公募化改造再添两员！中信卓越成长拟设置两年持有期、参与门槛降至1元

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证券公司资产管理的公开发行转型步伐似乎正在加快。近日，中信证券旗下的两个资产管理产品收到了同意合同变更的批复，正式启动了公开发行转型进程。

记者注意到，这两个产品包括中信证券卓越成长型股票，中信资产管理的代表性产品。该产品由中信证券资产管理部股权投资总监张晓亮负责。合同变更后，该产品的最短持有期为两年。

近日，中信证券披露了中国证监会基金机构监管部对两种资产管理产品的回复，其中机构部函(2020)993号显示，中信证券卓越成长型股票集合资产管理计划合同已被批准变更，更名为中信证券卓越成长型两年持股期混合集合资产管理计划。

机构部函(2020)994号显示，中信证券套利一号集合资产管理计划合同已变更，更名为中信证券量化优化股票集合资产管理计划。

如果将这两种产品计算在内，中信证券有5种资产管理产品已经或将被转换为公开发行，在之前转换的3种产品中，分别有2种部分股票混合产品和1种债券产品。

据业内人士称，如果这两个产品是最快的，它们将在下个月发布。其中，中信证券的量化优化可能首先启动，其次是中信证券两年的卓越增长的混合持股期。

设立两年持股期的记者注意到，这两个产品转型前后，除了名称的变化外，实际上还存在一些差异，比如参与门槛从10万元降低到1元。

据记者进一步了解，中信证券两年的卓越成长持股期将增加b股和c股代码。尽管b股或c股计划的股票在每个开放日都开放供认购，但股票持有人持有的b股或c股计划股票的最低持有期限为两年。

在投资方面，原有股票投资比例为50%~95%，其中中小股投资比例不低于本集体计划净资产值的80%。变更后，中小股投资比例不再特别设定，而是改为集体计划资产的50%~95%，其中港股投资比例占股票资产的0~50%。

在业绩基准方面，中信证券在两年卓越增长期内的混合业绩基准将由原来的沪深700指数收益率*75%+沪深全债指数收益率*25%改为沪深700指数收益率65%+恒生指数收益率10%+沪深全债指数收益率25%。

此外，认购费、赎回费和管理费也有一些变化。

中信证券套利一号现有规模较小。如果我们看看中信证券定量优先股的产品，总计划将设立甲类和丙类股，其中甲类股将从中信证券套利一号转换而来

就投资目标而言，变更后没有太大变化。它仍然是一项长期稳定的投资，其核心是通过量化模型、合理配置资产权重、选择个股来实现价值和增长。但是，在资产投资比例方面，原集体计划设定的股权投资比例为60%~95%，变更后，股权投资占集体计划资产的80%~95%。

在业绩比较基准方面，中信证券套利一号的业绩比较基准为沪深300指数收益率*45%+沪深500指数收益率*45%+一年期人民币定期存款基准利率*10%。变更后，中信证券进行了量化优化，其业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行存款利率(税后)*5%。

但记者注意到，根据今年第一季度报告，中信证券套利宝一号规模较小，截至第一季度末的净资产值仅为5187.09万元，业绩并不理想。第一季度的收益率上升至-11.56%，而同期的基准收益率为-6.32%。

在第一季度，我们减少了医疗器械和建筑材料的持有量。事实上，从这两个产品的角度来看，我们应该更加关注中信证券的显著增长。该产品成立于2011年5月。截至第一季度末，该产品的净资产值约为43.41亿元。

根据第一季度报告数据，截至2020年3月31日，集体计划单位净值为1.3092元，累计单位净值为3.0158元。换句话说，公司成立以来的累计收入已经超过了200%。

该产品的投资经理是80后张晓亮，2010年加入中信证券资产管理部。他曾担任行业研究员、投资助理、投资经理和股票投资总监。目前，除了中信证券的出色成长，他还是社保基金投资组合的投资发起人。

根据今年的季度报告，中信证券的未偿成长股头寸占总资产的89%。十大尴尬股分别是平安、福耀玻璃、宁波银行、通策医疗、贵州茅台、启宾集团、SF控股、南极电子商务、太阳纸业和陈光文具。

张晓亮在季度报告中表示，在第一季度，他减少了对一些医疗设备和建筑材料公司的持股，还减少了对那些短期业绩受到疫情严重影响的公司的持股，并增加了对一些由低估值增长决定的目标公司的持股。下一步，我们将继续保持账户头寸的防御性，布局医药、医疗、消费、金融、科技、制造业等内需驱动型产业。，并选择具有一定中长期增长和合理或低估值的公司。

封面图片来源:照片网

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来源：新浪直播网