震惊投资圈！抄底抄到半山腰，短线割肉航空股，巴菲特也抗不住了？

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美国东部时间4月3日，伯克希尔·哈撒韦公司向sec(美国证券交易委员会)提交了相关文件，并于近期出售了美国航空公司空和中国南方航空公司空.的部分股份

据《国家商业日报》记者估计，伯克希尔哈撒韦公司以约3.14亿美元的价格出售了美国航空公司空公司近1300万股股票，并以约7400万美元的价格出售了西南航空公司空公司约230万股股票。

值得注意的是，伯克希尔哈撒韦没有解释出售上述两家公司股票的具体原因。这一举动也让许多投资者感到困惑，因为不久前，伯克希尔·哈撒韦还通过增持美国航空公司空公司增加了头寸，这与巴菲特一贯主张的以合理价格买入并长期持有的想法背道而驰。

空航空业不是巴菲特的重量级股票伯克希尔哈撒韦。

截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦公司共持有普通股2480.27亿美元，其中前15名普通股的市值为2098.68亿元，占总普通股的近85%。

在前15大普通股中，美国航空公司空和中国南方航空公司空分别排名第9和第14。伯克希尔·哈撒韦的三大尴尬股票是苹果、美国银行和可口可乐。伯克希尔哈撒韦公司的总市值约为1292亿美元，占其前15只普通股总市值的62%。

数据来源:《巴菲特致股东的信》，2019年赵林安制图

因此，尽管美国空航空公司和中国南方空航空公司已经进入伯克希尔哈撒韦公司持股的前15名，但这两家公司对伯克希尔哈撒韦公司整个投资组合的投资比例并不高。

截至2019年底，伯克希尔哈撒韦的总市值为67亿美元，占伯克希尔哈撒韦普通股投资的2.7%。

除了这两家空航空公司，伯克希尔哈撒韦公司也是美国空航空公司和空.联合航空公司的股东风能数据显示，截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦持有美国航空公司0/4250万股股份和联合航空公司0/2194万股股份。根据上述两家公司在2019年12月31日的股价，伯克希尔哈撒韦持有的两家公司的市值分别为12亿美元和19亿美元。

换言之，截至2019年底，伯克希尔哈撒韦的总市值约为98亿美元。这个数字对大多数资产管理机构来说是巨大的，但对伯克希尔哈撒韦来说，它只占其普通股投资的4%。

震惊了投资圈！在损失了50%之后，巴菲特短期内削减了开支。巴菲特在给股东的信中反复表达了他对空投资航空业的冷淡态度。20世纪90年代初，巴菲特失去了对美国空.航空公司的投资

后来，巴菲特在给股东的信中说:当理查德布兰森维京亚特兰大航空公司的老板空被问及如何成为百万富翁时，他的回答很简单，但没什么！首先，你必须成为亿万富翁，然后你可以买一家航空公司！

直到2017年的股东大会，当被问及为何投资空航空业务时，巴菲特的回答是:未来几年的旅行量将会更高。对航空公司/公司的投资将获得高资本回报率。从现在起的5到10年内，空航空公司将获得更多的乘客里程，而伯克希尔·哈撒韦公司以较低的估值购买了股票。

在梳理了巴菲特多年来写给股东的信之后,《国家商业日报》记者发现，达美航空公司空的名字首次出现在2016年伯克希尔哈撒韦公司的15大普通股名单上。根据巴菲特2016年写给股东的信，伯克希尔·哈撒韦对达美航空空公司的持股成本约为每股41.85美元。

资料来源:多年来，《巴菲特致股东的信》赵林安制图

2017年，伯克希尔哈撒韦在空达美航空公司的持股比例略有下降，但随后在2018年和2019年逐渐增加了在空达美航空公司的持股比例。截至2019年底，其持股比例升至11%

截至2019年12月31日，伯克希尔哈撒韦公司持有空达美航空公司股份的成本为每股44美元。然而，受COVID-19肺炎疫情的影响，美国空航空公司的股价在今年2月之后暴跌。截至美国东部时间4月3日收盘，美国航空公司空的股价收于每股22.48美元。

这也意味着伯克希尔·哈撒韦损失了对空.达美航空公司约50%的投资

资料来源:东方财富选择赵临安制图

值得注意的是，在美国空航空公司股价下跌后不久，伯克希尔·哈撒韦公司增加了头寸。2月27日，伯克希尔·哈撒韦公司以每股46美元的价格购买了976，500股美国航空公司空公司的股票，花费了大约4，531万美元。然而，美国航空公司空的股价一路下跌，最低跌至每股19.01美元。

从4月1日到4月2日，伯克希尔哈撒韦公司以平均每股24美元的价格减持了空达比航空公司近1300万股股票，并减持了空达比航空公司20%的股份。这部分削减带来的现金约为3.14亿美元

美国证券交易委员会关于伯克希尔·哈撒韦公司减持美国空航空公司的文件

图片来源:伯克希尔哈撒韦公司公告截图

经过上述减持，截至目前，伯克希尔哈撒韦仍持有达美航空0/5890万股股份，占达美航空9.1%的股份。

出人意料的是，巴菲特一直坚持以合理的价格买入并长期持有的投资理念，但这次伯克希尔哈撒韦的操作是真正的短期操作，这让投资领域的许多人感到困惑。

一位长期观察伯克希尔哈撒韦的投资者告诉《国家商报》记者:“我认为他(巴菲特)判断空航空公司的复苏曲线将会很长，这抵消了空航空公司竞争寡头所带来的稳定收入。

东港集团董事长丹彬是中国著名的价值投资者。但是宾怀疑这次行动是由巴菲特的继任者之一做出的，而不是巴菲特自己的决定。

此外，巴菲特在4月1日和4月2日以每股32美元的平均价格减持了近230万股中国南方航空公司空公司的股票。

记者|赵林安

编辑|魏冠宏何小涛肖勇

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