见证 | 独立投资人@唐史主任司马迁： 疫情给5G加速发展留出窗口期 工业互联网

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最近科技股还在持续调整，对于现在这个点位来说，只要不是去买估值特别高的标的，我觉得就没有必要太介意仓位，对于一般的投资者而言，这个时候我也不建议太低的仓位。

我是一个标准的高风险偏好的左手投资者，基本上我的头寸很重。我没有回避我的职位，因为我对19年前的COVID肺炎了解不够，而且我对我持有的股票有信心。然而，我没有因为在新年持有股票而赔钱。真正的利润缩水始于最近外部市场的崩溃。

回顾2018年至今，我主要从事科技股，涉及5g和芯片。2018年，《红色周刊》采访了我两次。我判断5g将在2019年问世，我主要对pcb和天线持乐观态度。然而，当时天线还不清楚，多氯联苯的确定性更高。2018年，多氯联苯整体上升，直到2020年初。春节后，科技股继续走高。我的净头寸在3月6日左右达到高点，然后出现了一些回调，回调幅度为之前利润的20%左右，但没有亏损。

如果说春节后的大下跌被视为第一轮大下跌，基本上，我身边的投资者在这一轮没有亏钱，主要是因为科技股走得很快，但当美国股市在第二轮崩盘时，损失就更大了。因为每个人都赚了钱，有点自信，再加上成功的抗疫，股市非常强劲，低估了外部市场的风险。

但我对科技股的投资理念没有改变。核心词是5g和芯片。如果市场走得更远，那应该是后5g时代。如今，许多人认为科技股不起作用。事实上，这并不是说科技股不起作用。然而，它确实上升了很多。涨跌是正常的，行业趋势依然清晰。

例如5g，工业和信息化部刚刚在3月24日发布了一份文件来指导行业的发展。此外，疫情刚刚到达战略窗口，贸易摩擦暂时结束。美国甚至主动降低关税。那么，我们在这个战略窗口做什么？现在做芯片肯定太晚了。如果11月是美国大选的时间限制，还有七八个月，在这段时间推广5g应该是可行的。在4g时代，我们在互联网和电子商务领域处于领先地位。如果5g率先生产一些产品，这将意味着跨越式发展。因此，5g在今年被从上到下推进。

从工业和信息化部的指导文件中，我们可以看到有一种培育新消费的模式，其主要思想是让用户使用流量。现在这个国家正在拼命建设基站。从运营商的角度来看，如果流量卖不出去，在开机时会导致损失，所以有必要卖流量。虽然现在很多人没有5g手机，但还是会推荐更便宜的5g套餐。这意味着更便宜的5g流量套餐模式将引导消费者转向5g手机。

以前补贴的想法是补贴每个人购买5g手机，这与2008年补贴冰箱和洗衣机是一样的。但现在人们发现这种想法是错误的，流量应该得到补贴，因为只要使用5g的流量多于4g，取代手机的需求自然会增加。更进一步，让我们假设每个人都有一部5g手机，而且流量很便宜。接下来，4k、8k、超高清、vr、ar等。会跟上的。现在我们已经非常清楚地走完了这条路。交通补贴的结果是运营商可以生存，其次，可以调动用户的积极消费意识。

在5g的应用场景中，5g+医疗保健在这场流行病中有很好的机会。例如，在雷神山和火神山使用了5 G远程ct会诊，华为建立了一个基站，东软拍摄的ct片可以与人工智能相比较。这个系统今年在武汉非常有用。这相当于疫情提前释放5g+医疗救治，更为合适，但其实际消耗仍相对较小。

事实上，5g最大的用途是工业互联网，它让前几年工业4.0没有制造的东西变得更智能。关于5g工业互联网，工业和信息化部此前发布了单独文件，最近再次强调了“5g+工业互联网”512项目，形成了至少20个典型应用场景，如煤矿、码头等特定场景的应用，实际上是将中国制造业升级为中国知识制造业。这是今年科技的亮点。相比之下，芯片在一两年内，至少在五到十年内，都跟不上彼此，而工业互联网在一两年内绝对是世界领先的领域，这是它可以继续扩大其超过5g的优势的方向。

最近，技术类股不断调整。在这一点上，我认为只要我不买估值极高的题材，就没有必要太在意仓位。对于普通投资者来说，我不建议此时仓位太低。我最直觉的感觉是，不存在成熟市场这种东西，美国股市已经像2015年和2016年那样剧烈下跌。因此，在未来，我们不应该试图建立一个成熟的市场。不管是什么市场，都必须有自己的特色。我们应该客观地接受这个市场，a股应该走自己的路。■

(本文提及的个股仅供说明，不构成任何投资建议。股市有风险，谨慎投资。(

来源：新浪直播网