监管老兵王建军挂帅 深交所改革再出发

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4天之内，美国股市两次爆发，全球市场恐慌继续蔓延。

除美国股市外，许多国家都因股市下跌而触发了熔断机制。

事实上，在过去的一周里，一系列市场，包括股市、石油、黄金、比特币等。，都遇到了黑暗时刻。

3月13日，a股市场再次暴涨，空开盘走低，创业板和深证成份股指数在下午转为红色。截至收盘，深圳成份股指数下跌1%，至10831.13点；创业板指数下跌0.75%，至2030.58点。

两天前，位于深南大道2012号的深圳证券交易所迎来了一场重大人事变动。

3月11日下午，深圳证券交易所召开领导(扩大)会议。

经中央组织部领导任命，中央组织部有关干部局主要负责同志宣布中央决定:任命王建军为深圳证券交易所党委书记。

这意味着空已经缺席了五个多月，深交所迎来了一位新的“最高领导人”。

2019年9月29日，原深交所党委书记、董事长吴立军赴京任职，担任中国光大集团党委副书记、副董事长、总经理。

按照惯例，王建军将接任主席。

作为资本市场监管的老手，王建军在证券监管系统工作了20多年，担任过许多重要职务。

王建军担任深圳证券交易所副秘书长兼总经理的四年间，深圳证券交易所成功开通深港通；推出一级衍生沪深300etf期权在深圳上市；为中国证券技术体系走出去开了先例；深入参与“一带一路”沿线资本市场建设，不断向世界级交易所迈进。

“正派、诚实、务实、能干、负责。”3月12日，一位与王建军有过接触的主管对《时代周刊》记者发表了评论。

2020年注定是不平凡的一年。

今年是深圳经济特区成立40周年、深圳证券交易所成立30周年和中国资本市场“第一年”。

在深化资本市场改革和实施新证券法的背景下，创业板注册制度改革进入了关键阶段。

面对机遇和压力，王建军将如何挥拳带领深交所走向新的发展阶段，值得期待。

四年的变化

王建军，52岁，四川阆中人，拥有经济学硕士学位，他的工作经历一直与中国的证券监管体系密不可分。

1997年4月，王建军开始在中国证监会发行部工作；2001年4月，他担任中国证监会发行监管部综合司副司长，两年后晋升为发行监管部综合司司长。

2005年，王建军调任云南省证券监督管理局党组成员、副局长；2007年，他回到中国证监会担任办公厅副主任，2012年，他被提升为市场监管部主任；2014年，他担任中国证监会研究中心主任和北京证券期货研究所所长。

2014年下半年，他被中国证监会认定为9名后备干部之一。

2015年，王建军调任中国证监会办公室主任、党委办公室主任。2016年4月，王建军南下深圳，出任深圳证券交易所党委副书记、总经理。

当时，上海证券交易所的“沪港通”已经开通一年多，深圳证券交易所的“深港通”和“登记制”的许多创新正在启动。

如何在与上交所和新三板的竞争中主动出击，进一步实现差异化发展，就落在了王建军的肩上。

2016年12月，深圳证券交易所推出“深港通”，开启了内地与香港市场全面互联互通的新时代。

自深交所开通以来，交易持续活跃。

根据深交所2020年3月13日披露的深港通最新数据，2020年2月深港通交易额达到9662.48亿元，比上个月增长83.31%；沪港通的交易额达到1656.99亿港元，比上个月增长74.23%。

根据王建军的简历，他在证券二级市场监管方面有着丰富的经验。他在深圳证券交易所任职以来，深圳证券交易所通过监管制度创新，推动了增量与股改的同步进行。

一方面，深圳证券交易所继续推进科技监管，提升一线监管能力；另一方面，2019年，深交所推动了M&A的市场化改革，帮助放松了创业板的借壳和再融资，并在深圳推出了一级衍生品CSI 300etf期权。

据了解，近年来，深圳证券交易所的重点任务之一是不断加强市场风险防控，强化一线监管能力，推动上市公司质量提升，做好高风险公司、股票质押、债券违约等重点领域的风险防控工作。

自2017年以来，新泰电气股份有限公司和洪钟股份有限公司已顺利退市。2019年1月，长春长生疫苗事件曝光后，深圳证券交易所出台了《关于长生生物股票强制退市的决定》，a股市场首只强制退市股票诞生。

