，目前大型基金的股票市值为109.63亿元。与2015年64.39亿元的持股成本相比，浮动利润为45亿元，浮动利润率为70%。

之前被大型基金削减的赵一创新再次宣布。6月12日晚，宣布大型基金(持股39，203，700股，持股比例8.33%)将在减持方案公布之日起15个交易日内，通过集中竞价交易减持股份。股份数量不超过公司股份总数的1%，即471万股。赵一创新的最新股价为230.03元，相应的拟减持金额不超过10.83亿元。

与萨南光电的首次减持相比，这是该大基金再次减持赵一创新的披露。就在几个月前，这家大型基金已经减持了321万股赵一创新。

2017年8月，大基金通过协议转让以14.5亿元收购了赵一创新11%的股份，约2229.5万股；之后，赵一创新进行了两次10比4的转让和分红。即使在减持后，最新的股票市值仍为90.18亿元，浮动利润很大。

超级大哥葛卫东刚刚出手增加15亿订阅

在大型基金再次减持之前，超级老板们刚刚收购了赵一创新，这是一个锁定期。

6月初，赵一创新发布消息称将增加43亿元。私人股本巨头葛卫东亲自支付了15亿元人民币与该公司讨价还价。新加坡政府也投资了近20亿元，而国内公共基金巨头博斯基金支付了近1.5亿元。

6月4日晚，赵一创新披露了非公开发行股票的结果。赵一创新以每股203.78元的价格向新加坡政府投资有限公司(gic)、葛卫东、毕永胜、博世拉基金和青岛城头科技发展有限公司发行了2121.91万股股票，共募集到43.24亿元。发行人认购股份的锁定期为6个月。

大型基金减持股份已经不是第一次了

2014年，《全国集成电路产业发展促进纲要》出台后，成立了一个总规模超过1300亿元的大型基金，因投资而备受关注。天空调查显示，大型基金的注册资本为987.2亿元。最大股东是财政部，持股比例为36.47%。

成立后，大型基金频繁买入a股半导体科技股。到2019年12月，大型基金开始披露将减持股份。2019年12月20日晚，赵一创新、丁晖科技和郭可伟三家半导体公司分别宣布将减持大型基金。

值得注意的是，在大型基金披露其减持后，这些半导体股大幅下跌，然后出现了持续的飙升。

自今年年初以来，国家基金已根据此前披露的减持计划完成了此前披露的丁晖科技、赵一创新和郭可伟的减持计划。同时，大吉计划从5月27日至8月26日减持方静科技股份不超过229.68万股，即不超过公司总股本的1%。截至6月9日，已减持167.2万股，减持计划尚未完成。

该大型基金在第一季度末持有约400亿元人民币的a股

据wind信息，截至第一季度末，萨南光电、赵一创新、丁晖科技、同富微电子、北方华创等12只股票的前十大股东中出现了大型基金，股票市值为396.52亿元。

或者是新投资:大型基金的第二阶段已经采取行动

对于大型基金(也称第一期大型基金)的减持行为，一些微博网友认为没必要太担心。这不是大型基金第一次减持，大型基金的目的是“帮助”行业和公司。帮助公司减少持股和支持新公司是正常的。

当第一期大基金减持时，第二期大基金(国家集成电路产业投资基金二期有限公司)开始投资。5月15日晚，芯片巨头SMIC宣布，国家大型基金二期和上海集成电路基金二期同意分别向子公司SMIC南投注资15亿美元和7.5亿美元。按照当时的汇率，注资分别相当于106亿元和53亿元。

大基金二期注册资本为2041.5亿元，成立于2019年10月，注册资本是一期的两倍多。大基金二期共有27名股东，均为法人。包括中国电信、中国联通资本、中国电子信息产业集团、紫光通信、福建三安等机构。

该机构认为，结构性机会仍然存在

多家公私机构表示，国内疫情得到有效控制，资本市场改革逐步推进，经济稳步复苏，公共资金热卖增量持续。a股仍有良好的结构性机会。

成泽资产首席执行官曹表示，近几个月来，a股走势已与美股明显脱钩，疫情得到控制，复牌进展良好，a股整体涨幅不大，已成为资金的避风港，市场前景仍值得乐观。但是，欧美的疫情形势依然严峻，恢复工作和生产充满波折。

巨峰资本总经理于爱斌表示，中国整体流动性仍处于相对宽松的环境中，股市仍处于强劲的上行趋势。尽管经济增长存在不确定性，一些股票被高估，但市场仍存在良好的结构性机遇。

兴时投资表示，预计国内流动性将保持合理充裕，资本市场改革措施将继续，经济基本面将逐步修复，公共基金和北行资本等增量资金将继续流入。目前，a股是全年布局的好时机，科技股、周期股和消费股都有很好的投资机会。

兴世投资认为，从中长期逻辑来看，a股是布局的好窗口。主要原因是:

(1)政策:货币政策可能会有所削弱，但财政政策将继续发挥作用，而外围国家将保持“不折不扣的战斗”。

此前的货币宽松政策导致宏观杠杆率飙升，这可能会略微削弱货币政策。然而，政府工作报告中暗示的经济增长率并不低，预计货币将保持相对宽松，财政政策将取得成功。

此外，资本市场改革措施继续为养牛奠定基础。

从融资角度看，将实施上市公司质量专项行动计划；创业板注册制度通过更严格的退市制度淘汰了那些质量差的公司。

从投资者的角度来看，扩大长期资本进入市场的渠道，丰富金融工具，加强信息披露和投资者保护是当前改革的重点。

对外而言，在美国“大选”结束之前，中美两国将保持整体“不战而屈人之兵”的局面。

(2)经济基本面:宏观经济已逐步修复。

生产端已明显修复。6月份，钢铁、水泥等工程材料的产量、销量和价格持平，甚至高于去年同期；

在需求方面，汽车等大规模选择性消费也得到明显修复。5月份，协会乘用车销量增速回升至1.8%。中国汽车工业协会口径下的销售增长率也有望回到正增长区间，行业需求已恢复到去年同期水平。

(3)资金:增量资金不断汇出。

公共资金和外资是目前增量资金最重要的来源。根据wind数据，1-5月份，股票和混合公募基金的发行规模达到5258.8亿股，接近去年的水平(5333.4亿股)。

自3月24日以来，北行资金净流入总额已超过1200亿元。

来源：新浪直播网