史上最凶猛！外资即将买爆5200亿＂四巨头＂！深交所紧急＂预警＂

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历史上第一次！外资即将“收购”四家a股上市公司。

今天(5月28日)上午，深圳证券交易所官方网站披露，截至5月27日收盘，外资(qfii/rqfii/深交所投资者)持有美的集团(000333)、索菲娅(002572)、中测(300012)和泰格制药(300347)的股份均超过26%

根据上海证券交易所和深圳证券交易所的规定，外资对单个上市公司持股比例的预警点、暂停点和强制减持点分别为26%、28%和30%。一旦达到28%，沪港通/深交所在持股比例降至26%以下之前，可能不会接受外资收购。

其中，美的集团离暂停买入点只有0.67%的距离；虎药(300347)首次被外资收购到警戒线；这四家上市公司的总市值高达

同一个交易日，外资在四家上市公司的持股比例达到警戒线，这是a股历史上的首次。

值得一提的是，在中国疫情逐渐得到控制后，北行资本再次卷土重来。自2020年4月以来，北行资本累计净流入达到782.6亿元，扫清了2月和3月的大规模净流出趋势。

在即将到来的六月，可能会有另一波外国投资。根据富时罗素的官方消息，a股纳入系数将从17.5%提高到25%，将于6月22日生效，届时预计将带来约210亿元的被动增量资金。

历史上第一次！4股同时“预警”:将被外资收购

自2020年4月以来，有明显迹象表明，深交所警告的四只股票已被基金卷走。

在此期间，索菲亚增幅最高，达到37.8%；泰格制药和中国测试的股价逆势突破历史新高，美的集团距历史最高点仅一步之遥。

在低利率甚至负利率的全球环境下，大量的市场资本正在世界各地寻找高质量的资产，这可能是中国核心资产被外资频繁收购的原因之一。

以外资持股比例最高的美的集团为例。中国整个产业链和整个产品线中唯一的家电领导者，拥有许多中国核心资产的鲜明特征:

1.美的集团最新市值达到4053亿元，在中国制造业上市公司中排名第一；

2.美的在洗衣机、空、冰箱和抽油烟机领域的市场份额在中国排名第二，许多小家电如电磁炉和电饭锅的销售份额在中国排名第一。完整的品牌矩阵基本涵盖了家用电器的所有消费者，使其性能稳定和确定；

3.自2012年以来，收入和净利润呈现快速上升趋势，在中国家电消费增长放缓的背景下，其归属于母公司的净利润在过去五年的复合增长率为14%，超过同行业可比公司；

首次被外资“收购并爆炸式增长”的泰格制药，也是中国的核心资产之一。它是一家综合性的R&D生物制药服务提供商，其全球影响力正在扩大。

根据Jost Sullivan的报告，根据2019年的收入和截至2019年底正在进行的临床试验的数量，泰格医药是中国最大的临床合同研究机构，根据2019年的收入，泰格医药跻身世界十大临床合同研究机构之列。

同时，泰格制药保持了较高的增长率，净利润从2016年的1.41亿元增加到2019年的8.42亿元，复合增长率超过50%。即使在疫情期间，泰格制药的业绩仍在高速增长。根据2020年第一季度的财务报告，净利润为2.59亿元，同比增长75%以上。

此外，中国测试和索非亚也是各自行业的领先企业。

受到780亿外国投资者冲击最大的15只股票

在全球流动性的帮助下，美国三大股指在2月和3月几乎完全收复了失地，美国股市的估值已经开始飙升。根据风能数据，S&P 500 12个月的远期市盈率为22.8倍，相当于2001年互联网泡沫破裂前的水平。

在充斥金山之后，市场基金正在全球范围内寻找被低估的资产，a股就是其中之一。

根据风能数据，2020年4月至5月28日，北行基金净流入总额高达782.6亿元，扫除了疫情期间(2-3月)的下降。

此外，根据沪港通的中央结算数据，截至5月27日收盘，北行资本累计净流入a股10538.4亿元，持有a股2119只，其中上海903只，深圳1216只。

其中，北行资本持股比例最高的股票是中测(300012)，其次是生物股份(600201)、苏菲亚(002572)、方正证券(601901)等。有22家上市公司持有10%以上的总股本:

应该注意的是，虽然北行资本持有美的集团、中国测试、索菲亚和老虎制药不到26%的股份，但其他股份由qfii/rqfii持有。

受外资头寸增加的推动，2020年，22只持仓量较高的股票中，大多数都出现了反向趋势。其中，排名前三的尴尬股:中国测试测试股份有限公司、生物科技股份有限公司和索菲娅都录得增长，明显优于上证综指。此外，6只股票在2020年上涨了35%以上。

然而，对于大盘股来说，外资持股比例不断逼近警戒线，空继续增持头寸的空间可能有限，甚至不能排除外资减持头寸的可能性。然而，自2020年4月以来，刚刚获得782亿元外资净流入以增加头寸的股票值得关注。

据风能统计，自2020年4月以来，北行资本的前15只股票都增持了:

可以看出，疫情过后，外资仍在疯狂地涌向a股“核心资产”。恒瑞药业(600276)、贵州茅台(600519)和中国领先调味品公司海天叶巍(603288)已成为外资融资的前三大目标，净购买总额超过208亿元。

目前，a股似乎正在重复引进外资进入韩国和台湾股市的情况。

争夺核心资产的“战斗”

1991年，台湾股市开始吸纳外资，外资通过qfii买卖台湾股票。然而，由于qfii审批制度，外资在台湾股市的持股比例长期处于较低水平。

2003年10月，台湾取消了qfii制度，全面对外开放。外国资本涌入并迅速进入市场，仅在几年内就占据了个人投资者头寸的10%。

截至2018年底，台湾股市的外国投资者、个人和机构投资者呈现出三足鼎立的趋势。

其中，TSMC (2330)是台湾最优质的核心资产，也是外资配置最激烈的地区。

TSMC成立之初，几乎100%被台资控制；到2000年，TSMC的外资持股比例超过40%；2002年达到55%；2006年达到73%......

2006年至今TSMC股价走势图

外商投资一直在增加，到目前为止，TSMC的外商投资仍超过80%。

同样的故事发生在韩国。在韩国股市总市值排名前20位的上市公司中，有5家外资持股超过50%，多达10家公司持股超过40%。

其中，三星电子30%的股份被华尔街控制，成为最大的“股东”之一。

今后，a股继续对外开放的大趋势不会改变，几年后将全面向国际资本开放。

根据最新数据，外资在华上市资产(a股、港股、美股)总市值为6.57万亿元，占5.8%；这远远低于韩国的34.7%、台湾的38.3%和日本的29.1%。

这意味着在未来中国资本市场开放和注册制度改革的大趋势下，外资在a股中的持股规模将继续扩大。

今后，我们不排除取消外资对中国上市公司持股比例的限制。也许TSMC和三星的故事会在a股中重演。

来源：新浪直播网