改革旗手

据媒体报道，许多与王建军有过多次接触的证券监管系统人士也认为王建军“务实”、“能干”、“勇于承担责任”、“改革创新意识强”。“他曾在中国证监会的几个重要部门任职，熟悉监管和资本市场，对证券期货行业的改革和发展方向有很好的把握，属于实干人员。”

上述知情人士告诉《泰晤士报》记者，他高度同意证券监管系统对王建军的上述评价。在他看来，王建军是资本市场上不可多得的人才，在各方面都能得100分。我相信创业板的注册制度应该会很快实施。

事实上，王建军作为全国人大代表，在2019年的全国人大会议期间提交了两个提案，一个是《关于建立先赔偿后处罚机制，为登记制度改革保驾护航的提案》，另一个是《关于修改刑法，将欺诈发行刑无限期增加，严惩参与串通的中介机构的提案》。

“目前，注册制度的改革关系到资本市场的大局，这一点已经引起了很大的关注，而且限期将会实现。”王建军说:“堵住后门，物归原主，疏通渠道，激发活力‘四箭’，为户籍制度改革的稳步推进提供保障，确保改革的有效性。”

王建军认为，登记制度改革是中国证券发行制度走向市场化和法制化的重大创新。登记制度改革的实施迫切要求尽快修改刑法。在放宽前端准入的同时，如果对证券欺诈发行犯罪的处罚力度不够，此类犯罪的数量可能会进一步增加，这对促进直接融资极为不利。

有鉴于此，王建军建议建立行政处罚制度，责令违法主体将违法所得返还给受损投资者，并构建赔偿与处罚相结合的机制；加大对违规发行的处罚力度，严惩参与串通的中介机构；颁布新的司法解释，明确取消证券民事赔偿诉讼前置程序。

新证券法于2020年3月1日生效，大幅增加违法成本是新证券法修订的重要内容。

随着资本市场改革的深入，实施创业板注册制度改革已成为深圳证券交易所的当务之急。

在2019年两会期间，王建军也直言创业板面临的主要问题是对中国新经济企业，特别是创业初期的企业支持和服务不足，这些企业最需要资本市场的支持。

「在未来的创业板改革中，我们会汲取科技局的经验，同时也会吸收其他市场的一些经验和措施，支持科技公司利用资本市场，努力使我们的创业板在下一轮改革中更好地服务。各种科技创新企业的发展需要，使资本市场，特别是创业板市场，真正成为国家新经济的摇篮和家园。”王建军说道。

为了吸引更多高增长的新兴产业和创新型公司，近年来各大交易所频繁出手。

2018年，HKEx实施了25年来香港市场最重大的上市制度改革，允许无利可图的生物技术公司和不同投票权的公司在香港上市，并建立了便捷的二次上市渠道，接受大中华区和海外公司以香港为第二上市地。

同年11月底，上交所科技股份有限公司诞生，将“市值”指标引入ipo门槛，将收益、净利润、R&D投资和现金流量结合起来形成五套标准，允许亏损和无利可图的公司上市，不再限制无形资产的比例。

由于创业板和科技局有着相似的定位，如何平衡二者之间的竞争关系是深圳证券交易所面临的挑战之一。

“深圳证券交易所的创业板与上海证券交易所的科技股之间进行合理的竞争是一件好事。将来如何放错设计将被详细研究，两个市场将有重叠部分。”王建军说道。

3月1日，深圳证券交易所宣布将利用实施新证券法的机会，建立一个简单易行的规则体系。“推进登记制度改革。适应市场改革和发展的需要，推进证券公开发行审核相关配套规则的起草和修订。”

深圳证券交易所表示，将推进创业板改革和登记制度试点，充分借鉴科技局的成功经验，推进创业板公开发行登记制度试点总体规划的制定，研究完善发行上市、信息披露等制度，扩大行业的包容性和覆盖面。

3月12日，武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新向《时代周刊》记者表示，深交所应抓住创业板注册制度改革的机遇，超越科技股板注册制度，借鉴港股经验，大胆改革、发展、提升自身，发挥粤港澳大湾区金融引擎的作用。(资料来源:深圳证券交易所)

来源：新浪直播网